Sezonul cabanelor sau festivalul cabanelor? De ce este mai ușor să pierzi bani într-o piață bull?

Sursa articolului: Cuvinte Li Huawai

Astăzi este o altă zi ploioasă, așa că micul prieten de oală nu a făcut tam-tam să iasă să se joace, ci sincer s-a așezat în fața mesei și a pictat, iar eu s-a întâmplat să pot scrie articole acasă. În timp ce scriam articolul, afară erau fulgere și tunete, așa că am întrebat-o: Știi de ce apar fulgerele pe cer?

S-a uitat la mine ca un prost și mi-a răspuns categoric: Pentru că există o bancă de alimentare pe cer.

Acest răspuns a fost complet neașteptat, dar nu am corectat-o imediat, la urma urmei, pentru o prietenă de grădiniță, simt că răspunsul ei este, de asemenea, destul de creativ și voi avea timp să o îndrum despre tunete și fulgere seara.

Înapoi la piață. Cu Bitcoin atingând din nou noi maxime istorice, ETH a crescut bine în ultimele zile, iar prețul este în prezent în jur de 3.000 USD și sperăm că acest impuls va continua, iar dacă ETH poate continua să pătrundă și să crească, s-ar putea să avem un alt mini-sezon de copiere.

De fapt, de mult timp în trecut, subiectul sezonului altcoin a fost discutat de multe ori și chiar un pic de semnificație "lup", acum, atâta timp cât este menționat din nou, majoritatea oamenilor vor arăta rânjet, pentru că de fiecare dată toată lumea este plină de așteptări pentru sezonul cabanelor, dar de fiecare dată este dezamăgitor și dezamăgitor. Ca urmare, există acum o viziune relativ unificată (una cu care majoritatea oamenilor ar fi de acord) că sezonul tradițional altcat (manifestat aproximativ ca un raliu general de altcoin rotativ) este dificil de reprodus.

Inclusiv când unii parteneri din grup discutau acest subiect acum câteva zile, unii oameni au glumit și că sezonul cabanelor ar putea fi la fel de bine schimbat în săptămâna cabanei, ziua cabanei și a doua cabană ......

Nu este atât de mult că toată lumea a așteptat cu nerăbdare sezonul de copiere, ci că și toată lumea Doar că este mai ușor să faci bani în așteptarea unei piețe bull, dar piața de multe ori nu merge așa cum se așteaptă majoritatea oamenilor, iar când majoritatea oamenilor încep să meargă long, există o mare probabilitate ca aceasta să scadă și invers. După cum am menționat într-un articol anterior: principala logică sau joc al pieței este de a face cât mai mulți oameni să piardă bani.

De exemplu, BANANAS31, care a apărut pe lista câștigătorilor de mai multe ori în urmă cu câteva zile, a început să se prăbușească astăzi după ce a fost tras la un nivel maxim ieri (11 iulie), când emoțiile tuturor erau pline, iar scăderea într-o singură zi a ajuns la 77%. Acest lucru este prezentat în figura de mai jos.

Trebuie să oftez puțin, ieri a fost încă "sezonul cabanelor", Astăzi, a devenit un "festival de cabană" și mulți oameni speră să poată folosi piața bull pentru a face bani cu ușurință, dar rezultatul final este adesea să piardă cu ușurință bani pe piața bull.

Inițial, în timpul pieței bear, nu toată lumea făcea bani, păreau egali unii cu alții și toți erau săraci și buni, dar în timpul pieței bull, au pierdut bani, de ce s-a întâmplat asta?

Am discutat această problemă de multe ori în articolele anterioare și poate fi rezumată simplu:

Prin urmare, primul lucru pe care trebuie să-l depășim în această chestiune este mentalitatea noastră FOMO. După cum am menționat în articolul nostru anterior (10 iulie): atâta timp cât piața este încă acolo, atunci nu vom duce lipsă de oportunități de tranzacționare, tot ce trebuie să facem este să continuăm să rămânem la ea și să nu fim eliminați de piață. Dacă nu vă gestionați pozițiile suficient de bine sau nu vă disciplinați suficient și pierdeți (sau rămâneți prins) majoritatea banilor din portofoliu, atunci nu avem suficienți bani pentru a profita de oportunități noi sau chiar mai bune.

Trecem la subiectul sezonului de imitare. Deși mult așteptatul "sezon de imitare" se transformă adesea într-un "festival de imitații", așa cum am spus la începutul acestui articol, dacă acest impuls ascendent poate continua în ultimele zile, mai ales dacă ETH poate continua să se impună și să crească, este posibil să avem din nou un nou mini-sezon de copiere.

Diferența dintre sezonul mini altcoin și sezonul tradițional altcat este că marea ocazie a rotației cuprinzătoare a altcoin-urilor a devenit o piață structurală, adică a devenit un focar pe termen scurt al unui anumit sector (cum ar fi AI, RWA) sau o creștere uriașă a proiectelor individuale (cum ar fi PEPE, TRUMP) într-un anumit ciclu mic în etape.

Amintiți-vă că în articolul din 1 iulie, am vorbit despre situația cu care ne putem confrunta în al treilea trimestru în ansamblu, concentrându-ne pe câteva aspecte:

- Al treilea trimestru al acestui an ar trebui să fie o perioadă de piață relativ importantă din perspectiva marelui ciclu, am putea la fel de bine să-l numim: intersecția dintre reglementarea criptomonedelor și schimbarea pieței. Fie că este la nivel macro, la nivel politic, la nivel de politică, la nivel de piață...... S-ar putea să continuăm cu toții să fim martori la ceva diferit.

- Dacă următoarea tendință de dezvoltare bazată pe diverse aspecte macro sau de politică nu corespunde așteptărilor pieței (apare o nouă lebădă neagră), atunci nu se poate exclude ca al treilea trimestru să se confrunte cu un alt val de corecție sau o volatilitate relativ mare. Dar dacă manualul de joc rămâne neschimbat, este probabil să continuăm să vedem Bitcoin depășind noi maxime istorice în T3.

- Dacă Bitcoin poate continua să atingă noi maxime în a doua rundă a pieței bull (comparând piața actuală cu piața din septembrie 2021), atunci există o mare probabilitate ca dominația Bitcoin să scadă mai târziu și atunci vom avea ocazia să vedem o oportunitate de mini-copiere pentru a patra oară.

- Pe lângă Bitcoin, altcoin-urile care doresc să realoce unele poziții ar fi mai bine să se concentreze pe domenii narative, cum ar fi Stablecoin, RWA etc. Luând ca exemplu Stablecoin, proiectele legate de stablecoin, cum ar fi AAVE și ENA, vor avea încă loc de performanță.

Judecând după tendința actuală a pieței din ultimele două săptămâni, datorită optimismului relativ general cu privire la aspectele macro și de politică (nu au existat noi lebede negre), Bitcoin a depășit din nou maximul istoric mai devreme decât ne așteptam inițial, Ethereum a început, de asemenea, să depășească nivelul cheie de rezistență pe termen scurt, iar multe altcoins au crescut cu peste 10%, de exemplu, cea mai mare creștere din ultimele 7 zile a AAVE pe care am menționat-o este de aproximativ 18%, iar cea mai mare creștere a ENA din ultimele 7 zile este de aproximativ 50%.

Deși par să existe unele noi schimbări de sentiment din cauza creșterii, vom continua să menținem opinia din articolul anterior: vom rămâne precauți în ceea ce privește al treilea trimestru în ansamblu. Dacă Bitcoin poate atinge cu adevărat poziția de aproape 130.000 USD în T3, atunci există o mare probabilitate să existe în continuare unele oportunități de copiere, dar apoi ar putea experimenta o nouă rundă de mici retrageri sau șocuri etapizate, care pot dura 1-2 luni și nu este exclus ca Bitcoin să se retragă la aproximativ 100.000 USD, iar altcoins s-ar putea confrunta din nou cu o retragere de cel puțin 20-30%.

După cum am menționat în articolul nostru anterior (10 iulie), când vine vorba de a face bani, unii oameni apreciază prețul actual, în timp ce alții apreciază legea ciclurilor. Fie că este vorba de o tranzacție pe termen lung sau o tranzacție pe termen scurt sau mediu, trebuie să te gândești clar la câți bani poți câștiga atunci când ai dreptate și cât poți accepta să pierzi atunci când greșești. Oportunitatea și riscul sunt adesea proporționale, creșterea este pentru a se scufunda mai bine, prăbușirea este pentru a crește mai bine și este mai important să păstrăm câștigurile în etapa ulterioară a pieței în creștere decât să ne asumăm un risc mai mare pentru a juca.

Mulți oameni vor spune întotdeauna în mod obișnuit această propoziție atunci când se confruntă cu schimbări neașteptate pe piață: "De data aceasta pare să fie diferit", dar în ceea ce privește natura umană, se pare că nimic nu este diferit de fiecare dată. S-a întâmplat ca atunci când am urmărit discuțiile zilnice ale tuturor în grup ieri, un partener a spus ceva care era mai potrivit situației: investitorii de retail au propria lor logică, îi văd pe ceilalți câștigând bani înainte de a cumpăra și văd că pierd bani înainte de a vinde.

Cred că propoziția de mai sus este descrisă mai viu. Îmi amintesc că la începutul acestui an, când sentimentul pieței de 100.000 de dolari în bitcoin era relativ mare, mulți oameni au jurat că îl vor cumpăra atâta timp cât bitcoin va scădea la 70.000 pentru că l-au ratat. Ca urmare, bitcoin a scăzut într-adevăr la aproximativ 70.000 de dolari, dar sunetul cumpărării de bitcoin a fost practic inaudibil. Un alt exemplu, când Bitcoin a scăzut de la 70.000 la 50.000 anul trecut (2024), a fost la fel, iar când a scăzut cu adevărat, mulți oameni nu l-au mai cumpărat.

întrebare, dacă bitcoin are șansa de a continua să crească la 12 sau 130.000 de dolari și apoi să scadă înapoi la aproximativ 90.000 sau 100.000 de dolari, atunci ați lua în considerare să-l cumpărați?

Estimez că majoritatea oamenilor care merg în lipsă tot nu vor cumpăra, iar cu cât piața bull este mai târziu, cu atât este mai mare riscul de etapă al acestei achiziții, mai ales pentru cei care au obiective de tranzacționare pe termen scurt, vor continua să creadă că Bitcoin a crescut atât de mult, iar următoarea creștere va fi cu siguranță limitată, este mai bine să cumpărați niște bloguri de imitații sau de câini de pământ recomandate de bloggeri direct pentru o șansă.

Cu toate acestea, pentru altcoins, am discutat de multe ori în seria anterioară de articole, pentru o perioadă de timp, de fapt, este foarte dificil pentru majoritatea altcoin-urilor, în impactul mediului macro, schimbările în structura pieței și lichiditatea sunt serios diluate în condițiile pieței, ne este dificil să prezicem cu exactitate în avans care va fi următorul proiect exploziv (token), se pare că doar acele produse (proiecte) cu capacitate de generare de venituri mai merită așteptate cu nerăbdare pe termen mediu și lung.

Iată câteva exemple:

De exemplu, Hyperliquid (HYPE), care a avut performanțe bune din punct de vedere al prețului de ceva timp, a devenit acum una dintre cele mai scumpe dApps. Acest lucru este prezentat în figura de mai jos.

Dar pentru că proiectul valorează acum 15,5 miliarde de dolari (în prezent se află pe locul 11 în ceea ce privește capitalizarea de piață la 47 de dolari) și are un raport Mcap/TVL de 33,39, deși pot exista încă unele oportunități de creștere, credem că avantajul pe termen scurt este limitat, iar dacă doriți să participați la un astfel de proiect acum, atunci se pare că ar trebui să vă reduceți în mod corespunzător obiectivele planului de câștiguri.

De exemplu, proiecte precum Pendle și AAVE sunt, de asemenea, proiecte pe care le-am menționat de mai multe ori în articolele anterioare, inclusiv în articolul din 28 martie în care am vorbit despre: Lăsând la o parte prețurile, proiecte precum Pendle, AAVE și așa mai departe, întotdeauna am crezut că se încadrează în categoria proiectelor bune pentru că pot genera venituri durabile pe cont propriu. Acest lucru este prezentat în figura de mai jos.

În prezent, Pendle se află pe locul 101 după capitalizarea de piață, cu un raport de 0,13 Mcap/TVL, iar AAVE este pe locul 29 după capitalizarea de piață, cu un raport de 0,16 Mcap/TVL. Deci, în ceea ce privește proiectele de mai sus, dacă doriți să alegeți proiectele la care să participați în ceea ce privește veniturile + capitalizarea de piață, atunci, teoretic, se pare că șansele lui Pendle sau AAVE par mai mari.

Desigur, cele de mai sus sunt doar un exemplu simplu, care se bazează pe cele două dimensiuni unice ale veniturilor proiectului + capitalizarea de piață și poate fi necesar să combinați și alte dimensiuni sau indicatori pentru a lua în considerare în mod cuprinzător mai multe dimensiuni pentru a vă îmbunătăți rata de câștig a investițiilor, cum ar fi deblocarea tokenurilor, foaia de parcurs a produsului, investiția/cooperarea proiectului etc.

În același timp, am menționat și în articolul nostru anterior (adică articolul din 28 martie pe care l-am menționat mai sus) că, din perspectiva narațiunilor pe termen mediu și lung, DeFi, Stablecoins și RWA sunt narațiunile pe care merită să le așteptăm cu nerăbdare și să le acordăm atenție în acest an.

Am vorbit mult despre Stablecoins în articolul nostru anterior, așa că haideți să vorbim puțin mai mult despre RWA. Pentru o lungă perioadă de timp, mulți oameni (investitorii de retail) par să nu fie optimiști cu privire la domeniul RWA, dar unele companii mari continuă să implementeze, cum ar fi BlackRock și-a lansat propriul fond on-chain, JPMorgan Chase lansează o monedă stabilă pe platforma Base, iar Robinhood introduce acțiuni tokenizate în ...... on-chain

Ne așteptăm ca, pe măsură ce tot mai multe companii se implică în tokenizare în acest an (dintre care multe se bazează în prezent pe piața bursieră), în cele din urmă acest efect de hype să poată reveni și în spațiul cripto și să aibă unele efecte pozitive asupra unora dintre tokenurile legate de pista RWA.

Cu alte cuvinte, narațiunea RWA din acest an merită teoretic să fie acordată atenție. Desigur, acum nu vă pot spune direct ce token RWA să cumpărați va face bani, iar aici oferim doar un gând sau o idee. Conform platformei de date Coingecko, există în prezent peste 500 de proiecte sub conceptul RWA, iar dacă sunteți interesat de astfel de proiecte, atunci poate doriți să vă concentrați pe două perspective:

în primul rând, acele proiecte RWA care au deja produse relativ de succes.

Al doilea sunt proiectele RWA care au capacitatea de a continua să atragă mai multe fonduri on-chain pentru a se alătura.

Cu toate acestea, pentru a facilita cercetarea unor noi parteneri, putem la fel de bine să enumerăm pe scurt câteva proiecte RWA conexe pentru dvs.:

De exemplu, Ondo Finance, în urmă cu câteva zile, a văzut un raport în Cointelegraph că va achiziționa Oasis Pro, o platformă de brokeraj conformă, și intenționează să lanseze un serviciu de tranzacționare a acțiunilor tokenizate pentru utilizatorii din afara SUA în următoarele câteva luni, ceea ce înseamnă, de asemenea, că Ondo își intensifică eforturile de a implementa afaceri de tokenizare. În prezent, Ondo deține deja produse de obligațiuni tokenizate, cum ar fi OUSG (obligațiuni de trezorerie pe termen scurt) și USDY (dolar american) și intenționează, de asemenea, să lanseze un instrument exclusiv de punte între lanțuri pentru a îmbunătăți transferurile de active și să lanseze împreună un fond de investiții RWA de 250 de milioane de dolari cu Pantera. În general, poziția Ondo ca lider actual în obligațiunile americane on-chain pare a fi stabilă.

De exemplu, Backed Finance, recentul foarte popular xStocks este un produs lansat de ei, xStocks este o serie de titluri tokenizate garantate de acțiuni reale 1:1, produsul a fost lansat oficial la sfârșitul lunii iunie și peste 60 de acțiuni tokenizate au fost lansate până acum, inclusiv Apple, Tesla, Nvidia etc., și se așteaptă ca acestea să continue să se extindă pe mai multe platforme DeFi în trimestrele trei și patru ale acestui an. Cu toate acestea, în prezent, proiectul nu și-a lansat propria platformă sau token de guvernanță, ci doar xAssets (adică active tokenizate din lumea reală).

Un alt exemplu este Chintai Network (intenționează să introducă active RWA în ecosistemul Bitcoin), Robinhood (unul dintre principalii promotori ai acțiunilor tokenizate), Lendr Fi (se spune că rețeaua principală va fi lansată în curând și va introduce un token de lichiditate numit LsRWA pentru a participa la staking și câștiguri de protocol...... Așteptați, partenerii interesați pot face acest lucru pentru a-și extinde și mai mult atenția.

Să vorbim despre acestea astăzi, sursa imaginilor/datelor citate în text a fost adăugată la cuvintele Noțiunea Li Huawai, conținutul de mai sus este doar o perspectivă și analiză personală, doar pentru înregistrări de învățare și comunicare și nu constituie niciun sfat de investiții.