🧵 Thread: De ce contează designul de lichidare în DeFi
Joia Neagră 2020: DAI de la MakerDAO a scăzut la 0,89 USD, deoarece lichidările au eșuat în timpul congestiei rețelei. Au apărut datorii neperformante de 8,32 milioane de dolari.
Această catastrofă a evidențiat de ce mecanismele eficiente de lichidare sunt CRITICE. 1/8
Problema: Sistemele tradiționale de lichidare se bazează pe lichidatori externi care trebuie:
• Poziții monitor 24/7
• Plătiți taxe de gaz în timpul congestiei
• Concurează la licitații
• Riscă atacuri MEV
Rezultat? Lichidările eșuează atunci când aveți cea mai mare nevoie de ele. 2/8
Soluția Aave v3: Lichidări de licitații olandeze
• Bonusul începe mare, scade în timp
• Stimulează lichidările rapide
• Reduce războaiele gazelor
• Descoperire mai bună a prețurilor
Dar încă se bazează pe lichidatori externi și poate avea dificultăți în timpul volatilității extreme. 3/8
Inovația lui Euler v2: Seifuri de lichidare
• Lichidare automată prin contracte inteligente
• Nu este nevoie de lichidatori externi
• Execuție instantanee atunci când factorul de sănătate scade
• Reduce riscul sistemic
Schimbător de joc pentru siguranța protocolului. 4/8
Abordarea fluidului: lichidări inteligente
• Praguri dinamice de lichidare
• Reechilibrare automată
• Execuție eficientă din punct de vedere al gazelor
• Protecție MEV încorporată
Conceput pentru a preveni lichidările în cascadă în timpul stresului pieței. 5/8
Designul Morpho: Lichidări optimizate
• Potrivirea peer-to-peer reduce nevoile de lichidare
• Când au loc lichidări, acestea sunt eficiente din punct de vedere al capitalului
• Sancțiuni de lichidare mai mici
• Experiență de utilizare mai bună
Concentrați-vă pe prevenirea lichidărilor față de gestionarea lor. 6/8
Alte mențiuni notabile:
• Solend: Întrerupătoare în timpul volatilității
• Compound v3: Mecanism de absorbție pentru poziții mici
• Liquity: Fond de stabilitate pentru lichidări instantanee
Fiecare protocol a învățat din eșecurile trecute. 7/8
Concluzie cheie: Proiectarea lichidării nu se referă doar la recuperarea datoriilor neperformante, ci și la menținerea stabilității protocolului în timpul evenimentelor cu lebădă neagră.
Următoarea prăbușire a pieței va testa aceste noi modele. Care va supraviețui? 🤔
#DeFi #Liquidations #BlackThursday 8/8
4,52 K
0
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.