Il Grande Bellissimo Progetto aggiungerà 3,3 trilioni di dollari al deficit e aumenterà il tetto del debito di 5 trilioni di dollari. Questo porterà il debito degli Stati Uniti a 42 trilioni di dollari. Questo comporterà una perdita di potere d'acquisto del dollaro statunitense e un aumento delle coperture contro l'inflazione. In effetti, quel processo è già iniziato. L'oro ha recentemente raggiunto nuovi massimi storici rispetto a ogni valuta principale mentre la liquidità globale aumenta. #Bitcoin e i token della rete blockchain L1 che supportano Stable Coins, così come le azioni di qualità, si espanderanno verso nuovi massimi storici man mano che la liquidità verrà stampata in esistenza. Come si svolgerà tutto questo? 1. Il Tesoro degli Stati Uniti può prendere in prestito fino a quell'importo emettendo nuovi titoli del Tesoro attraverso aste, gestite con l'aiuto della Federal Reserve Bank di New York. Questi titoli vengono acquistati da investitori (ad es., emittenti di Stable Coin, banche, governi stranieri, fondi pensione), fornendo effettivamente al Tesoro contante per finanziare le operazioni governative, stimoli o altre spese. 2. Le Operazioni di Mercato Aperto della Fed: La Fed può acquistare titoli del Tesoro dal mercato, pagando le banche con riserve appena create (una forma di "stampa di denaro" nota come Quantitative Easing o QE). Questo aumenta l'offerta di moneta iniettando liquidità nel sistema bancario. Ad esempio, se la Fed acquista 5 miliardi di dollari in titoli del Tesoro, crea 5 miliardi di dollari in nuove riserve. Nessun Requisito Diretto di QE: La Fed non è obbligata ad acquistare il nuovo debito. La maggior parte dei titoli del Tesoro viene acquistata da investitori privati (e ora anche da emittenti di Stable Coin). Tuttavia, se la domanda di mercato per i titoli del Tesoro è debole o i tassi aumentano troppo, la Fed potrebbe intervenire per stabilizzare i mercati, supportando indirettamente l'emissione del nuovo debito. La Liquidità Entra nell'Economia Quando il Tesoro spende i fondi presi in prestito (ad es., per infrastrutture, programmi sociali o servizio del debito), il denaro entra nell'economia attraverso pagamenti a appaltatori, dipendenti o obbligazionisti. Questa spesa aumenta l'offerta di moneta M2, poiché le banche ricevono depositi e creano ulteriore denaro attraverso prestiti (tramite il sistema di riserva frazionaria), potenzialmente aumentando l'offerta di moneta dell'8,6% nel corso di alcuni anni, a seconda delle condizioni economiche. Potenziali Effetti Inflazionistici L'aumento del tetto del debito di 5 trilioni di dollari potrebbe portare a inflazione se la Fed crea nuove riserve per acquistare titoli del Tesoro o se una spesa eccessiva inonda l'economia di liquidità. Se la Fed acquista titoli del Tesoro per mantenere bassi i tassi d'interesse, espande l'offerta di moneta, il che potrebbe indebolire il dollaro e aumentare i prezzi. Rischi: Assorbimento del Mercato: Il Tesoro deve trovare acquirenti per 5 trilioni di dollari di nuovo debito. Se la domanda degli investitori è insufficiente, i tassi d'interesse potrebbero aumentare, aumentando i costi di prestito. Meccanismi Alternativi 1. Il Tesoro potrebbe bypassare la Fed emettendo Stablecoin garantite da obbligazioni del Tesoro per creare direttamente valuta. Tuttavia, questo richiederebbe modifiche legislative come l'approvazione della "Genius Act". (in fase di elaborazione) 2. La svalutazione della valuta (inflazione intenzionale per ridurre il valore del debito) è un altro percorso teorico, ma non è una politica diretta e comporta rischi economici significativi. Riepilogo: Tipicamente, gli Stati Uniti non "stampano" 5 trilioni di dollari in contante, ma li prendono in prestito emettendo titoli del Tesoro, che vengono venduti a investitori, emittenti di Stable Coin, banche o, in alcuni casi, alla Fed. Il Tesoro spende i fondi presi in prestito, iniettando liquidità nell'economia. La Fed può supportare indirettamente questo creando riserve attraverso il QE, ma la maggior parte della liquidità proviene dal prestito basato sul mercato. Questo processo potrebbe aumentare l'offerta di moneta fino all'8,6% nel tempo, potenzialmente causando inflazione se non gestito con attenzione.