🧵 Vlákno: Proč je v DeFi důležitý likvidační design Černý čtvrtek 2020: DAI společnosti MakerDAO se snížil na 0,89 USD, protože likvidace selhaly během přetížení sítě. Objevily se nedobytné dluhy ve výši 8,32 mil. USD. Tato katastrofa ukázala, proč jsou účinné likvidační mechanismy KRITICKÉ. 1/8
Problém: Tradiční likvidační systémy se spoléhají na externí likvidátory, kteří musí: • Monitorujte pozice 24/7 • Plaťte poplatky za plyn během přetížení • Soutěžte v aukcích • Rizikové útoky MEV Výsledek? Likvidace selžou, když je nejvíce potřebujete. 2/8
Řešení Aave v3: Likvidace holandské aukce • Bonus začíná vysoko, postupem času klesá • Motivuje k rychlým likvidacím • Snižuje plynové války • Lepší zjišťování cen Stále se však spoléhá na externí likvidátory a může se potýkat s extrémní volatilitou. 3/8
Inovace Euler v2: Likvidační trezory • Automatizovaná likvidace prostřednictvím chytrých kontraktů • Není potřeba externích likvidátorů • Okamžitá exekuce při poklesu zdraví • Snižuje systémové riziko Gamechanger pro bezpečnost protokolu. 4/8
Přístup společnosti Fluid: Inteligentní likvidace • Dynamické likvidační prahy • Automatické rebalancování • Plynově úsporné provedení • Vestavěná ochrana MEV Navrženo tak, aby zabránilo kaskádovým likvidacím během napětí na trhu. 5/8
Morpho's Design: Optimalizované likvidace • Peer-to-peer párování snižuje potřebu likvidace • Když dojde k likvidacím, jsou kapitálově efektivní • Nižší likvidační sankce • Lepší uživatelská zkušenost Zaměřte se na prevenci likvidací a ne na jejich pouhé řešení. 6/8
Další pozoruhodné zmínky: • Solend: Jističe při volatilitě • Compound v3: Absorpční mechanismus pro malé pozice • Liquity: Stability Pool pro okamžité likvidace Každý protokol se poučil z minulých selhání. 7/8
Klíč s sebou: Návrh likvidace není jen o vymáhání špatných dluhů – je to o udržení stability protokolu během událostí černých labutí. Příští krach trhu prověří tyto nové designy. Který přežije? 🤔 #DeFi #Liquidations #BlackThursday 8/8
Zobrazit originál
4,48 tis.
0
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.