🧵 Thread: Miksi likvidaatiosuunnittelulla on merkitystä DeFi:ssä Musta torstai 2020: MakerDAO:n DAI laski 0,89 dollariin, kun selvitystilat epäonnistuivat verkon ruuhkautumisen aikana. Syntyi 8,32 miljoonan dollarin luottotappioita. Tämä katastrofi korosti, miksi tehokkaat likvidaatiomekanismit ovat kriittisiä. 1/8
Ongelma: Perinteiset selvitysjärjestelmät perustuvat ulkopuolisiin selvittäjiin, joiden on: • Näytön asennot 24/7 • Maksa kaasumaksuja ruuhkautumisen aikana • Kilpaile huutokaupoissa • Riskeeraa MEV-hyökkäykset Tulos? Selvitystilat epäonnistuvat silloin, kun niitä eniten tarvitset. 2/8
Aave v3:n ratkaisu: Hollannin huutokaupan selvitystilat • Bonus alkaa korkealta, pienenee ajan myötä • Kannustaa nopeisiin likvidaatioihin • Vähentää kaasusotia • Parempi hinnanmuodostus Mutta luottaa silti ulkoisiin selvittäjiin ja voi kamppailla äärimmäisen volatiliteetin aikana. 3/8
Euler v2:n innovaatio: Likvidaatioholvit • Automatisoitu likvidointi älykkäiden sopimusten avulla • Ei tarvita ulkopuolisia selvittäjiä • Välitön suoritus, kun terveyskerroin laskee • Vähentää systeemistä riskiä Käänteentekevä protokollan turvallisuuden kannalta. 4/8
Fluidin lähestymistapa: Älykkäät likvidaatiot • Dynaamiset likvidaatiokynnykset • Automaattinen tasapainotus • Kaasutehokas toteutus • Sisäänrakennettu MEV-suojaus Suunniteltu estämään peräkkäisiä likvidaatioita markkinastressin aikana. 5/8
Morphon suunnittelu: Optimoidut likvidaatiot • Vertaisyhteensovittaminen vähentää likvidaatiotarpeita • Kun likvidaatioita tapahtuu, ne ovat pääomatehokkaita • Pienemmät likvidaatiorangaistukset • Parempi käyttökokemus Keskity likvidaatioiden estämiseen sen sijaan, että ne vain hoidetaan. 6/8
Muita merkittäviä mainintoja: • Solend: Katkaisijat volatiliteetin aikana • Yhdiste v3: Absorptiomekanismi pieniin asentoihin • Liquity: Stability Pool välittömään likvidointiin Jokainen protokolla oppi menneistä epäonnistumisista. 7/8
Keskeinen takeaway: Likvidaatiosuunnittelussa ei ole kyse vain luottotappioiden takaisinperinnästä – se on protokollan vakauden ylläpitämisestä mustan joutsenen tapahtumien aikana. Seuraava markkinaromahdus testaa näitä uusia malleja. Kumpi selviää? 🤔 #DeFi #Liquidations #BlackThursday 8/8
Näytä alkuperäinen
4,52 t.
0
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.