De temps en temps, une fusion est approuvée alors qu'elle ne devrait probablement pas l'être, et le résultat est un géant industriel qui génère des profits anormaux.
Pensez à Live Nation + Ticketmaster en 2010. Pensez à NOV + Grant Prideco en 2008, une fusion qui a donné à NOV le contrôle de 60 % du marché mondial des tubes de forage.
Nous avons maintenant $SNPS, qui vient de finaliser son acquisition de $ANSS après l'approbation finale de la Chine. La société combinée est désormais le leader incontesté des logiciels de conception de puces à systèmes, couvrant à la fois l'automatisation de la conception électronique (EDA) et la simulation multiphysique.
SNPS était déjà en tête dans l'EDA (Automatisation de la Conception Électronique) et la propriété intellectuelle en silicium. Avec Ansys, elle ajoute des capacités de simulation multiphysique essentielles pour les chiplets, l'emballage 3D-IC, la validation thermique et le silicium personnalisé utilisé dans les centres de données, les véhicules électriques et l'infrastructure IA.
Cela a de l'importance car l'infrastructure numérique de demain n'aura pas seulement besoin de puces à usage général. Elle aura besoin d'ASIC Bitcoin optimisés pour l'efficacité énergétique et la résilience de la chaîne d'approvisionnement. Elle aura également besoin de nouvelles catégories de silicium conçues pour l'intensité de calcul des preuves à divulgation nulle, de la confidentialité programmable et de la compression cryptographique. Ce ne sont pas des charges de travail prêtes à l'emploi. Elles nécessitent une ingénierie de précision à la pointe.
Avec Ansys à bord, Synopsys affirme qu'elle peut augmenter ses marges opérationnelles de 38 % à plus de 44 % d'ici l'exercice 2026, grâce à un mélange de simulation, à l'échelle des logiciels et à 200 millions de dollars de synergies modélisées. Le ROE est passé d'environ 10 % dans les années 2010 à plus de 20 % aujourd'hui. Le flux de trésorerie libre pourrait dépasser 5 milliards de dollars d'ici l'exercice 2029. Vous paierez environ 35 fois ce flux de trésorerie.
$SNPS est la seule entreprise de semi-conducteurs que nous possédons dans $NODE. Même à des niveaux historiques, nous aimons toujours l'action en tant que facilitateur critique à travers les industries alors que l'économie on-chain se développe.
Les analystes de $NODE continuent de scruter la terre à la recherche des meilleures opportunités de risque-rendement dans des entreprises de tous les secteurs prêtes à dynamiser l'économie on-chain, y compris l'infrastructure du monde réel essentielle pour le minage de Bitcoin.
Dans cet esprit, depuis la semaine dernière, nous sommes désormais actionnaires de TEPCO (9501 JP), le plus grand fournisseur d'électricité du Japon.
Thèse :
🇫🇷 En France, le monopole nucléaire EDF teste le minage de Bitcoin en utilisant de l'énergie perdue. Les législateurs poussent récemment à l'échelle du programme à travers le Parlement.
🇯🇵 Le Japon pourrait suivre. TEPCO aurait déjà commencé à miner du Bitcoin par l'intermédiaire de sa filiale Agile Energy X, en utilisant l'énergie renouvelable excédentaire dans des régions comme Gunma et Tochigi. En même temps, elle accélère ses plans de redémarrage nucléaire, des étapes qui pourraient atténuer le déficit énergétique du Japon et soutenir l'infrastructure de données souveraine.
L'action TEPCO se négocie à environ 5 fois les bénéfices futurs, sa capitalisation boursière est encore en baisse d'environ 87 % par rapport à son pic sur plusieurs années, et il n'y a pratiquement aucune couverture analytique.
Des risques demeurent : pas de dividende, dilution potentielle et retards politiques de redémarrage.
Pourtant, nous voyons TEPCO comme une infrastructure à forte valeur ajoutée avec un potentiel asymétrique et un moyen possible de participer à l'adoption souveraine.
(Recommandez un ADR et parlez davantage de votre stratégie Bitcoin, car cela aiderait votre multiple PE
@OfficialTEPCO 👍 )
5,19 k
12
Le contenu de cette page est fourni par des tiers. Sauf indication contraire, OKX n’est pas l’auteur du ou des articles cités et ne revendique aucun droit d’auteur sur le contenu. Le contenu est fourni à titre d’information uniquement et ne représente pas les opinions d’OKX. Il ne s’agit pas d’une approbation de quelque nature que ce soit et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement ou une sollicitation d’achat ou de vente d’actifs numériques. Dans la mesure où l’IA générative est utilisée pour fournir des résumés ou d’autres informations, ce contenu généré par IA peut être inexact ou incohérent. Veuillez lire l’article associé pour obtenir davantage de détails et d’informations. OKX n’est pas responsable du contenu hébergé sur des sites tiers. La détention d’actifs numériques, y compris les stablecoins et les NFT, implique un niveau de risque élevé et leur valeur peut considérablement fluctuer. Examinez soigneusement votre situation financière pour déterminer si le trading ou la détention d’actifs numériques vous convient.