The Big Beautiful Bill kommer att lägga till 3,3 biljoner dollar till underskottet och öka skuldtaket med 5 biljoner dollar. Detta kommer att pressa USA:s skuld till 42 biljoner dollar. Detta kommer att innebära att den amerikanska dollarn förlorar köpkraft och att inflationssäkringarna skjuter i höjden. Faktum är att den processen redan har börjat. Guldet nådde nyligen nya rekordnivåer som prissätts mot alla större valutor i takt med att den globala likviditeten ökar. #Bitcoin och L1 blockchain-nätverkstokens som har stabila mynt samt kvalitetsaktier kommer att expandera till nya all time highs när likviditeten skrivs ut i existens. Hur kommer detta att rullas ut? 1. Det amerikanska finansdepartementet kan låna upp till det beloppet genom att ge ut nya statspapper genom auktioner, som förvaltas med hjälp av Federal Reserve Bank of New York. Dessa värdepapper köps av investerare (t.ex. utgivare av stabila mynt, banker, utländska regeringar, pensionsfonder), vilket i praktiken ger statskassan kontanter för att finansiera statlig verksamhet, stimulans eller andra utgifter. 2. Fed Open Market Operations: Fed kan köpa statspapper från marknaden och betala banker med nyskapade reserver (en form av "pengatryckning" som kallas kvantitativ lättnad eller QE). Detta ökar penningmängden genom att injicera likviditet i banksystemet. Till exempel, om Fed köper 5 miljarder dollar i statsobligationer, skapar den 5 miljarder dollar i nya reserver. Inget direkt QE-krav: Fed är inte skyldig att köpa den nya skulden. De flesta statspapper köps av privata investerare (och nu Stable Coin Issuers). Men om marknadens efterfrågan på statsobligationer är svag eller om räntorna stiger för högt kan Fed gå in för att stabilisera marknaderna, vilket indirekt stöder den nya skuldemissionen. Likviditet kommer in i ekonomin När statskassan spenderar de lånade medlen (t.ex. på infrastruktur, sociala program eller skuldtjänst) kommer pengarna in i ekonomin genom betalningar till entreprenörer, anställda eller obligationsinnehavare. Denna konsumtion ökar penningmängden M2, eftersom bankerna tar emot insättningar och skapar ytterligare pengar genom utlåning (via fractional reserve system), vilket kan öka penningmängden med 8,6 % under några år, beroende på de ekonomiska förhållandena. Potentiella inflationseffekter En höjning av skuldtaket med 5 biljoner dollar kan leda till inflation om Fed skapar nya reserver för att köpa statsobligationer eller om överdrivna utgifter översvämmar ekonomin med likviditet. Om Fed köper statsobligationer för att hålla räntorna låga utökar de penningmängden, vilket kan försvaga dollarn och höja priserna. Risker: Marknadsabsorption: Finansdepartementet måste hitta köpare för 5 biljoner dollar i nya skulder. Om investerarnas efterfrågan är otillräcklig kan räntorna stiga, vilket ökar lånekostnaderna. Alternativa mekanismer 1. Statskassan kan kringgå Fed genom att ge ut stablecoins som backas upp av statsobligationer för att skapa valuta direkt. Detta skulle dock kräva lagändringar som "Genius Act" som blir lag. (Pågår) 2. Valutaförsämring (avsiktlig inflation för att minska skuldvärdet) är en annan teoretisk väg, men det är inte en direkt politik och medför betydande ekonomiska risker. Sammanfattning: Vanligtvis "trycker" USA inte 5 biljoner dollar i kontanter utan lånar dem genom att ge ut statspapper, som säljs till investerare, utgivare av stabila mynt, banker eller, i vissa fall, Fed. Statskassan spenderar de lånade medlen och injicerar likviditet i ekonomin. Fed kan indirekt stödja detta genom att skapa reserver genom QE, men den största delen av likviditeten kommer från marknadsbaserad upplåning. Denna process kan öka penningmängden med upp till 8,6 % över tid, vilket kan orsaka inflation om den inte hanteras försiktigt.