Solana : Marchés de capitaux Internet

1. Dernière feuille de route pour la mission des marchés de capitaux Internet 1.1 ICM & ACE L'objectif ultime de Solana est de construire une fondation décentralisée pour les "marchés de capitaux Internet", amenant les marchés de capitaux mondiaux sur la chaîne et reliant profondément la finance traditionnelle et la finance crypto. L'écosystème Solana se concentre sur l'"Exécution Contrôlée par Application" (ACE), visant à permettre aux contrats intelligents de contrôler l'ordre des transactions avec une précision de millisecondes. Cela augmente la flexibilité et l'innovation, faisant de Solana une plateforme pour l'adoption massive et les expériences audacieuses sur le marché. 1.2 Compromis de microstructure Confidentialité vs Transparence : Cacher de gros ordres protège les teneurs de marché mais réduit la transparence ; la diffusion précoce aide à obtenir de meilleures exécutions. Limites de taux vs Pas de limites : Limiter les preneurs peut augmenter la liquidité réelle mais peut ralentir le trading et la découverte des prix. Inclusion vs Finalité vs Latence : Viser une latence de transaction de 50 à 100 ms pour réduire le risque et améliorer l'efficacité. Local vs Global : L'exécution multi-leader (MCL) et en périphérie augmente la synchronisation et la résilience globales. Priorité des teneurs de marché vs des preneurs : Les développeurs personnaliseront bientôt le flux d'ordres et les limites de taux pour s'adapter à différents marchés. Particuliers vs Institutions : Solana prend en charge des applications personnalisées pour les deux, leur permettant de coexister. Hybride vs Entièrement sur chaîne : L'objectif est des marchés entièrement sur chaîne, pas seulement une couche de règlement pour les CEX.

2. Tendances récentes des données de Solana 2.1 Longitudinal Adresses actives : En 2025, le pic quotidien des adresses actives de Solana a atteint plus de 5 millions, en hausse de plus de 30 % par rapport à juin 2024, revenant progressivement aux sommets du marché haussier. Volume & TPS : Les transactions on-chain quotidiennes dépassent 50 millions, avec un TPS de pointe stable au-dessus de 4 000. TVL : Le TVL de juillet 2025 a de nouveau dépassé 10 milliards de dollars, en hausse de près de 170 % par rapport au début de 2024, alors que la reprise de la DeFi et les projets RWA continuent de stimuler les flux de capitaux. Activité des développeurs : En juillet 2025, Solana compte plus de 3 200 développeurs actifs, en hausse de près de 30 % par rapport à 2024, avec de nouveaux projets et commits sur GitHub se classant parmi les principales chaînes publiques. 2.2 Comparaison inter-chaînes Performance & Coût : Les frais restent à 0,0001–0,0005 $/tx, bien inférieurs à Ethereum (0,5–5 $), BNB Chain et Polygon. Le TPS et le débit restent en tête du secteur. Croissance des utilisateurs : Au premier semestre 2025, la croissance des utilisateurs de Solana est #1 parmi les principales chaînes, dépassant Ethereum et les L2 comme Arbitrum et Optimism. Classement TVL : Solana est #3 en TVL, juste derrière Ethereum et Tron, surpassant la BNB Chain. Le TVL croît le plus rapidement parmi les principales chaînes. Les principales statistiques de Solana ont toutes connu de fortes rebonds en 2025, grâce à l'innovation de l'écosystème et aux mises à niveau du mainnet. La chaîne mène à la croissance des utilisateurs et du TVL, en particulier dans DePIN et RWA.

3. Perspectives d'avenir 3.1 Feuille de route technologique Court terme (1 à 3 mois) Jito BAM : Moteur de trading de nouvelle génération, testnet en direct en juillet 2025, fonctionnant sur des nœuds distribués alimentés par TEE. Les partenaires incluent Drift, Pyth, Dflow—se rapprochant d'ACE. Mises à jour Anza : Agave 2.3 apporte de nouveaux clients TPU, une latence beaucoup plus faible, des corrections QUIC. Les teneurs de marché constatent une latence au 95e percentile à 0 slot—super fiable. Moyen terme (3 à 9 mois) DoubleZero (DZ) : Réseau de fibre personnalisé, augmente la bande passante et réduit la latence. Plus de 100 validateurs et 3 % de la mise du mainnet sont déjà sur le testnet ; le lancement du mainnet est prévu pour septembre 2025. Consensus Alpenglow : Nouveau protocole réduisant la finalité des blocs de 12,8 s à ~150 ms, simplifie la conception, prépare pour MCL/APE. ETA du mainnet : fin 2025. Exécution de programme asynchrone (APE) : Supprime la relecture des transactions, réduit encore la latence. Propositions (SIMD 192, 290, 297) à déployer après Alpenglow. Long terme (2027) MCL & ACE au niveau du protocole : Plusieurs leaders produisent des blocs simultanément, réduisant le risque de censure et synchronisant les informations mondiales. Les applications peuvent contrôler entièrement la logique de commande (comme la priorité d'annulation, la limitation de taux), faisant des contrats intelligents l'épine dorsale de la finance on-chain. MCL permet une collaboration en temps réel à travers des marchés comme New York et Tokyo, renforçant la compétitivité mondiale.

3.2 Cas d'utilisation Explosion des actifs RWA Ondo a émis le fonds du Trésor américain OUSG sur la blockchain Solana, avec une circulation dépassant 300 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, devenant le leader absolu dans le secteur des RWA. Maple fournit des crédits sur la blockchain pour les institutions crypto-natives et traditionnelles via Solana, avec des prêts totaux dépassant 200 millions de dollars d'ici 2025, et promeut une large utilisation de l'USDC dans les règlements RWA. De nouveaux projets comme Superstate et Backed ont amené plusieurs types d'actifs réels tels que des obligations d'entreprise et des fonds immobiliers sur Solana en 2025, avec à la fois la variété et le montant total des actifs RWA sur la blockchain atteignant de nouveaux sommets. DePIN et IA Les nœuds de points d'accès mondiaux de Helium dépassent 1 million, avec un système de récompenses et de gestion de données sur la blockchain basé sur Solana encore amélioré, soutenant davantage de scénarios de données IoT et IA. Render compte plus de 20 000 nœuds de calcul servant sur le réseau principal de Solana en 2025, les tâches de rendu et d'inférence IA sur la blockchain augmentant de 150 % d'une année sur l'autre, en coopération avec de nombreuses licornes de l'IA. Les nœuds de collecte de cartes mondiales de Hivemapper dépassent 80 000, avec le téléchargement de données sur la blockchain, les incitations et le commerce devenant plus matures, en faisant une infrastructure clé pour le marché des données cartographiques. Nosana a doublé le nombre de clients d'entreprises pour la formation IA, avec des utilisateurs actifs quotidiens pour les enchères et règlements de calcul sur la blockchain dépassant 10 000, devenant un nouveau paradigme pour les données IA et le flux de calcul. Les ventes mondiales du téléphone Solana Saga 2 dépassent 200 000 unités, le taux d'activation du portefeuille sur la blockchain dépasse 80 %, devenant le terminal intelligent préféré des utilisateurs natifs de Web3. Paiements et Stablecoins Visa a lancé des réseaux de règlement de stablecoins Solana en Europe, en Asie et en Amérique latine, soutenant l'USDC, le PYUSD et d'autres multi-devises, avec un volume de règlement mensuel dépassant 2 milliards de dollars. Solana Pay s'est associé à Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF, et d'autres plateformes, avec un accès mondial des commerçants dépassant 100 000, et des transactions de paiement sur la blockchain dépassant 1 million par jour. La circulation de l'USDC sur la blockchain de Solana dépasse 5 milliards de dollars en 2025, devenant l'actif central pour DeFi, RWA et les paiements dans l'écosystème Solana. Les utilisateurs de paiement sur la blockchain de Phantom dépassent 5 millions en 2025, soutenant les paiements par code QR en USDC, SOL et d'autres devises, avec une expérience de paiement comparable à celle des paiements mobiles traditionnels. Finance haute performance Firedancer est mis en ligne sur le réseau principal en 2025, avec un pic de TPS réel dépassant 1,5 million, soutenant le trading à haute fréquence, les dérivés complexes et la création de marché sur la blockchain, devenant la base d'innovation pour la finance sur la blockchain. Le volume de trading quotidien des options et contrats perpétuels sur la blockchain de Zeta Markets dépasse 200 millions de dollars en 2025, avec un nombre d'utilisateurs en hausse de 200 % d'une année sur l'autre, devenant la plateforme de dérivés haute performance leader dans l'écosystème Solana. Drift Protocol, après sa mise à jour de 2025, voit la latence de correspondance quotidienne CLOB sur la blockchain tomber à 50 millisecondes, la taille du pool de liquidités dépassant 500 millions de dollars, avec son mécanisme innovant de limite de taux et de commande adopté par de nombreux projets. Géants du Web2 Shopify : Plus de 30 000 commerçants dans le monde soutiennent Solana Pay en 2025, avec des données de commande et de paiement sur la blockchain intégrées de manière transparente aux systèmes ERP traditionnels. Google Cloud : Les déploiements de nœuds Solana augmentent de 120 % d'une année sur l'autre en 2025, fournissant des services de données hautement fiables et des solutions de conformité pour les entreprises mondiales. Telegram : La fonctionnalité de transfert d'actifs sur la blockchain de Solana est mise en ligne en 2025, avec plus d'un million d'utilisateurs actifs de transfert mensuels.