La agricultura de rendimiento se ha convertido en un trabajo a tiempo completo.
Personas gestionando 8 protocolos diferentes, revisando las APR cada hora, preocupándose por la pérdida impermanente…
Aquí está la razón por la que las stablecoins que generan rendimiento van a superar a la agricultura de rendimiento tradicional:
1/
Las stablecoins tradicionales como USDC simplemente permanecen ahí ganando 0%.
Mientras que los fondos del mercado monetario pagan entre 4-5%.
Esa brecha impulsó a los creadores a añadir motores de rendimiento al dinero digital. resultado: stablecoins que generan rendimiento
Saltaron de $660M a $12B en menos de un año.
2/
Básicamente, hay 5 formas en que estas cosas generan rendimiento:
- envolturas de pools de préstamos (aUSDC ganando a tasas de @aave)
- respaldadas por RWA (USDM/USDY transmitiendo ingresos de T-bills en cadena)
- trading de basis (spot largo + perp corto, recolectando tasas de financiación)
- tarifas de protocolo (scrvUSD capturando tarifas de @CurveFinance)
- modelos híbridos (mezclando todo lo anterior)
@aave 3/
La magia ocurre de dos maneras:
Los tokens de rebalanceo aumentan el saldo de tu billetera (más tokens, mismo precio de $1)
Los tokens de acumulación de valor mantienen el saldo fijo pero el precio sube lentamente ($1.002 → $1.005...)
Ambos funcionan, solo que con diferentes compensaciones en la experiencia de usuario.
@aave 4/
Pero recuerda: APY ≠ rendimiento garantizado.
Los paneles de control anualizan las últimas 24-48 horas. un pico puede hacer que el 4% parezca 15%.
Por eso YPO (rendimiento pagado) importa más que los llamativos APRs. muestra los dólares reales distribuidos, no promedios basados en el tiempo.
@aave 5/
La composibilidad también es súper interesante.
Emparejar dos tokens que generan rendimiento en un AMM = tarifas de intercambio + flujos de rendimiento duales
Usa sDAI como colateral, pide prestado USDC, compra más sDAI, repite = rendimiento apalancado
Los meta-vaults automatizan la rotación entre los lugares que mejor pagan
@aave 6/
Los riesgos son reales:
Explotaciones de contratos inteligentes, fallos de oráculos, riesgo de intercambio para modelos de comercio de bases, volatilidad de tasas cuando los mercados se calman.
Cada salto adicional en la acumulación de rendimiento añade riesgo de complejidad.
(recuerda hacer tu propia investigación)
@aave 7/
¿Pero para la mayoría de las personas? No quieren gestionar 8 protocolos.
Quieren depositar USDC, ganar rendimiento en segundo plano, gastar con una tarjeta (@ether_fi cash). Listo.
La complejidad es el enemigo de la adopción.
@aave @ether_fi 8/
Porque, honestamente, a la mayoría de las personas no les importa cómo se hace su comida.
Solo quieren que sepa bien.
De todos modos, desglose completo en
Compartiré más sobre los stables, así que sígueme si esto es útil.
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