Messari : La valeur totale des actifs a augmenté de 140 % cette année, donnant un aperçu de l’état actuel du circuit Solana RWA

Par Matthew Nay

Compilateur : Deep Tide TechFlow

Principales informations

Les actifs réels (RWA) sur Solana valent plus de 418,1 millions de dollars, en hausse de 140,6 % depuis le début de l’année. L’USDY d’Ondo est en tête avec une valeur de 175,3 millions de dollars, avec une part de marché de 41,9 %, suivi par d’autres actifs tels que OUSG, ACRED et BUIDL.

Backed s’est associé à Kraken pour apporter des actions tokenisées à Solana via xStocks le 30 juin 2025, permettant à plus de 40 000 portefeuilles de détenir xStock en une semaine. Superstate, Ondo et Step Finance prévoient de lancer des actions tokenisées plus tard cette année.

R3 prévoit d’apporter plus de 10 milliards de dollars d’actifs tokenisés de sa plateforme de technologie de registre distribué (DLT) autorisée, Corda, à Solana. R3 soutient l’émission et le transfert d’actifs tokenisés par des institutions financières réglementées.

Le stablecoin de rendement de Maple Finance, syrupUSDC, a rapidement atteint une capitalisation boursière de 60,1 millions de dollars. Depuis son lancement en juin 2025, 5420 jetons syrupUSDC ont été émis.

Solana abrite des RWA uniques tels que Blackrock, Apollo, des biens immobiliers tokenisés, des biens physiques uniques et des objets de collection.

Introduction aux bases

Les actifs du monde réel (RWA) représentent un changement de paradigme dans la finance décentralisée, connectant la finance traditionnelle (TradFi) à l’infrastructure blockchain en tokenisant des actifs hors chaîne tels que les obligations d’État, le crédit privé, les actions publiques, l’immobilier et même les matières premières physiques. Ce changement a conduit à des niveaux plus élevés de liquidité, de programmabilité et d’accessibilité mondiale, en particulier pour les instruments financiers qui ont été illiquides, limités ou distribués de manière inefficace. Au cours de l’année écoulée, Solana s’est imposé comme un concurrent de taille dans l’espace et est devenu une plate-forme fiable pour les institutions et les investisseurs particuliers qui souhaitent accéder et interagir avec les RWA on-chain.

L’attrait de Solana provient de son débit élevé, de ses coûts de transaction quasi nuls et de son solide écosystème de développeurs. Les innovations technologiques telles que la norme Token-2022 et la finalité rapide des blocs permettent des outils de conformité transparents, une distribution de rendement et une intégration DeFi composable. Ces caractéristiques rendent Solana idéal pour l’hébergement d’un large éventail d’actifs pondérés en fonction des risques, des bons du Trésor tokenisés aux actions on-chain et aux matières premières tokenisées. Son infrastructure est de plus en plus adaptée aux besoins des émetteurs d’actifs, des régulateurs et des utilisateurs, ouvrant la voie à l’adoption des actifs pondérés en fonction des risques à l’échelle institutionnelle et au niveau communautaire.

Les actifs pondérés en fonction des risques sur Solana couvrent quatre catégories principales : (1) les actifs de rendement, y compris les bons du Trésor américain tokenisés, les fonds d’agence et les protocoles de crédit privé tels qu’Ondo Finance, Franklin Templeton et Maple ; (2) des actions publiques tokenisées, avec Superstate, Kraken et Ondo Global Markets à venir ; (3) les actifs non productifs, tels que l’immobilier tokenisé et les objets de collection sur des plateformes telles que Parcl et BAXUS ; et (4) les fournisseurs d’infrastructure émergents, tels que R3 et Securitize, qui fournissent un soutien en matière de conformité et d’interopérabilité. À travers ces lentilles, nous évaluons la trajectoire de Solana en tant que plaque tournante émergente pour les RWA on-chain et ce que cela signifie pour l’avenir des marchés de capitaux mondiaux.

Actifs de rendement

Les RWA basés sur le rendement sont le segment le plus important et à la croissance la plus rapide de l’espace RWA de Solana, représentant la grande majorité de la valeur des RWA non stablecoins (en USD). Ces actifs couvrent tout, des bons du Trésor américain tokenisés aux fonds institutionnels et au crédit privé, offrant aux investisseurs on-chain une exposition directe aux flux de rendement off-chain, et ils sont souvent plus composables et accessibles, 24 heures sur 24, que TradFi.

Avis de non-responsabilité : Toutes les données de ce rapport sont à jour en date du 7 juillet 2025.

Bons du Trésor américain tokenisés

Les bons du Trésor tokenisés fournissent un emballage numérique pour les instruments de rendement les plus liquides et les plus fiables au monde, et sont devenus un pilier fondamental de la gestion d’actifs on-chain, de la garantie des stablecoins et des opérations de financement des DAO. Le marché des obligations du Trésor tokenisées de Solana est passé de petit à inclure une gamme de produits d’émetteurs d’actifs natifs et inter-chaînes.

Ondo Finance – OUSG et USDY (jetons de trésorerie et de rendement)

OUSG et USDY représentent la double approche d’Ondo Finance en matière de tokenisation des bons du Trésor américain.

• Lancé en janvier 2023, OUSG est un fonds tokenisé qui a été initialement structuré avec le fonds BUIDL de BlackRock. Il s’adresse principalement aux investisseurs accrédités. En juillet 2025, OUSG était le deuxième actif le plus productif de Solana en termes de capitalisation boursière, avec sept détenteurs et une capitalisation boursière de 79,6 millions de dollars.

• Lancé en août 2023, l’USDY est un jeton adossé aux bons du Trésor américain et aux dépôts bancaires qui vise à être un stablecoin basé sur le rendement et largement accessible. Le prix de l’USDY s’apprécie à mesure que les intérêts s’accumulent. Le jeton peut être transféré d’une chaîne à l’autre via LayerZero, ce qui le rend hautement composable dans les applications DeFi. En juillet 2025, l’USDY est l’actif pondéré en fonction des risques le plus élevé sur Solana, avec 6 978 détenteurs et une capitalisation boursière de 175,3 millions de dollars.

BlackRock – BUIDL (USD Institutional Digital Liquidity Fund)

BUIDL est un fonds du marché monétaire tokenisé en dollars américains développé par BlackRock qui détient des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme. Le fonds a été initialement lancé sur Ethereum en mars 2024 et étendu à Solana en mars 2025, marquant l’un des premiers déploiements institutionnels à grande échelle d’actifs pondérés en fonction des risques sur le réseau Solana. Le fonds a une cote AAA et maintient une valeur stable de 1 $ tout en versant un dividende quotidien. La participation est limitée aux investisseurs accrédités qui ont réussi la vérification KYC, profitant des capacités de règlement 24 heures sur 24 de Solana et des faibles coûts de transaction.

BUIDL transforme les instruments financiers statiques traditionnels en actifs hautement accessibles et interopérables. Le lancement par BlackRock d’un RWA tokenisé sur Solana confirme la crédibilité et l’interopérabilité croissantes de l’infrastructure blockchain publique dans le domaine de la finance institutionnelle. En juillet 2025, BUIDL est le quatrième APR le plus productif en termes de capitalisation boursière sur Solana, avec trois détenteurs et une capitalisation boursière de 25,23 millions de dollars.

Franklin Templeton – BENJI (Fonds d’argent du gouvernement américain on-chain, FOBXX)

BENJI représente des actions du Fonds du marché monétaire FOBXX Franklin Templeton, qui investit dans des titres du gouvernement américain, des liquidités et des conventions de pension. Lancé à l’origine en 2021 dans le cadre de son déploiement multi-chaînes, BENJI s’est étendu à Solana en février 2025, devenant ainsi le huitième réseau soutenu par le fonds. Il maintient une valeur stable de 1 $ et offre une alternative de rendement aux stablecoins traditionnels, avec des intérêts qui s’accumulent quotidiennement. BENJI est l’un des premiers fonds communs de placement on-chain enregistrés auprès de la SEC pour les investisseurs particuliers, accessible via l’application mobile Benji. En juillet 2025, BENJI est le cinquième APR le plus productif en termes de capitalisation boursière sur Solana, avec 2 détenteurs et une capitalisation boursière de 25,9 millions de dollars.

OpenEden – TBILL (Tokenized Treasury Bills)

TBILL est un jeton entièrement garanti soutenu par des obligations du Trésor américain à court terme et émis par le biais d’une structure de fiducie réglementée. Depuis ses débuts en 2023, TBILL permet aux utilisateurs de frapper et de racheter des jetons 24 heures sur 24 en utilisant des stablecoins tels que l’USDC, le prix du jeton augmentant à mesure que les intérêts s’accumulent. OpenEden a été l’une des premières plateformes à lancer un produit de trésorerie accessible à la DeFi, destiné aux investisseurs non américains.

La faible barrière à l’entrée du produit, l’échange en temps réel et la grande transparence ont contribué à son succès, et sa popularité ne cesse de croître en Asie et en Europe. TBILL a été sous les feux de la rampe pour avoir reçu une note « A » de Moody’s et a été utilisé comme garantie de rendement pour d’autres jetons, tels que le stablecoin USDV de Velo. En juillet 2025, TBILL est le septième RWA le plus productif sur Solana en termes de capitalisation boursière, avec 3 détenteurs et une capitalisation boursière de 11,7 millions de dollars.

VanEck – VBILL (Fonds du Trésor américain tokenisé).

VBILL est une version tokenisée de la stratégie à court terme du Trésor américain de VanEck, lancée sur Solana en mai 2025 grâce à un partenariat avec Securitize. Contrairement aux jetons de rendement comme OUSG et USDY, qui prennent de la valeur, VBILL maintient un prix stable de 1 $ et distribue les gains par le biais de dividendes quotidiens en jetons. L’hébergement est fourni par State Street, et les prix en temps réel sont maintenus par les oracles Redstone.

La caractéristique la plus remarquable de VBILL est son rachat atomique par le biais du stablecoin AUSD d’Agora (Deep Tide Note : compléter le processus de rachat d’actifs dans une opération indivisible, en veillant à ce que l’ensemble du processus de transaction soit mené à bien ou complètement sans succès, évitant l’exécution partielle), permettant aux investisseurs de profiter de l’intégration d’AUSD avec les protocoles DeFi de Solana tels que Kamino pour basculer de manière transparente entre le rendement et la liquidité. Sa structure combine des pratiques de gestion de fonds traditionnelles avec des gains d’efficacité on-chain pour servir les gestionnaires de trésorerie institutionnels. En juillet 2025, VBILL est le sixième RWA le plus productif sur Solana en termes de capitalisation boursière, avec cinq détenteurs et une capitalisation boursière de 13,6 millions de dollars.

Centrifugeuse – deRWA et deJTRSY (bons du Trésor on-chain)

Centrifuge est connu pour ses premiers travaux sur la tokenisation des prêts du monde réel sur Ethereum et Polkadot, et en mai 2025, a annoncé une expansion dans Solana avec le lancement de sa norme de jeton deRWA. Le premier jeton qui sera déployé sur Solana dans ce cadre est deJTRSY, qui représente une participation dans un fonds du Trésor américain à court terme de 400 millions de dollars géré par Anemoy. Contrairement aux security tokens traditionnels, les actifs deRWA peuvent être librement transférés et utilisés immédiatement au sein de l’écosystème DeFi de Solana, y compris sur des plateformes telles que Raydium, Kanime et Lulo.

Le jeton deJTRSY permettra aux utilisateurs de Solana de gagner un rendement des bons du Trésor américain d’une manière entièrement composable, renforçant ainsi l’utilité on-chain des instruments financiers traditionnels. L’approche de Centrifuge élimine les frictions de longue date dans la liquidité des jetons RWA et illustre sa stratégie de connexion des fonds de qualité institutionnelle avec une infrastructure DeFi à haut débit. En plus des obligations du Trésor, Centrifuge alimente également des pools de crédit privés sur Solana, permettant aux gestionnaires d’actifs de souscrire des prêts réels et d’offrir des portions tokenisées aux investisseurs on-chain. Ces pools enrichissent les flux de revenus et améliorent l’accès au crédit pour les emprunteurs des marchés émergents.

Fonds institutionnels tokenisés

Les fonds institutionnels sur Solana représentent une nouvelle vague de tokenisation des actifs pondérés en fonction des risques, avec une portée qui va au-delà des simples instruments de dette pour englober une gamme diversifiée de stratégies de crédit privé, d’immobilier et d’actifs alternatifs. Non seulement ces produits se concentrent sur la conformité, la transparence et la composabilité DeFi, mais ils offrent également plus de diversité et un potentiel de rendement plus élevé que les bons du Trésor tokenisés.

Apollo – ACRED (Fonds Apollo Multi-Crédit)

ACRED est une version tokenisée du fonds de crédit privé diversifié d’Apollo Global Management, créé en partenariat avec Securitize et lancé sur Solana en mai 2025. Le jeton représente une participation dans un portefeuille de prêts aux entreprises et d’autres instruments de crédit privé et est émis en tant que sToken réglementé dans le cadre de conformité de Securitize.

ACRED est ouvert aux investisseurs accrédités et s’intègre aux plateformes DeFi natives de Solana telles que Kamino et Drift Institutional. Ces intégrations permettent aux utilisateurs d’emprunter des stablecoins contre des avoirs ACRED et de mettre en œuvre des stratégies à effet de levier, transformant ainsi les actifs illiquides traditionnels en garanties DeFi composables. Le fonds offre une exposition au crédit de qualité institutionnelle (note de marée profonde : le montant de la perte potentielle qu’une institution financière ou une entreprise subirait en cas de défaut d’une éventuelle contrepartie) et une efficacité du capital pour Solana. En juillet 2025, ACRED est le troisième APR le plus productif en termes de capitalisation boursière sur Solana, avec huit détenteurs et une capitalisation boursière de 26,9 millions de dollars.

Libre Capital – Fonds alternatif tokenisé

Libre Capital est une plateforme soutenue par Hamilton Lane et Brevan Howard qui permet aux investisseurs institutionnels d’accéder à des actifs alternatifs tokenisés. En juillet 2024, Libre a lancé son intégration avec Solana, devenant ainsi le premier à introduire un fonds de crédit sur le marché privé dans le réseau. Les fonds tokenisés actuellement disponibles comprennent le Senior Credit Opportunities Fund (SCOPE) de Hamilton Lane avec un rendement cible de 9 %, le Brevan Howard Master Fund (BHM) et le Short-Term US Dollar Fund (UMA) géré par BlackRock ICS USD Liquidity Fund.

Libre est un « portail tokenisé » pour les meilleurs gestionnaires de fonds, rassemblant une gamme de crédits privés, de fonds spéculatifs et de stratégies alternatives liquides. La plate-forme met l’accent sur l’accès autorisé pour les investisseurs accrédités et vise à débloquer les capacités de trading du marché secondaire sur Solana pour une liquidité en temps réel sur ces marchés traditionnellement illiquides.

Crédit privé tokenisé

L’accord de crédit privé de Solana repousse les frontières de l’actif pondéré en fonction des risques en accordant des prêts directs aux entreprises fintech, aux PME et aux emprunteurs des marchés émergents, le tout soutenu par la transparence et la gestion des risques sur la chaîne.

Maple Finance – siropUSDC (Rendement Stablecoin)

syrupUSDC est le stablecoin de rendement on-chain de Maple Finance qui sera mis en ligne sur Solana en juin 2025. Le jeton représente les fonds déposés dans le pool de crédit Maple, qui accorde des prêts aux sociétés de trading, aux teneurs de marché et aux sociétés fintech. Avec un TAEG cible de 6-7 %, syrupUSDC se positionne comme une alternative à haut rendement aux stablecoins à rendement traditionnels.

Le produit est conçu pour les applications DeFi et bénéficie de la composabilité de l’écosystème Solana, y compris des DEX comme Orca et des plateformes de prêt comme Kanami. L’approche de Maple allie transparence, souscription rigoureuse et liquidité en temps réel pour transformer le crédit institutionnel en une forme de stablecoin qui peut être diffusée dans l’espace DeFi au sens large. En juillet 2025, plus de 63,6 millions de jetons ont été émis avec une capitalisation boursière de 70,7 millions de dollars, dont 47 millions de dollars sont déposés dans Kamino.

Credix Finance – une place de marché du crédit privé

Credix Finance exploite une place de marché de crédit privé native de Solana qui permet aux investisseurs institutionnels de financer des prêts émis par des sociétés fintech dans des marchés émergents tels que le Brésil et la Colombie. Depuis sa création en 2023, Credix est à l’origine de la tokenisation des comptes clients, des prêts adossés à des actifs et des protocoles de partage des revenus. Ses pools sont généralement divisés en priorités et en sous-segments pour s’adapter aux différents profils risque-rendement, et comprennent des caractéristiques telles que l’assurance et les fiducies séparées en cas d’insolvabilité par l’intermédiaire d’organismes de crédit à l’exportation. En juillet 2024, la plateforme a financé des centaines de petites et moyennes entreprises (PME) au Brésil. Credix se caractérise par l’accent mis sur l’impact dans le monde réel et les processus de transaction localisés, offrant des rendements plus élevés et des opportunités d’investissement diversifiées en dehors du marché américain.

Huma Institutional - PayFi Crédit Privé

Huma Institutional fonctionne de la même manière que les prêts sous licence privée pour Centrifuge, Maple et Credix. Huma prend actuellement en charge 12 pools de prêts actifs sur quatre protocoles PayFi différents, dont six sont actifs sur Solana et gérés par Arf. Les six pools de prêts ont décaissé plus de 97 millions de dollars de crédit par le biais de la plateforme Huma.

ARF est une plateforme mondiale de liquidité qui fournit un financement à court terme basé sur l’USDC pour les paiements transfrontaliers sans avoir besoin d’un compte préfinancé. En tirant parti de la liquidité on-chain, Arf permet des règlements rapides et à faible coût tout en réduisant le risque de contrepartie. En avril 2024, Arf a fusionné avec Huma pour étendre ses solutions de liquidité.

Autres accords fondés sur des dettes

Etherfuse – Stablebonds

Etherfuse se concentre sur l’intégration de la dette souveraine et des devises des marchés émergents sur la chaîne. Grâce à des produits tels que MXNe et Tesouro, la plateforme tokenise les obligations d’État mexicaines et brésiliennes et les rend disponibles en tant qu’actifs de type stablecoin sur Solana et d’autres réseaux. Par exemple, MXNe est un stablecoin libellé en peso mexicain qui est entièrement soutenu par des obligations d’État CETES à court terme. Cette structure permet aux utilisateurs de gagner le rendement de la dette souveraine tout en effectuant des transactions dans leur monnaie locale sur la chaîne.

Etherfuse a lancé un produit obligataire stable en 2024 et cible depuis le marché des transferts de fonds et les institutions financières nationales à la recherche d’instruments numériques libellés en devises. En combinant la stabilité des obligations et la liquidité de la DeFi, Etherfuse introduit une nouvelle classe d’actifs à faible volatilité et axée sur le rendement qui étend l’accessibilité des RWA au-delà des instruments centrés sur le dollar.

Actions on-chain

Les actions tokenisées sur Solana représentent une nouvelle évolution sur les marchés des capitaux, permettant des transactions 24h/24 et 7j/7, la propriété fractionnée et une intégration transparente avec les protocoles DeFi. Bien qu’il n’en soit qu’à ses balbutiements, l’espace mûrit rapidement grâce aux progrès de la conformité, de la technologie des agents de transfert et de l’infrastructure inter-chaînes.

Superstate – Opening Bell (Plateforme d’actions publiques on-chain)

Opening Bell est une plateforme de tokenisation d’actions développée par Superstate, une société de gestion d’actifs fondée par Robert Leshner. L’ouverture de Bell a été annoncée en mai 2025 en partenariat avec et vise à permettre aux sociétés enregistrées auprès de la SEC d’émettre et de négocier des actions ordinaires directement sur des chaînes publiques telles que Solana. Ces actions sont enregistrées par l’intermédiaire d’agents de transfert numériques conformes et devraient devenir des titres entièrement réglementés en vertu de la loi américaine. Toujours en mai 2025, l’équipe, en collaboration avec le Solana Policy Institute et Orca, a soumis une proposition à la SEC, appelée Project Open, qui explique comment les titres peuvent être émis et négociés sur l’infrastructure publique de la blockchain, permettant ainsi une manière plus efficace, transparente et efficiente.

La première entreprise dont l’inscription est prévue sur la plateforme est SOL Strategies (CYFRF), un outil de gestion de fonds Solana de 280,6 millions de dollars qui participe également au réseau en utilisant son propre validateur. L’ouverture du trading on-chain de Bell devrait commencer plus tard en 2025. Le projet vise à raccourcir le cycle de règlement traditionnel T+2 à une exécution quasi instantanée et à rendre les actions entièrement programmables et composables dans la DeFi. Cette décision incarne une vision plus large de la transformation des bourses en protocoles natifs de la blockchain et de donner aux investisseurs mondiaux un accès aux actions réglementées 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.

Backed & Kraken – xStocks (actions tokenisées et ETF)

xStocks est une collection d’actions et d’ETF américains tokenisés lancée par un émetteur suisse réglementé soutenu en partenariat avec Kraken. Le produit a été annoncé en mai 2025 et officiellement lancé le 30 juin 2025. La gamme de produits a lancé plus de 60 produits, couvrant tout, d’Apple et Tesla à une large gamme de fonds indiciels, et sera disponible pour les clients non américains. Les jetons seront émis sur Solana en tant que représentation entièrement garantie de l’action sous-jacente et détenus en séquestre par une institution réglementée. Les utilisateurs de Kraken peuvent échanger ces actifs sur des plateformes d’échange ou les retirer pour des applications on-chain dans les protocoles DeFi.

xStocks est unique dans sa structure axée sur la conformité, qui est soutenue par un prospectus européen et s’intègre de manière transparente à l’exchange Kraken et à l’infrastructure DeFi de Solana. La plateforme vise à démocratiser l’accès aux actions américaines, en particulier pour les utilisateurs dans les régions où les services de courtage traditionnels sont mal desservis. Au 7 juillet 2025, il y avait plus de 45 700 détenteurs de xStocks avec une capitalisation boursière totale de 51,7 millions de dollars. SPYx (S&P 500 xStock) est l’action la plus précieuse avec 9 692 détenteurs et une capitalisation boursière de 6,8 millions de dollars. TSLAx (Tesla xStock) est la deuxième action la plus précieuse avec 9 914 détenteurs et une capitalisation boursière de 6,2 millions de dollars.

Ondo – Plateforme de marché mondial

Ondo Global Markets est une suite de produits à venir d’Ondo Finance conçue pour fournir aux investisseurs non américains un accès direct aux actions publiques et aux ETF tokenisés. Plutôt que d’émettre des actifs synthétiques ou des ETF, la plateforme Ondo agit comme une interface de courtage on-chain qui sécurise les actions réelles et les relie à des onTokens tels que onTSLA détenus dans des portefeuilles. Ces jetons serviront de représentations de propriété programmables qui peuvent être utilisées comme garantie ou transférées entre utilisateurs sur liste blanche.

L’architecture d’Ondo permettra d’exécuter des ordres de trading hors chaîne sur les bourses traditionnelles, avec un règlement instantané sur la chaîne. Ondo Global Markets est actuellement en cours de développement et devrait être mis en service d’ici la fin de 2025. Il est unique en ce sens qu’il traite les tokens comme une infrastructure de messagerie plutôt que comme une nouvelle classe d’actifs, ce qui permet la conformité et la liquidité sans compromettre la programmabilité on-chain. Une fois lancée, elle devrait apporter des milliers d’actifs d’actions traditionnels à l’écosystème Solana.

Republic - Mirror Tokens (Investissement en actions pré-IPO)

En juin 2025, la plateforme d’investissement Republic a annoncé le lancement de Mirror Tokens, une nouvelle classe d’actifs conçue pour offrir une exposition économique aux entreprises privées de grande valeur, avec le premier jeton, rSpaceX, frappé sur Solana. Ces jetons sont conçus pour « refléter » la performance des actions de sociétés privées en cas d’événement de liquidité tel qu’une introduction en bourse ou une acquisition, sans qu’il soit nécessaire d’accorder des actions directes ou une propriété. Pour la première fois, le jeton rSpaceX permet aux investisseurs mondiaux non accrédités d’accéder à des opportunités d’investissement pré-IPO, avec un montant de souscription minimum de 50 $ et un montant de souscription maximum de 5 000 $. Le programme s’appuie sur l’infrastructure haute performance de Solana pour démocratiser l’accès aux actifs du marché privé traditionnellement illiquides. Republic prévoit d’étendre le programme Mirror Token à d’autres sociétés privées bien connues.

Step Finance – Remora Markets (Bourse Tokenisée)

Remora Markets a été acquis par Step Finance en décembre 2024 et prévoit de permettre aux utilisateurs d’échanger des fractions d’actions sur Solana. Remora intégrera l’interface de gestion de portefeuille plus large de Step Finance, en privilégiant un design convivial, des transactions de petite taille et des frais minimaux. Tous les revenus générés par Remora seront utilisés pour les rachats de jetons STEP, en alignant les incitations du protocole sur les détenteurs de jetons. La plateforme fonctionnera sous la licence réglementaire qu’elle a reçue après son acquisition et prendra en charge le trading 24h/24 et 7j/7 et le règlement instantané.

En adoptant une approche axée sur le commerce de détail pour investir dans des actions tokenisées, Remora se positionne comme une alternative aux plateformes institutionnelles comme Opening Bell et xStocks. La plateforme est actuellement encore en cours de développement et devrait être entièrement en ligne plus tard en 2025.

Actifs non productifs

Alors que les actifs à rendement dominent la valeur brute des actifs pondérés en fonction des risques (TVL) de Solana, les produits non productifs jouent un rôle clé dans l’élargissement de la gamme d’actifs et la démonstration de la flexibilité de l’infrastructure de Solana. Ces produits comprennent des biens immobiliers tokenisés, des biens physiques uniques et des objets de collection.

Immobilier tokenisé

• Parcl :P arcl permet aux utilisateurs d’investir dans les mouvements de prix d’un marché immobilier géographique spécifique, tel que le marché immobilier des grandes villes américaines, sans avoir besoin de posséder une propriété physique. En suivant les indices de prix (prix par pied carré) et en créant des marchés négociables pour ces mesures, Parcl offre un moyen liquide, pratique et peu coûteux de comprendre les tendances immobilières.

• Homebase : Homebase émet des NFT tokenisés qui représentent la propriété fractionnée de propriétés unifamiliales louées aux États-Unis et se concentrent sur la conformité réglementaire (KYC : Une série de processus et de mécanismes permettant aux banques et autres institutions financières de vérifier l’identité des clients et de comprendre les pratiques commerciales, souvent associées à la lutte contre le blanchiment d’argent, à la prévention de la corruption et aux systèmes de sécurité financière. ), séquestre, période de blocage). Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions directement sur la plateforme Homebase, ce qui réduit les barrières à l’entrée et augmente la liquidité du marché tout en garantissant l’applicabilité juridique.

• MetaWealth : MetaWealth est une plateforme d’investissement basée sur Solana axée sur la propriété immobilière décentralisée sur le marché européen. Depuis son lancement, MetaWealth a facilité plus de 36 millions de dollars d’investissements immobiliers tokenisés sur des actifs dans des pays tels que la Roumanie, l’Espagne, la Grèce et l’Italie, avec une base d’utilisateurs couvrant plus de 50 000 comptes d’investisseurs et 138 actifs tokenisés.

Tokeniser les biens physiques et les objets de collection

• BAXUS : BAXUS exploite une plateforme de commerce peer-to-peer pour les spiritueux rares haut de gamme, où les bouteilles sont certifiées, tarifées et tokenisées en tant que NFT sur Solana. Les utilisateurs peuvent échanger, stocker et assurer leurs objets de collection, tandis que les NFT servent de preuve de propriété et de mécanisme de rachat pour les actifs physiques.

• CollectorCrypt : CollectorCrypt apporte des objets de collection du monde réel, tels que des cartes à collectionner Pokémon, à Solana, permettant aux utilisateurs de déposer des objets pour la vérification d’identité, la tokenisation et l’intégration DeFi. Ce modèle élargit l’utilisation des NFT en tant que représentation de la valeur physique.

• AgriDex : AgriDex tokenise les produits agricoles sur la plateforme Solana, ce qui permet d’acheter et de vendre des cultures sous la forme de NFT, qui contiennent des détails clés sur les transactions. En s’associant à des organisations agricoles et en tirant parti des outils DeFi, AgriDex vise à accroître la transparence et l’efficacité sur le marché des matières premières.

Infrastructure RWA

L’écosystème RWA de Solana s’appuie sur un ensemble de normes technologiques, d’oracles de données, d’outils de conformité et d’infrastructure de marché en évolution rapide.

R3

R3 est une société fintech basée au Royaume-Uni qui fournit des solutions de registre distribué de niveau entreprise aux institutions financières réglementées. Bien que R3 ne soit pas un émetteur ou un investisseur direct dans les actifs pondérés en fonction des risques, elle agit comme un catalyseur technologique. Il fournit des outils de middleware et de conformité pour prendre en charge l’émission d’actifs tokenisés et le transfert d’environnements autorisés vers des réseaux publics à haute performance tels que Solana.

Son produit phare, Corda, est une plateforme de technologie de registre distribué (DLT) autorisée pour les marchés de capitaux, les paiements et les projets de monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Conçu pour un environnement réglementé, Corda facilite les transactions directes en privilégiant la confidentialité et la conformité. R3 compte parmi ses clients des institutions financières de premier plan telles que HSBC, Bank of America et Bank of Italy. En juin 2025, R3 prend en charge plus de 10 milliards de dollars d’actifs tokenisés dans toutes les classes d’actifs.

Drift Institutionnel

Drift Institutional a été annoncé en mai 2025 par Drift pour aider les institutions à intégrer les actifs pondérés en fonction des risques à Solana. Le produit simplifie la tokenisation des actifs traditionnels tels que le crédit, l’immobilier et les matières premières grâce à des outils natifs de la DeFi, permettant l’effet de levier et la composabilité, permettant une utilisation plus efficace du capital, des stratégies de rendement automatisées et une gestion transparente des risques.

Les débuts de Drift Institutional sont l’introduction du fonds de crédit diversifié (ACRED) d’Apollo d’un milliard de dollars à Solana grâce à un partenariat avec Securitize. L’intégration permet aux investisseurs institutionnels vérifiés de déposer des sACRED dans le pool de liquidité institutionnel (ACRED-USDC/ACRED-USDT) et d’emprunter des stablecoins sur leurs positions.

Kamino Finance

Kamino Finance est un protocole de prêt basé sur Solana qui fournit aux utilisateurs des stratégies automatisées d’emprunt et de prêt et de fourniture de liquidités. En tant que plateforme clé pour l’intégration des RWA, Kamino permet aux investisseurs d’utiliser des actifs du monde réel tokenisés comme garantie sur la chaîne. Un cas d’utilisation notable est que les investisseurs qui détiennent des actions dans l’Apollo Tokenized Credit Fund (ACRED) peuvent les déposer dans Kamino pour emprunter des stablecoins tels que l’USDC comme garantie. Cette fonctionnalité libère la liquidité des actifs illiquides traditionnels et approfondit leur intégration avec l’écosystème DeFi de Solana.

Fiserv

En juin 2025, la société de paiement et de fintech Fiserv a annoncé un partenariat stratégique avec Circle afin d’améliorer les capacités de paiement en stablecoin de ses clients. Le partenariat intègre l’infrastructure USDC de Circle au vaste réseau mondial de Fiserv, qui couvre des milliers d’institutions financières et des millions de commerçants. Cela permettra à Fiserv d’exploiter la blockchain Solana pour permettre des règlements de paiements USDC à haut débit et à faible coût, en connectant les systèmes commerciaux et bancaires traditionnels à la couche financière moderne native d’Internet. Cette décision marque une étape importante pour la technologie de paiement blockchain dans l’infrastructure financière grand public.

Autres infrastructures

• Normes de jeton : Le jeton SPL et la norme Token-2022 constituent la base des actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Token-2022 introduit des fonctionnalités étendues adaptées aux RWA, telles que les transferts confidentiels, l’accumulation d’intérêts, les limites de transfert programmables et les rattachements à l’application de la conformité.

• Oracles : Le réseau Pyth fournit des flux de prix décentralisés à haute fréquence pour les actifs sur Solana, prenant en charge tout, des indices immobiliers via Parcl aux obligations du Trésor à rendement. Switchboard et Redstone offrent des options d’oracle supplémentaires, améliorant la redondance des données et réduisant le risque de manipulation.

• Ponts : Wormhole et le CCIP de Chainlink facilitent les transferts inter-chaînes et les règlements transparents des RWA, permettant la composabilité avec Ethereum, Polygon, Avalanche et d’autres écosystèmes. Des projets comme Centrifuge et Backed utilisent Wormhole pour intégrer des actifs de qualité institutionnelle dans la pile DeFi de Solana.

• Solutions de conformité et d’identité : Securitize fournit des services d’exécution KYC/AML, d’intégration des investisseurs et d’agent de transfert pour assurer la conformité réglementaire des fonds et des actions tokenisés.

résumé

L’écosystème RWA de Solana a connu une expansion significative, passant d’une poignée de projets expérimentaux à un segment de marché robuste, diversifié et institutionnellement crédible. Les produits basés sur le rendement, en particulier les bons du Trésor tokenisés et les fonds institutionnels, constituent la pierre angulaire de l’écosystème, tandis que l’intégration de la DeFi composable et la conformité programmable font que Solana se démarque. L’essor simultané des actions tokenisées, des produits dérivés immobiliers et des matières premières physiques démontre la flexibilité et l’innovation du réseau, soutenues par son infrastructure avancée et ses partenaires institutionnels en pleine croissance.

En ce qui concerne l’avenir, Solana, avec sa vitesse unique, sa composabilité et son innovation axée sur les développeurs, est une plate-forme puissante pour la prochaine vague d’applications RWA. Avec le lancement de nouvelles classes d’actifs et l’approfondissement des partenariats, Solana est prêt non seulement à concurrencer Ethereum sur le marché institutionnel des actifs pondérés en fonction des risques, mais aussi à définir la norme pour la finance programmable, mondialisée et démocratisée à l’ère de la blockchain.