Solana: Інтернет-ринки капіталу

1. Остання дорожня карта місії Інтернет-ринків капіталу 1.1 ICM і ACE Кінцева мета Solana полягає в тому, щоб створити децентралізовану основу для «Інтернет-ринків капіталу», об'єднуючи глобальні ринки капіталу та глибоко поєднуючи традиційні та криптофінанси. Екосистема Solana зосереджена на «Execution-Controlled Execution» (ACE), спрямованій на те, щоб дозволити смарт-контрактам контролювати порядок транзакцій з точністю до мілісекунди. Це підвищує гнучкість та інновації, роблячи Solana платформою як для масового впровадження, так і для сміливих ринкових експериментів. 1.2 Компроміси між мікроструктурами Конфіденційність vs прозорість: Приховування великих замовлень захищає маркет-мейкерів, але знижує прозорість; Рання трансляція допомагає краще заповнювати. Обмеження швидкості проти відсутності обмежень: тейкери, які обмежують ставку, можуть збільшити реальну ліквідність, але можуть уповільнити торгівлю та виявлення ціни. Включення vs Finality vs Latency: націлювання на затримку транзакцій 50–100 мс для зниження ризику та підвищення ефективності. Локальне vs глобальне: багатолідерство (MCL) і виконання периферійних ліній підвищують глобальну синхронізацію та відмовостійкість. Пріоритет маркет-мейкера проти тейкера: розробники незабаром налаштують потік замовлень і обмеження швидкості відповідно до різних ринків. Роздрібна торгівля проти установ: Solana підтримує спеціальні додатки для обох, що дозволяє їм співіснувати. Гібридні та повністю ончейн-ринки: Мета полягає в тому, щоб повністю ончейн ринки, а не лише рівень розрахунків для CEX.

2. Останні тенденції даних Solana 2.1 Поздовжній Активні адреси: У 2025 році пік щоденної активної адреси Solana досяг 5M+, що більш ніж на 30% більше, ніж у червні 2024 року, поступово повертаючись до максимумів бичачого ринку. Обсяг і TPS: щоденні транзакції в ланцюжку перевищують 50 мільйонів, а піковий TPS стабільний вище 4 000. TVL: У липні 2025 року TVL знову перевищив $10 млрд, що майже на 170% більше, ніж на початку 2024 року, оскільки відновлення DeFi та проєкти RWA продовжують стимулювати приплив капіталу. Активність розробників: Станом на липень 2025 року Solana налічує понад 3 200 активних розробників, що майже на 30% більше, ніж у 2024 році, а нові проєкти та коміти GitHub входять до числа найкращих публічних мереж. 2.2 Порівняння крос-чейн Продуктивність і вартість: Комісії залишаються на рівні $0,0001–0,0005/tx, що набагато нижче, ніж у Ethereum ($0,5–5), BNB Chain і Polygon. TPS і пропускна здатність, як і раніше, лідирують у цьому просторі. Зростання користувачів: 1 півріччя 2025 року, зростання користувачів Solana становить #1 серед основних мереж, випереджаючи Ethereum і L2, такі як Arbitrum, Optimism. Рейтинг TVL: Solana займає #3 місце на TVL, поступаючись лише Ethereum і Tron, перевершуючи BNB Chain. TVL зростає найшвидше серед топових мереж. У 2025 році ключова статистика Solana продемонструвала значне відновлення завдяки інноваціям екосистеми та оновленню основної мережі. Ланцюжок призводить до зростання користувачів і TVL, особливо в DePIN і RWA.

3. Перспективи на майбутнє 3.1 Технічна дорожня карта Короткострокові (1–3 місяці) Jito BAM: торговий движок нового покоління, тестова мережа в прямому ефірі липень 2025 року, працює на розподілених вузлах на базі TEE. Серед партнерів — Drift, Pyth, Dflow, які наближаються до ACE. Оновлення Anza: Agave 2.3 приносить нові клієнти TPU, набагато меншу затримку, виправлення QUIC. Маркет-мейкери бачать затримку в 95-му процентилі на рівні 0 слота — це дуже надійно. Середньострокові (3–9 місяців) DoubleZero (DZ): спеціальна оптоволоконна мережа, збільшує пропускну здатність і скорочує затримку. 100+ валідаторів і 3% стейкінгу в основній мережі вже є в тестнеті; Запуск основної мережі очікується у вересні 2025 року. Консенсус Alpenglow: Новий протокол знижує кінцевість блоку з 12,8 с до ~150 мс, спрощує дизайн, готує до MCL/APE. ETA основної мережі: кінець 2025 року. Асинхронне виконання програми (APE): видаляє повторне відтворення tx, ще більше скорочує затримку. Пропозиції (SIMD 192, 290, 297) щодо розгортання після Alpenglow. Довгострокові (2027) MCL & Protocol-level ACE: кілька лідерів створюють блоки одночасно, знижуючи ризик цензури та синхронізуючи глобальну інформацію. Додатки можуть повністю контролювати логіку ордерів (наприклад, пріоритет скасування, обмеження швидкості), що робить смарт-контракти основою ончейн-фінансів. MCL забезпечує співпрацю в режимі реального часу на таких ринках, як Нью-Йорк і Токіо, підвищуючи глобальну конкурентоспроможність.

3.2 Випадки використання Вибух активів RWA Ondo випустила ончейн казначейський фонд США OUSG на Solana з обігом понад 300 мільйонів доларів у 2 кварталі 2025 року, ставши абсолютним лідером у секторі RWA. Maple надає ончейн-кредити для криптовалютних і традиційних установ через Solana, загальна сума кредитів перевищить 200 мільйонів доларів США до 2025 року, а також сприяє широкому використанню USDC у розрахунках RWA. Нові проєкти, такі як Superstate і Backed, привели на Solana кілька типів реальних активів, таких як корпоративні облігації та фонди нерухомості, у 2025 році, при цьому як різноманітність, так і загальна сума ончейн-активів RWA досягли нових максимумів. DePIN і штучний інтелект Кількість вузлів глобальних точок доступу Helium перевищує 1 мільйон, а винагороди за дані в ланцюжку та система керування на основі Solana ще більше вдосконалені, підтримуючи більше сценаріїв даних IoT та AI. У 2025 році Render має понад 20 000 обчислювальних вузлів, які працюють в основній мережі Solana, щоденні завдання рендерингу та висновків у ланцюжку зі штучним інтелектом збільшуються на 150% порівняно з минулим роком у співпраці з багатьма єдинорогами штучного інтелекту. Кількість вузлів глобального збору карт Hivemapper перевищує 80 000, а завантаження даних у ланцюжку, стимули та торгівля стають все більш зрілими, що робить його ключовою інфраструктурою для ринку картографічних даних. Nosana подвоїла кількість корпоративних клієнтів, які навчають штучний інтелект, при цьому щоденна кількість активних користувачів для проведення обчислень у ланцюжку та розрахунків перевищила 10 000, що стало новою парадигмою для даних штучного інтелекту та потоку обчислень. Глобальні продажі телефонів Solana Saga 2 перевищили 200 000 одиниць, а рівень активації ончейн-гаманця перевищує 80%, стаючи кращим розумним терміналом для користувачів, які використовують Web3. Платежі та стабільні монети Visa запустила мережі розрахунків за стейблкоїнами Solana в Європі, Азії та Латинській Америці з підтримкою USDC, PYUSD та інших мультивалют, щомісячний обсяг розрахунків перевищив $2 млрд. Solana Pay співпрацює з Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF та іншими платформами, завдяки глобальному доступу продавців понад 100 000, а щоденні транзакції платежів у мережі перевищують 1 мільйон. У 2025 році ончейн-обіг USDC на Solana перевищив 5 мільярдів доларів, ставши основним активом для DeFi, RWA та платежів в екосистемі Solana. У 2025 році кількість користувачів ончейн-платежів Phantom перевищила 5 мільйонів, підтримуючи платежі з QR-кодом у USDC, LOR та інших валютах, а досвід платежів можна порівняти з традиційними мобільними платежами. Високоефективні фінанси Firedancer запрацює в основній мережі у 2025 році, з фактичним піком тестового TPS, що перевищить 1,5 мільйона, підтримуючи високочастотну торгівлю, складні деривативи та ринковий мейкінг у мережі, стаючи інноваційною базою для фінансів у мережі. Обсяг торгів щоденними ончейн-опціонами та безстроковими контрактами Zeta Markets перевищив 200 мільйонів доларів у 2025 році, а кількість користувачів зросла на 200% порівняно з минулим роком, ставши провідною високопродуктивною платформою деривативів в екосистемі Solana. Drift Protocol після оновлення 2025 року бачить, що щоденна затримка відповідності CLOB у мережі знижується до 50 мілісекунд, а розмір пулу ліквідності перевищує 500 мільйонів доларів, завдяки інноваційному ліміту ставки та механізму замовлення, прийнятому багатьма проєктами. Гіганти Web2 Shopify: Понад 30 000 продавців по всьому світу підтримують Solana Pay у 2025 році, завдяки чому дані про замовлення та платежі в мережі легко інтегруються з традиційними системами ERP. Google Cloud: у 2025 році розгортання вузлів Solana зросло на 120% порівняно з минулим роком, забезпечуючи високонадійні послуги даних і рішення для дотримання вимог для глобальних підприємств. Telegram: Функція переказу активів у ланцюжку Solana запрацює у 2025 році, а щомісячна кількість активних користувачів переказу перевищить 1 мільйон.