Solana: Mercados de capitales de Internet

1. Última hoja de ruta para la misión de los mercados de capitales de Internet 1.1 ICM y ACE El objetivo final de Solana es construir una base descentralizada para los "Mercados de Capitales de Internet", incorporando los mercados de capitales globales a la cadena y conectando profundamente las finanzas tradicionales y las criptográficas. El ecosistema de Solana se centra en la "Ejecución controlada por aplicaciones" (ACE), con el objetivo de permitir que los contratos inteligentes controlen el orden de las transacciones con una precisión de milisegundos. Esto aumenta la flexibilidad y la innovación, lo que convierte a Solana en una plataforma tanto para la adopción masiva como para experimentos de mercado audaces. 1.2 Compensaciones de microestructura Privacidad vs Transparencia: Ocultar grandes órdenes protege a los creadores de mercado pero reduce la transparencia; La transmisión temprana ayuda a llenar mejor. Límites de tasa vs sin límites: Los tomadores de tasas limitadas pueden aumentar la liquidez real, pero pueden ralentizar el comercio y el descubrimiento de precios. Inclusión vs Finalidad vs Latencia: Apuntar a una latencia de transacción de 50 a 100 ms para reducir el riesgo y mejorar la eficiencia. Local vs global: La ejecución multilíder (MCL) y perimetral impulsa la sincronización y la resiliencia globales. Prioridad del creador de mercado frente al tomador: Los desarrolladores pronto personalizarán el flujo de órdenes y los límites de velocidad para adaptarse a diferentes mercados. Retail vs Instituciones: Solana admite aplicaciones personalizadas para ambos, lo que les permite coexistir. Híbrido vs totalmente en cadena: El objetivo son los mercados completos en cadena, no solo una capa de liquidación para los CEX.

2. Tendencias recientes de los datos de Solana 2.1 Longitudinal Direcciones activas: En 2025, el pico diario de direcciones activas de Solana alcanzó los 5M+, un aumento de más del 30% desde junio de 2024, volviendo gradualmente a los máximos del mercado alcista. Volumen y TPS: Las transacciones diarias en cadena superan los 50M, con un TPS máximo estable por encima de 4,000. TVL: julio de 2025 TVL volvió a superar los 10 mil millones de dólares, casi un 170% más que a principios de 2024, ya que la recuperación de DeFi y los proyectos de RWA continúan impulsando las entradas de capital. Actividad de desarrollo: A partir de julio de 2025, Solana tiene más de 3,200 desarrolladores activos, casi un 30% más que en 2024, con nuevos proyectos y compromisos de GitHub que se encuentran entre las principales cadenas públicas. 2.2 Comparación entre cadenas Rendimiento y costo: Las tarifas se mantienen en $ 0.0001-0.0005 / tx, mucho más bajas que Ethereum ($ 0.5-5), BNB Chain y Polygon. El TPS y el rendimiento siguen liderando el espacio. Crecimiento de usuarios: H1 2025, el crecimiento de usuarios de Solana es #1 entre las principales cadenas, superando a Ethereum y L2 como Arbitrum, Optimism. Clasificación TVL: Solana es #3 en TVL, solo detrás de Ethereum y Tron, superando a BNB Chain. TVL crece más rápido entre las principales cadenas. Todas las estadísticas clave de Solana experimentaron fuertes repuntes en 2025, gracias a la innovación del ecosistema y las actualizaciones de la red principal. La cadena conduce al crecimiento de usuarios y TVL, especialmente en DePIN y RWA.

3. Perspectivas futuras 3.1 Hoja de ruta tecnológica A corto plazo (1-3 meses) Jito BAM: motor de trading de próxima generación, testnet en vivo en julio de 2025, ejecutándose en nodos distribuidos impulsados por TEE. Los socios incluyen Drift, Pyth, Dflow, acercándose a ACE. Actualizaciones de Anza: Agave 2.3 trae nuevos clientes de TPU, latencia mucho más baja, correcciones de QUIC. Los creadores de mercado ven una latencia del percentil 95 en la ranura 0, súper confiable. A medio plazo (3-9 meses) DoubleZero (DZ): red de fibra personalizada, aumenta el ancho de banda y reduce la latencia. 100+ validadores y el 3% de la participación en la red principal ya están en la red de prueba; El lanzamiento de la red principal se espera para septiembre de 2025. Consenso de Alpenglow: El nuevo protocolo reduce la finalidad del bloque de 12,8 s a ~ 150 ms, simplifica el diseño y se prepara para MCL / APE. ETA de la red principal: finales de 2025. Ejecución asíncrona de programas (APE): elimina la reproducción de tx y reduce aún más la latencia. Propuestas (SIMD 192, 290, 297) para implementar después de Alpenglow. Largo plazo (2027) MCL y ACE a nivel de protocolo: Múltiples líderes producen bloqueos a la vez, reduciendo el riesgo de censura y sincronizando la información global. Las aplicaciones pueden controlar completamente la lógica de pedidos (como la prioridad de cancelación, la limitación de velocidad), lo que hace que los contratos inteligentes sean la columna vertebral de las finanzas en cadena. MCL permite la colaboración en tiempo real en mercados como Nueva York y Tokio, lo que aumenta la competitividad global.

3.2 Casos de uso Explosión de activos RWA Ondo ha emitido el fondo del Tesoro de EE. UU. OUSG en Solana, con una circulación superior a los 300 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, convirtiéndose en el líder absoluto en el sector de los RWA. Maple proporciona crédito en cadena para instituciones cripto-nativas y tradicionales a través de Solana, con préstamos totales que superan los USD 200 millones para 2025, y promueve un amplio uso de USDC en las liquidaciones de RWA. Nuevos proyectos como Superstate y Backed han traído múltiples tipos de activos reales, como bonos corporativos y fondos inmobiliarios, a Solana en 2025, y tanto la variedad como la cantidad total de activos RWA en cadena han alcanzado nuevos máximos. DePIN e IA Los nodos de puntos de acceso globales de Helium superan el millón, con recompensas de datos en cadena basados en Solana y un sistema de gestión mejorados, lo que admite más escenarios de datos de IoT e IA. Render tiene más de 20,000 nodos de cómputo que sirven en la red principal de Solana en 2025, las tareas diarias de renderizado e inferencia de IA en cadena aumentaron un 150% año tras año, en cooperación con muchos unicornios de IA. Los nodos de recopilación de mapas globales de Hivemapper superan los 80,000, y la carga de datos en cadena, los incentivos y el comercio se vuelven más maduros, lo que lo convierte en una infraestructura clave para el mercado de datos de mapas. Nosana ha duplicado el número de clientes empresariales de entrenamiento de IA, con usuarios activos diarios para ofertas y liquidaciones de computación en cadena que superan los 10,000, convirtiéndose en un nuevo paradigma para los datos de IA y el flujo de cómputo. Las ventas globales del teléfono Solana Saga 2 superan las 200.000 unidades, la tasa de activación de la billetera en cadena supera el 80%, convirtiéndose en el terminal inteligente preferido por los usuarios nativos de Web3. Pagos y monedas estables Visa ha lanzado redes de liquidación de stablecoins Solana en Europa, Asia y América Latina, compatibles con USDC, PYUSD y otras monedas múltiples, con un volumen de liquidación mensual que supera los USD 2 mil millones. Solana Pay se ha asociado con Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF y otras plataformas, con un acceso global a los comerciantes que supera los 100.000 y transacciones diarias de pago en cadena que superan el millón de dólares. La circulación en cadena de USDC en Solana supera los USD 5 mil millones en 2025, convirtiéndose en el activo principal para DeFi, RWA y pagos en el ecosistema de Solana. Los usuarios de pagos en cadena de Phantom superan los 5 millones en 2025, admitiendo pagos con códigos QR en USDC, SOL y otras monedas, con una experiencia de pago comparable a los pagos móviles tradicionales. Finanzas de alto rendimiento Firedancer se lanzará en la red principal en 2025, con un pico de TPS de prueba real que superará los 1,5 millones, lo que respaldará el comercio de alta frecuencia, los derivados complejos y la creación de mercado en cadena, convirtiéndose en la base de innovación para las finanzas en cadena. El volumen diario de operaciones de opciones en cadena y contratos perpetuos de Zeta Markets supera los 200 millones de dólares en 2025, con un aumento del número de usuarios del 200% interanual, convirtiéndose en la plataforma de derivados de alto rendimiento líder en el ecosistema de Solana. Drift Protocol, después de su actualización de 2025, ve caer la latencia diaria de coincidencia de CLOB en cadena a 50 milisegundos, el tamaño del fondo de liquidez supera los USD 500 millones, con su innovador límite de velocidad y mecanismo de pedido adoptado por muchos proyectos. Gigantes de la Web2 Shopify: Más de 30.000 comerciantes en todo el mundo dan soporte a Solana Pay en 2025, con datos de pedidos y pagos en cadena perfectamente integrados con los sistemas ERP tradicionales. Google Cloud: Las implementaciones de nodos de Solana crecen un 120% interanual en 2025, proporcionando servicios de datos altamente confiables y soluciones de cumplimiento para empresas globales. Telegram: La función de transferencia de activos en cadena de Solana se pondrá en marcha en 2025, con usuarios de transferencia activos mensuales que superarán el millón.