De Grote Mooie Rekening zal $3,3 biljoen aan het tekort toevoegen en de schuldplafond met $5 biljoen verhogen. Dit zal de Amerikaanse schuld naar $42 biljoen duwen.
Dit zal inhouden dat de Amerikaanse dollar aan koopkracht verliest en inflatiebeschermingen de hoogte in schieten. In feite is dat proces al begonnen. Goud heeft onlangs nieuwe recordhoogtes bereikt ten opzichte van elke belangrijke valuta naarmate de wereldwijde liquiditeit stijgt. #Bitcoin en L1 blockchain-netwerktokens die Stable Coins dragen, evenals kwaliteitsaandelen, zullen naar nieuwe recordhoogtes uitbreiden naarmate de liquiditeit in omloop wordt gebracht.
Hoe zal dit zich ontvouwen?
1. Het Amerikaanse ministerie van Financiën kan tot dat bedrag lenen door nieuwe staatsobligaties uit te geven via veilingen, beheerd met de hulp van de Federal Reserve Bank van New York. Deze effecten worden gekocht door investeerders (bijv. Stable Coin-uitgevers, banken, buitenlandse overheden, pensioenfondsen), waardoor het ministerie van Financiën effectief contant geld krijgt om overheidsoperaties, stimulansen of andere uitgaven te financieren.
2. De Fed Open Market Operations: De Fed kan staatsobligaties van de markt kopen en banken betalen met nieuw gecreëerde reserves (een vorm van "geld drukken" die bekend staat als Quantitative Easing of QE). Dit verhoogt de geldhoeveelheid door liquiditeit in het banksysteem te injecteren. Bijvoorbeeld, als de Fed $5 miljard aan staatsobligaties koopt, creëert het $5 miljard aan nieuwe reserves.
Geen Directe QE Vereiste: De Fed is niet verplicht om de nieuwe schuld te kopen. De meeste staatsobligaties worden gekocht door particuliere investeerders (en nu Stable Coin-uitgevers). Echter, als de vraag naar staatsobligaties zwak is of de rentes te hoog stijgen, kan de Fed ingrijpen om de markten te stabiliseren, wat indirect de nieuwe schulduitgifte ondersteunt.
Liquiditeit Komt de Economie Binnen Wanneer het ministerie van Financiën de geleende middelen uitgeeft (bijv. aan infrastructuur, sociale programma's of schuldendienst), komt het geld de economie binnen via betalingen aan aannemers, werknemers of obligatiehouders.
Deze uitgaven verhogen de M2-geldhoeveelheid, aangezien banken deposito's ontvangen en extra geld creëren door leningen (via het fractionele reservesysteem), wat de geldhoeveelheid in een paar jaar met 8,6% kan laten groeien, afhankelijk van de economische omstandigheden.
Potentiële Inflatoire Effecten
Het verhogen van het schuldplafond met $5 biljoen kan leiden tot inflatie als de Fed nieuwe reserves creëert om staatsobligaties te kopen of als overmatige uitgaven de economie met liquiditeit overspoelen. Als de Fed staatsobligaties koopt om de rente laag te houden, vergroot het de geldhoeveelheid, wat de dollar kan verzwakken en de prijzen kan verhogen.
Risico's: Marktabsorptie: Het ministerie van Financiën moet kopers vinden voor $5 biljoen aan nieuwe schuld. Als de vraag van investeerders onvoldoende is, kunnen de rentes stijgen, wat de leenkosten verhoogt.
Alternatieve Mechanismen
1. Het ministerie van Financiën zou de Fed kunnen omzeilen door Stablecoins uit te geven die zijn gedekt door staatsobligaties om direct valuta te creëren. Dit zou echter wetgevende wijzigingen vereisen, zoals het aannemen van de "Genius Act". (in behandeling)
2. Valutadevaluatie (opzettelijke inflatie om de waarde van de schuld te verlagen) is een ander theoretisch pad, maar het is geen direct beleid en brengt aanzienlijke economische risico's met zich mee.
Samenvatting: Gewoonlijk "drukt" de VS geen $5 biljoen aan contant geld, maar leent het door staatsobligaties uit te geven, die worden verkocht aan investeerders, Stable Coin-uitgevers, banken of, in sommige gevallen, de Fed. Het ministerie van Financiën besteedt de geleende middelen, waardoor liquiditeit in de economie wordt geïnjecteerd. De Fed kan dit indirect ondersteunen door reserves te creëren via QE, maar de meeste liquiditeit komt van marktgebaseerde leningen. Dit proces kan de geldhoeveelheid in de loop van de tijd met maximaal 8,6% verhogen, wat mogelijk inflatie kan veroorzaken als het niet zorgvuldig wordt beheerd.
Origineel weergeven105,19K
1,07K
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.