Solana: Pasar Modal Internet

1. Peta Jalan Terbaru untuk Misi Pasar Modal Internet 1.1 ICM & ACE Tujuan akhir Solana adalah membangun fondasi terdesentralisasi untuk "Pasar Modal Internet", membawa pasar modal global on-chain dan menghubungkan keuangan tradisional dan kripto secara mendalam. Ekosistem Solana difokuskan pada "Application-Controlled Execution" (ACE), yang bertujuan untuk membiarkan kontrak pintar mengontrol pemesanan transaksi dengan presisi milidetik. Ini meningkatkan fleksibilitas dan inovasi, menjadikan Solana sebagai platform untuk adopsi massal dan eksperimen pasar yang berani. 1.2 Pertukaran Struktur Mikro Privasi vs Transparansi: Menyembunyikan pesanan besar melindungi pembuat pasar tetapi mengurangi transparansi; Penyiaran awal membantu pengisian yang lebih baik. Batas Tarif vs Tanpa Batas: Pengambil pembatas suku bunga dapat meningkatkan likuiditas riil tetapi dapat memperlambat perdagangan dan penemuan harga. Inklusi vs Finalitas vs Latensi: Menargetkan latensi transaksi 50–100 ms untuk mengurangi risiko dan meningkatkan efisiensi. Lokal vs Global: Multi-pemimpin (MCL) dan eksekusi edge meningkatkan sinkronisasi dan ketahanan global. Prioritas Pembuat Pasar vs Pengambil: Pengembang akan segera menyesuaikan aliran pesanan dan batas tingkat agar sesuai dengan pasar yang berbeda. Ritel vs Institusi: Solana mendukung aplikasi khusus untuk keduanya, memungkinkan mereka hidup berdampingan. Hibrida vs Sepenuhnya On-Chain: Tujuannya adalah pasar on-chain penuh, bukan hanya lapisan penyelesaian untuk CEX.

2. Tren Data Terbaru Solana 2.1 Longitudinal Alamat Aktif: Pada tahun 2025, puncak alamat aktif harian Solana mencapai 5M+, naik lebih dari 30% dari Juni 2024, secara bertahap kembali ke level tertinggi pasar bullish. Volume & TPS: Transaksi on-chain harian melebihi 50 juta, dengan puncak TPS stabil di atas 4.000. TVL: TVL Juli 2025 melampaui $10 miliar lagi, naik hampir 170% dari awal 2024, karena pemulihan DeFi dan proyek RWA terus mendorong arus modal masuk. Aktivitas Pengembang: Pada Juli 2025, Solana memiliki lebih dari 3.200 pengembang aktif, naik hampir 30% dari tahun 2024, dengan proyek GitHub baru dan peringkat komitmen di antara rantai publik teratas. 2.2 Perbandingan Cross-Chain Kinerja & Biaya: Biaya tetap di $0,0001–0,0005/tx, jauh lebih rendah daripada Ethereum ($0,5–5), BNB Chain, dan Polygon. TPS dan throughput masih memimpin ruang. Pertumbuhan Pengguna: H1 2025, pertumbuhan pengguna Solana adalah #1 di antara rantai utama, melampaui Ethereum dan L2 seperti Arbitrum, Optimism. Peringkat TVL: Solana berada di #3 di TVL, hanya di belakang Ethereum dan Tron, melampaui BNB Chain. TVL tumbuh paling cepat di antara rantai teratas. Statistik utama Solana semuanya melihat rebound yang kuat pada tahun 2025, berkat inovasi ekosistem dan peningkatan mainnet. Rantai ini mengarah pada pertumbuhan pengguna dan TVL, terutama di DePIN dan RWA.

3. Prospek Masa Depan 3.1 Peta Jalan Teknologi Jangka pendek (1–3 bulan) Jito BAM: Mesin perdagangan generasi berikutnya, testnet langsung Juli 2025, berjalan di node terdistribusi bertenaga TEE. Mitra termasuk Drift, Pyth, Dflow—bergerak lebih dekat ke ACE. Peningkatan Anza: Agave 2.3 menghadirkan klien TPU baru, latensi yang jauh lebih rendah, perbaikan QUIC. Pembuat pasar melihat latensi persentil ke-95 pada slot 0—sangat dapat diandalkan. Jangka menengah (3–9 bulan) DoubleZero (DZ): Jaringan serat khusus, meningkatkan bandwidth dan mengurangi latensi. 100+ validator dan 3% dari stake mainnet sudah ada di testnet; peluncuran mainnet diharapkan pada September 2025. Konsensus Alpenglow: Protokol baru menurunkan finalitas blok dari 12,8 detik menjadi ~ 150 ms, menyederhanakan desain, mempersiapkan MCL / APE. ETA Mainnet: akhir tahun 2025. Eksekusi Program Asinkron (APE): Menghapus pemutaran ulang tx, memotong latensi lebih jauh. Proposal (SIMD 192, 290, 297) untuk diluncurkan setelah Alpenglow. Jangka panjang (2027) MCL & ACE tingkat Protokol: Beberapa pemimpin menghasilkan blok sekaligus, menurunkan risiko sensor dan menyinkronkan info global. Aplikasi dapat sepenuhnya mengontrol logika pesanan (seperti prioritas batal, pembatasan tarif), menjadikan kontrak pintar sebagai tulang punggung keuangan on-chain. MCL memungkinkan kolaborasi real-time di seluruh pasar seperti NY dan Tokyo, meningkatkan daya saing global.

3.2 Kasus Penggunaan Ledakan aset RWA Ondo telah menerbitkan dana Treasury AS on-chain OUSG di Solana, dengan sirkulasi melebihi $300 juta pada Q2 2025, menjadi pemimpin mutlak di sektor RWA. Maple menyediakan kredit on-chain untuk institusi asli kripto dan tradisional melalui Solana, dengan total pinjaman melebihi $200 juta pada tahun 2025, dan mempromosikan penggunaan USDC yang luas dalam penyelesaian RWA. Proyek-proyek baru seperti Superstate dan Backed telah membawa berbagai jenis aset riil seperti obligasi perusahaan dan dana real estat ke Solana pada tahun 2025, dengan variasi dan jumlah total aset RWA on-chain mencapai level tertinggi baru. DePIN dan AI Node hotspot global Helium melampaui 1 juta, dengan hadiah data on-chain berbasis Solana dan sistem manajemen yang semakin ditingkatkan, mendukung lebih banyak skenario data IoT dan AI. Render memiliki lebih dari 20.000 node komputasi yang melayani di mainnet Solana pada tahun 2025, tugas rendering dan inferensi AI on-chain harian naik 150% dari tahun ke tahun, bekerja sama dengan banyak unicorn AI. Node pengumpulan peta global Hivemapper melebihi 80.000, dengan pengunggahan data on-chain, insentif, dan perdagangan menjadi lebih matang, menjadikannya infrastruktur utama untuk pasar data peta. Nosana telah menggandakan jumlah klien perusahaan pelatihan AI, dengan pengguna aktif harian untuk penawaran dan penyelesaian komputasi on-chain melebihi 10.000, menjadi paradigma baru untuk data AI dan aliran komputasi. Penjualan global ponsel Solana Saga 2 melampaui 200.000 unit, tingkat aktivasi dompet on-chain melebihi 80%, menjadi terminal pintar pilihan bagi pengguna Web3-native. Pembayaran dan Stablecoin Visa telah meluncurkan jaringan penyelesaian stablecoin Solana di Eropa, Asia, dan Amerika Latin, mendukung USDC, PYUSD, dan multi-mata uang lainnya, dengan volume penyelesaian bulanan melebihi $2 miliar. Solana Pay telah bermitra dengan Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF, dan platform lainnya, dengan akses pedagang global melebihi 100.000, dan transaksi pembayaran on-chain harian melebihi 1 juta. Sirkulasi on-chain USDC di Solana melebihi $5 miliar pada tahun 2025, menjadi aset inti untuk DeFi, RWA, dan pembayaran di ekosistem Solana. Pengguna pembayaran on-chain Phantom melampaui 5 juta pada tahun 2025, mendukung pembayaran kode QR dalam USDC, SOL, dan mata uang lainnya, dengan pengalaman pembayaran yang sebanding dengan pembayaran seluler tradisional. Keuangan berkinerja tinggi Firedancer ditayangkan di mainnet pada tahun 2025, dengan puncak TPS uji aktual melebihi 1,5 juta, mendukung perdagangan frekuensi tinggi, derivatif yang kompleks, dan pembuatan pasar on-chain, menjadi basis inovasi untuk keuangan on-chain. Opsi on-chain harian Zeta Markets dan volume perdagangan kontrak abadi melebihi $200 juta pada tahun 2025, dengan jumlah pengguna meningkat 200% tahun-ke-tahun, menjadi platform derivatif berkinerja tinggi terkemuka di ekosistem Solana. Drift Protocol, setelah peningkatan tahun 2025, melihat latensi pencocokan harian CLOB on-chain turun menjadi 50 milidetik, ukuran kumpulan likuiditas melampaui $500 juta, dengan batas tarif inovatif dan mekanisme pemesanan yang diadopsi oleh banyak proyek. Raksasa Web2 Shopify: Lebih dari 30.000 pedagang di seluruh dunia mendukung Solana Pay pada tahun 2025, dengan pesanan on-chain dan data pembayaran yang terintegrasi secara mulus dengan sistem ERP tradisional. Google Cloud: Penerapan node Solana tumbuh 120% dari tahun ke tahun pada tahun 2025, menyediakan layanan data dan solusi kepatuhan yang sangat andal untuk perusahaan global. Telegram: Fitur transfer aset on-chain Solana diluncurkan pada tahun 2025, dengan pengguna transfer aktif bulanan melebihi 1 juta.