Temporada de casas de campo ou festival de casas de campo? Por que é mais fácil perder dinheiro em um mercado em alta?

Fonte do artigo: Palavras Li Huawai

Hoje é mais um dia chuvoso, então o amiguinho de panela não fez barulho para sair para brincar, mas honestamente sentou-se em frente à mesa e pintou, e por acaso eu consegui escrever artigos em casa. Enquanto escrevia o artigo, havia relâmpagos e trovões do lado de fora, então perguntei a ela: Sabe por que um raio aparece no céu?

Ela olhou para mim como uma tola e respondeu categoricamente: Porque há um banco de energia no céu.

Esta resposta foi completamente inesperada, mas eu não a corrigi imediatamente, afinal, para uma amiga do jardim de infância, sinto que sua resposta também é bastante criativa, e terei tempo para ensiná-la sobre trovões e relâmpagos à noite.

De volta ao mercado. Com o Bitcoin atingindo novas máximas históricas novamente, o ETH também subiu bem nos últimos dias, e o preço está atualmente em torno de US$ 3.000, e esperamos que esse ímpeto continue, e se o ETH puder continuar a romper e subir, podemos ter outra temporada de mini-imitação.

Na verdade, por um longo tempo no passado, o tema da temporada de altcoin foi falado muitas vezes, e até mesmo um pouco de significado de "lobo", agora, enquanto for mencionado novamente, a maioria das pessoas mostrará zombaria, porque toda vez que todos estão cheios de expectativas para a temporada de chalés, mas toda vez é dececionante e dececionante. Como resultado, há agora uma visão relativamente unificada (com a qual a maioria das pessoas concordaria) de que a temporada tradicional de altcat (manifestada aproximadamente como um rali de altcoin giratório geral) é difícil de reproduzir.

Inclusive quando alguns parceiros do grupo estavam discutindo esse tópico há alguns dias, algumas pessoas também brincaram que a temporada de casas de campo poderia muito bem ser alterada para semana de chalé, dia de casa de campo e segunda ...... de casa de campo

Não é tanto que todo mundo está ansioso para a temporada de imitação, mas que todo mundo também está Só que é mais fácil ganhar dinheiro durante a expectativa de um mercado em alta, mas o mercado muitas vezes não vai como a maioria das pessoas espera, e quando a maioria das pessoas começa a ir longe, há uma alta probabilidade de que ele caia, e vice-versa. Como mencionamos em um artigo anterior: a principal lógica ou jogo do mercado é fazer com que o maior número possível de pessoas perca dinheiro.

Por exemplo, a BANANAS31, que apareceu na lista de ganhadores muitas vezes há alguns dias, começou a despencar hoje depois de ser puxada para um estágio alto ontem (11 de julho), quando as emoções de todos estavam cheias, e a queda em um único dia chegou a 77%. Isso é mostrado na figura abaixo.

Tenho que suspirar um pouco, ontem ainda foi a "temporada da casinha", Hoje, tornou-se um "festival de casa de campo", e muitas pessoas esperam ser capazes de usar o mercado de touros para ganhar dinheiro facilmente, mas o resultado final é muitas vezes perder dinheiro facilmente no mercado de touros.

Originalmente, durante o bear market, todos não ganhavam dinheiro, pareciam ser iguais uns aos outros, e eram todos pobres e bons, mas durante o bull market, eles perderam dinheiro, por que isso aconteceu?

Já discutimos essa questão muitas vezes em artigos anteriores, e ela pode ser resumida de forma simples:

Portanto, a primeira coisa que precisamos superar nesta matéria é a nossa mentalidade FOMO. Como mencionamos em nosso artigo anterior (10 de julho): enquanto o mercado ainda estiver lá, então não nos faltarão oportunidades de negociação, tudo o que temos que fazer é continuar a mantê-lo e não ser eliminado pelo mercado. Se você não gerencia suas posições bem o suficiente ou não disciplina o suficiente, e você perde (ou fica preso) a maior parte do dinheiro do seu portfólio, então não temos dinheiro suficiente para aproveitar oportunidades novas ou até melhores.

Passando ao tema da temporada de imitações. Embora a tão esperada "temporada de copycat" muitas vezes se transforme em um "festival de copycat", como dissemos no início deste artigo, se esse impulso ascendente puder continuar nos últimos dias, especialmente se a ETH puder continuar a romper e subir, podemos ter uma nova mini temporada de copycat novamente.

A diferença entre a temporada de mini altcoin e a temporada tradicional de altcoin é que a grande ocasião da rotação abrangente de altcoin tornou-se um mercado estrutural, ou seja, tornou-se um surto de curto prazo de um determinado setor (como IA, RWA), ou um enorme aumento em projetos individuais (como PEPE, TRUMP) em um pequeno ciclo faseado específico.

Lembre-se que no artigo de 1º de julho, falamos sobre a situação que podemos enfrentar no terceiro trimestre como um todo, focando em alguns aspetos:

- O terceiro trimestre deste ano deve ser um período de mercado relativamente importante do ponto de vista do grande ciclo, podemos muito bem chamá-lo: a interseção da regulamentação cripto e mudança de mercado. Seja a nível macro, o nível político, o nível político, o nível político, o nível do mercado...... Podemos todos continuar a testemunhar algo diferente.

- Se a próxima tendência de desenvolvimento baseada em vários aspetos macro ou políticos não atender às expectativas do mercado (um novo cisne negro aparece), então não se pode descartar que o terceiro trimestre experimentará outra onda de correção ou volatilidade relativamente grande. Mas se a cartilha permanecer inalterada, é provável que continuemos a ver o Bitcoin romper novas máximas históricas no 3º trimestre.

- Se o Bitcoin puder continuar a atingir novas máximas na segunda rodada do mercado altista (comparando o mercado atual com o mercado em setembro de 2021), então há uma alta probabilidade de que o domínio do Bitcoin diminua mais tarde, e então teremos a oportunidade de ver uma oportunidade de mini-imitação pela quarta vez.

- Além do Bitcoin, as altcoins que desejam realocar algumas posições seriam melhores se concentrando em áreas narrativas como Stablecoin, RWA, etc. Tomando a Stablecoin como exemplo, projetos relacionados a stablecoin, como AAVE e ENA, ainda terão algum espaço para desempenho.

A julgar pela tendência real do mercado nas últimas duas semanas, devido ao relativo otimismo geral sobre os aspetos macro e políticos (não houve novos cisnes negros), o Bitcoin rompeu a máxima histórica novamente mais cedo do que esperávamos originalmente, o Ethereum também começou a romper o nível chave de resistência de curto prazo, e muitas altcoins subiram mais de 10%, por exemplo, o maior aumento nos últimos 7 dias de AAVE que mencionamos é de cerca de 18%, e o maior aumento de ENA nos últimos 7 dias é de cerca de 50%.

Embora pareça haver algumas novas mudanças no sentimento devido ao rali, continuaremos a manter a visão no artigo anterior: permaneceremos cautelosos em relação ao terceiro trimestre como um todo. Se o Bitcoin realmente pode atingir a posição perto de US$ 130.000 no 3º trimestre, então há uma alta probabilidade de que continuará a haver algumas oportunidades de imitação, mas então ele pode experimentar uma nova rodada de pequenos recuos ou choques faseados, que podem durar de 1 a 2 meses, e não está descartado que o Bitcoin possa recuar para cerca de US$ 100.000, e as altcoins podem enfrentar um recuo de pelo menos 20-30% novamente.

Como mencionamos em nosso artigo anterior (10 de julho), quando se trata de ganhar dinheiro, algumas pessoas valorizam o preço atual, enquanto outras valorizam a lei dos ciclos. Quer se trate de uma transação de longo prazo ou de curto ou médio prazo, você deve pensar claramente sobre quanto dinheiro você pode ganhar quando você está certo e quanto você pode aceitar perder quando você está errado. Oportunidade e risco são muitas vezes proporcionais, o aumento é para mergulhar melhor, o mergulho é para subir melhor, e é mais importante manter os ganhos na fase mais avançada do mercado em alta do que correr um risco maior para jogar.

Muitas pessoas sempre costumam dizer esta frase quando se deparam com mudanças inesperadas no mercado: "Desta vez parece ser diferente", mas em termos de natureza humana, parece que nada é diferente a cada vez. Acontece que, quando assisti ontem à discussão diária de todos no grupo, um sócio disse algo que era mais adequado à situação: os investidores de retalho têm a sua própria lógica, vêem os outros ganharem dinheiro antes de comprarem e vêem que perdem dinheiro antes de vender.

Acho que a frase acima é descrita de forma mais vívida. Lembro-me que no início deste ano, quando o sentimento do mercado de US $ 100.000 em bitcoin era relativamente alto, muitas pessoas juraram que iriam comprá-lo desde que o bitcoin caísse para 70.000 porque eles perderam isso. Como resultado, o bitcoin realmente caiu para cerca de US$ 70.000, mas o som de comprar bitcoin era basicamente inaudível. Por outro exemplo, quando o Bitcoin caiu de 70.000 para 50.000 no ano passado (2024), foi o mesmo, e quando realmente caiu, muitas pessoas não o comprariam novamente.

pergunta, se o bitcoin tem a chance de continuar a subir para US$ 12 ou US$ 130.000 e depois cair para cerca de US$ 90.000 ou US$ 100.000, então você consideraria comprá-lo?

Eu estimo que a maioria das pessoas que vão a descoberto ainda não comprarão, e quanto mais tarde o mercado em alta, maior o risco de estágio dessa compra, especialmente para aqueles que têm objetivos de negociação de curto prazo, eles continuarão a pensar que o Bitcoin subiu tanto, e o próximo aumento será definitivamente limitado, é melhor comprar alguns copycats ou blogs de cães da terra recomendados por blogueiros diretamente para uma chance.

No entanto, para altcoins, discutimos muitas vezes na série anterior de artigos, por um período de tempo, na verdade, é muito difícil para a maioria das altcoins, no impacto do ambiente macro, mudanças na estrutura do mercado e liquidez é seriamente diluída sob as condições de mercado, é difícil para nós prever com precisão com antecedência qual será o próximo projeto de hype explosivo (token), parece que apenas aqueles produtos (projetos) com capacidade de geração de receita ainda podem valer a pena esperar no médio e longo prazo.

Aqui estão alguns exemplos:

Por exemplo, Hyperliquid (HYPE), que tem tido um bom desempenho em termos de preço há algum tempo, tornou-se agora um dos dApps mais caros. Isso é mostrado na figura abaixo.

Mas como o projeto vale agora US $ 15,5 bilhões (atualmente classificado em 11º lugar em termos de capitalização de mercado em US $ 47) e tem uma relação Mcap/TVL de 33,39, embora ainda possa haver algumas oportunidades de alta, acreditamos que o lado positivo no curto prazo é limitado, e se você ainda quiser participar de tal projeto agora, então parece que você deve reduzir adequadamente suas metas de plano de ganhos.

Por exemplo, projetos como Pendle e AAVE também são projetos que mencionamos várias vezes em artigos anteriores, incluindo no artigo de 28 de março onde falamos: Preço à parte, projetos como Pendle, AAVE, e assim por diante, eu sempre pensei que eles se enquadram na categoria de bons projetos porque podem gerar renda sustentável por conta própria. Isso é mostrado na figura abaixo.

Atualmente, a Pendle está classificada em 101º lugar por capitalização de mercado com uma relação de 0,13 Mcap/TVL, e a AAVE está classificada em 29º por capitalização de mercado com uma relação de 0,16 Mcap/TVL. Então, em termos dos projetos acima, se você quiser escolher os projetos para participar em termos de receita + capitalização de mercado, então, teoricamente, parece que as chances de Pendle ou AAVE parecem maiores.

Claro, o acima é apenas um exemplo simples, que se baseia nas duas dimensões únicas da receita do projeto + capitalização de mercado, e você também pode precisar combinar outras dimensões ou indicadores para considerar de forma abrangente mais dimensões para melhorar sua taxa de ganho de investimento, como desbloqueio de token, roteiro do produto, investimento/cooperação do projeto, etc.

Ao mesmo tempo, também mencionamos em nosso artigo anterior (ou seja, o artigo de 28 de março que mencionamos acima) que, do ponto de vista das narrativas de médio e longo prazo, DeFi, Stablecoins e RWA são as narrativas que vale a pena esperar e prestar atenção para este ano.

Já falamos muito sobre Stablecoins em nosso artigo anterior, então vamos falar um pouco mais sobre RWA. Por muito tempo, muitas pessoas (investidores de varejo) parecem não estar otimistas sobre o campo RWA, mas algumas grandes empresas continuam a implantar, como a BlackRock lançou seu próprio fundo on-chain, o JPMorgan Chase está lançando uma stablecoin na plataforma Base e a Robinhood está introduzindo ações tokenizadas no on-chain ......

Esperamos que, à medida que mais e mais empresas se envolvam na tokenização este ano (muitas das quais atualmente são baseadas no mercado de ações), eventualmente esse efeito hype também possa retornar ao espaço cripto e ter alguns efeitos positivos em alguns dos tokens relacionados à trilha RWA.

Em outras palavras, a narrativa RWA do 3º (ou 4º trimestre) deste ano teoricamente vale a pena prestar atenção. Claro, agora eu não posso dizer diretamente qual token RWA para comprar vai ganhar dinheiro, e aqui estamos apenas fornecendo um pensamento ou ideia. De acordo com a plataforma de dados Coingecko, existem atualmente mais de 500 projetos sob o conceito RWA, e se você estiver interessado em tais projetos, então você pode querer se concentrar em duas perspetivas:

Primeiro, aqueles projetos RWA que já têm produtos relativamente bem-sucedidos.

O segundo são os projetos RWA que têm a capacidade de continuar a atrair mais fundos on-chain para aderir.

No entanto, a fim de facilitar a pesquisa de alguns novos parceiros, podemos também listar brevemente alguns projetos RWA relacionados para você:

Por exemplo, a Ondo Finance, há alguns dias, viu um relatório no Cointelegraph de que eles adquirirão o Oasis Pro, uma plataforma de corretagem compatível, e planejam lançar um serviço de negociação de ações tokenizado para usuários fora dos EUA nos próximos meses, o que também significa que a Ondo está intensificando seus esforços para implantar negócios de tokenização. Atualmente, a Ondo já possui produtos de títulos tokenizados, como OUSG (títulos do Tesouro de curto prazo) e USDY (dólar americano de renda), e eles também planejam lançar uma ferramenta exclusiva de ponte entre cadeias para melhorar as transferências de ativos e, em conjunto, lançar um fundo de investimento RWA de US$ 250 milhões com a Pantera. No geral, a posição de Ondo como o atual líder em títulos on-chain dos EUA parece ser estável.

Por exemplo, Backed Finance, o recentemente muito popular xStocks é um produto lançado por eles, xStocks é uma série de títulos tokenizados garantidos por ações reais 1:1, o produto foi lançado oficialmente no final de junho, e mais de 60 ações tokenizadas foram lançadas até agora, incluindo Apple, Tesla, Nvidia, etc., e espera-se que eles continuem a se expandir para mais plataformas DeFi no terceiro e quarto trimestres deste ano. No entanto, no momento, o projeto não lançou sua própria plataforma ou token de governança, apenas xAssets (ou seja, ativos do mundo real tokenizados).

Outro exemplo é a Chintai Network (eles planejam introduzir ativos RWA no ecossistema Bitcoin), Robinhood (um dos principais promotores de ações tokenizadas), Lendr Fi (diz-se que a mainnet será lançada em breve e introduzirá um token de liquidez chamado LsRWA para participar do staking e ganhos do protocolo...... Espere, os parceiros interessados podem fazer isso para expandir ainda mais sua atenção.

Vamos falar sobre estes hoje, a fonte das imagens / dados citados no texto foi adicionado às palavras Li Huawai Notion, o conteúdo acima é apenas uma perspetiva pessoal e análise, apenas para registros de aprendizagem e comunicação, e não constitui qualquer conselho de investimento.