El régimen macroeconómico se está acercando a un momento en el que la probabilidad de que los rendimientos a largo plazo se disparen al alza está aumentando.
Las posiciones no están esperando esto, y un reajuste de las tasas de interés reverberará en las acciones, BTC y el mercado de divisas.
Vamos a profundizar 🧵👇
Desde el comienzo del ciclo de recortes de tasas en 2024, las tasas de interés a largo plazo han continuado ignorando el riesgo de recesión y han aumentado. Esto es una indicación de que, a medida que la Reserva Federal está recortando y haciendo pausas, las expectativas del PIB nominal a largo plazo están acelerándose.
La Fed ha ignorado descaradamente las señales del mercado y, en cambio, ha optado por pausar cuando deberían haber adoptado una postura más agresiva.
Los swaps de inflación a 1 año han estado aumentando desde junio de 2024, lo que indica que el riesgo de inflación está en aumento.
A medida que los swaps de inflación han aumentado, los factores de baja calidad han comenzado a recuperarse a medida que el capital se desplaza fuera de la curva de riesgo. Cuando el capital se desplaza fuera de la curva de riesgo de esta manera, es una indicación de un crecimiento y liquidez acelerados en el sistema, lo que finalmente resulta en inflación, especialmente si permanecemos por encima del objetivo del 2%.
Los hermanos de la deflación continúan diciendo que la inflación está en o incluso por debajo del objetivo del 2% de inflación a pesar de que los servicios básicos están muy por encima del 3%.
Después de los informes de JOLTS y NFP de la semana pasada, quedó muy claro que una recesión inminente no es probable. Sin embargo, las expectativas se niegan a reconocer que no solo el riesgo de recesión no está aquí, sino que es lo contrario: RIESGO DE INFLACIÓN/CRECIMIENTO MÁS ALTO.
Como mencioné antes de la publicación del IPC, la inclinación en los bonos sigue siendo a la baja:
Todo esto nos lleva al juego final macro en el que tendrán que elegir a quién quieren perjudicar, ya sea a la economía o a la moneda, mientras el extremo largo de la curva se expande. En el ínterin, las acciones y BTC se disparan:
Además, en el interín, vamos a ver cómo las posiciones cortas en el dólar son absolutamente destruidas. El empinamiento bajista en la curva de EE. UU., así como la revalorización del extremo corto, están creando una presión de compra significativa en el DXY.
Y escribió manuales sobre cómo desarrollar una tesis macro, cómo analizar el S&P500 en estos regímenes y cómo analizar Bitcoin correctamente. Estos manuales sentaron las bases para el aumento y la caída que se avecinan.
Sigo manteniendo las posiciones largas en ES, RTY y BTC que expuse en este hilo. Todas las señales para el aumento siguen en verde. Una vez que se tornen amarillas y luego rojas, publicaré un informe al respecto para los suscriptores en el sitio web.
Estamos entrando en uno de los períodos más violentos en los mercados, pero esto no está impulsado por una recesión, está impulsado por el ciclo crediticio.
La cantidad de dinero que se está añadiendo al sistema en este momento está creando un entorno para las acciones que es muy raro.
Profundicemos 🧵👇
asegurando aún más
107,35 mil
436
El contenido de esta página lo proporcionan terceros. A menos que se indique lo contrario, OKX no es el autor de los artículos citados y no reclama ningún derecho de autor sobre los materiales. El contenido se proporciona únicamente con fines informativos y no representa las opiniones de OKX. No pretende ser un respaldo de ningún tipo y no debe ser considerado como un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender activos digitales. En la medida en que la IA generativa se utiliza para proporcionar resúmenes u otra información, dicho contenido generado por IA puede ser inexacto o incoherente. Lee el artículo vinculado para obtener más detalles e información. OKX no es responsable del contenido alojado en sitios de terceros. El holding de activos digitales, incluyendo stablecoins y NFT, implican un alto grado de riesgo y pueden fluctuar en gran medida. Debes considerar cuidadosamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti a la luz de tu situación financiera.