🧵 Wątek: Dlaczego projektowanie likwidacji ma znaczenie w DeFi
Czarny czwartek 2020: DAI MakerDAO stracił powiązanie z dolarem, spadając do $0.89, gdy likwidacje zawiodły podczas przeciążenia sieci. Pojawiło się $8.32M złego długu.
Ta katastrofa podkreśliła, dlaczego efektywne mechanizmy likwidacji są KLUCZOWE. 1/8
Problem: Tradycyjne systemy likwidacji polegają na zewnętrznych likwidatorach, którzy muszą:
• Monitorować pozycje 24/7
• Płacić opłaty za gaz podczas przeciążenia
• Konkurować w aukcjach
• Ryzykować atakami MEV
Rezultat? Likwidacje zawodzą, gdy najbardziej ich potrzebujesz. 2/8
Rozwiązanie Aave v3: Licytacje holenderskie w przypadku likwidacji
• Premia zaczyna się wysoko, maleje z czasem
• Motywuje do szybkich likwidacji
• Redukuje wojny gazowe
• Lepsze odkrywanie cen
Jednak nadal polega na zewnętrznych likwidatorach i może mieć trudności w czasie ekstremalnej zmienności. 3/8
Innowacja Euler v2: Skarbce likwidacyjne
• Zautomatyzowana likwidacja za pomocą inteligentnych kontraktów
• Brak potrzeby zewnętrznych likwidatorów
• Natychmiastowa egzekucja, gdy wskaźnik zdrowia spada
• Zmniejsza ryzyko systemowe
Rewolucja w bezpieczeństwie protokołu. 4/8
Podejście Fluid: Inteligentne likwidacje
• Dynamiczne progi likwidacji
• Zautomatyzowane równoważenie
• Wydajne wykonanie gazu
• Wbudowana ochrona przed MEV
Zaprojektowane, aby zapobiegać kaskadowym likwidacjom podczas stresu rynkowego. 5/8
Projekt Morpho: Optymalizacja likwidacji
• Dopasowanie peer-to-peer zmniejsza potrzebę likwidacji
• Gdy likwidacje występują, są efektywne kapitałowo
• Niższe kary za likwidację
• Lepsze doświadczenie użytkownika
Skup się na zapobieganiu likwidacjom, a nie tylko na ich obsłudze. 6/8
Inne godne uwagi wzmianki:
• Solend: Wyłączniki obwodowe podczas zmienności
• Compound v3: Mechanizm absorpcyjny dla małych pozycji
• Liquity: Pula stabilności dla natychmiastowych likwidacji
Każdy protokół uczył się na przeszłych porażkach. 7/8
Kluczowa uwaga: Projekt likwidacji nie polega tylko na odzyskiwaniu złych długów — chodzi o utrzymanie stabilności protokołu podczas wydarzeń czarnych łabędzi.
Następny krach na rynku przetestuje te nowe projekty. Które przetrwają? 🤔
#DeFi #Likwidacje #CzarnyCzwartek 8/8
4,52 tys.
0
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.