Котеджний сезон чи дачний фестиваль? Чому на бичачому ринку простіше втратити гроші?

Джерело статті: Слова Лі Хуавай

Сьогодні ще один дощовий день, тому маленький друг у горщику не здійняв галасу, щоб вийти пограти, а чесно сидів перед столом і малював, а я просто випадково зміг писати статті вдома. Коли я писала статтю, на вулиці були блискавки і грім, тому я запитала її: Чи знаєш ти, чому на небі з'являється блискавка?

Вона подивилася на мене, як дурепа, і категорично відповіла: тому що в небі є павербанк.

Ця відповідь була абсолютно несподіваною, але я виправила її не відразу, адже для подруги в дитячому садку, я відчуваю, що її відповідь теж досить творчий, і я встигну ввечері повчати її про грім і блискавку.

Повернемося до ринку. У зв'язку з тим, що біткойн знову досяг нових історичних максимумів, ETH також добре зріс останніми днями, і в даний час ціна становить близько 3 000 доларів, і, сподіваюся, цей імпульс збережеться, і якщо ETH зможе продовжувати пробиватися і зростати, у нас може бути ще один сезон міні-наслідувань.

Насправді, довгий час у минулому тема сезону альткоїнів обговорювалася багато разів, і навіть трохи «вовче» значення, тепер, поки вона згадується знову, більшість людей будуть проявляти насмішку, тому що кожен раз всі сповнені очікувань від котеджного сезону, але кожен раз це розчаровує і розчаровує. Як наслідок, зараз існує відносно єдина думка (з якою більшість людей погодиться) про те, що традиційний сезон альткетів (приблизно проявляється як загальне ралі обертових альткоїнів) важко відтворити.

У тому числі, коли кілька днів тому деякі партнери в групі обговорювали цю тему, деякі люди також жартували, що котеджний сезон цілком можна змінити на котеджний тиждень, дачний день і дачний другий ......

Справа не стільки в тому, що всі з нетерпінням чекали сезону наслідування, скільки в тому, що всі тежПросто простіше заробити під час очікування бичачого ринку, але ринок часто йде не так, як очікує більшість людей, і коли більшість людей починає відкривати лонг, є велика ймовірність, що він впаде, і навпаки. Як ми вже згадували в попередній статті: основна логіка або гра ринку полягає в тому, щоб змусити якомога більше людей втратити гроші.

Наприклад, BANANAS31, який кілька днів тому багато разів з'являвся у списку гейнерів, сьогодні почав стрімко падати після того, як вчора (11 липня) його підтягнули до етапного максимуму, коли емоції у всіх були переповнені, а одноденне зниження досягло 77%. Це показано на малюнку нижче.

Треба трохи зітхнути, вчора був ще "дачний сезон", Сьогодні це стало «кустарним фестивалем», і багато людей сподіваються, що зможуть легко використовувати бичачий ринок для заробітку, але кінцевим результатом часто є легка втрата грошей на бичачому ринку.

Спочатку, під час ведмежого ринку, всі не заробляли гроші, вони начебто рівні один одному, і всі вони бідні і хороші, але під час бичачого ринку вони втратили гроші, чому так сталося?

Ми багато разів обговорювали це питання в попередніх статтях, і його можна підсумувати просто:

Тому перше, що нам потрібно подолати в цьому питанні – це наш менталітет FOMO. Як ми вже згадували в нашій попередній статті (10 липня): поки ринок все ще існує, то нам не буде бракувати торгових можливостей, все, що нам потрібно зробити, це продовжувати дотримуватися його і не бути ліквідованими ринком. Якщо ви недостатньо добре керуєте своїми позиціями або недостатньо дисципліновані, і ви втрачаєте (або потрапляєте в пастку) більшу частину своїх портфельних грошей, то у нас не вистачає грошей, щоб скористатися новими або навіть кращими можливостями.

Переходимо до теми сезону наслідування. Незважаючи на те, що довгоочікуваний «сезон наслідувань» часто перетворюється на «фестиваль наслідувань», як ми вже говорили на початку цієї статті, якщо цей висхідний імпульс зможе продовжитися в останні кілька днів, особливо якщо ETH зможе продовжити прорив і зростання, ми можемо знову мати новий сезон міні-копій.

Відмінність міні-сезону альткоїнів від традиційного сезону альткетів полягає в тому, що грандіозною подією всеосяжного обертання альткоїнів став структурний ринок, тобто ним став короткостроковий спалах певного сектора (наприклад, AI, RWA), або величезне збільшення окремих проектів (таких як PEPE, TRUMP) в конкретному поетапному малому циклі.

Нагадаємо, що в статті від 1 липня ми говорили про ситуацію, з якою ми можемо зіткнутися в третьому кварталі в цілому, зосередившись на кількох аспектах:

- Третій квартал цього року повинен стати відносно важливим ринковим періодом з точки зору великого циклу, ми б з таким же успіхом могли б його назвати: перетин регулювання криптовалют і зміни ринку. Чи то на макрорівні, чи на політичному рівні, на рівні політики, на рівні ринку...... Ми всі можемо продовжувати бути свідками чогось іншого.

- Якщо черговий тренд розвитку, заснований на різних макро- або політичних аспектах, не виправдає очікувань ринку (з'явиться новий чорний лебідь), то не можна виключати, що в третьому кварталі відбудеться чергова хвиля корекції або відносно велика волатильність. Але якщо сценарій залишиться незмінним, ми, швидше за все, продовжимо спостерігати, як біткоїн пробиває нові історичні максимуми в 3 кварталі.

- Якщо біткоїн зможе продовжувати досягати нових максимумів у другому раунді бичачого ринку (порівнюючи поточний ринок з ринком у вересні 2021 року), то є велика ймовірність, що домінування біткоїну піде на спад пізніше, і тоді у нас з'явиться можливість побачити можливість міні-копіювання в четвертий раз.

- Крім біткоїна, альткоїнам, які бажають перерозподілити деякі позиції, краще сконцентруватися на наративних областях, таких як Stablecoin, RWA тощо. Беручи за приклад стейблкоїн, проєкти, пов'язані зі стейблкоїнами, такі як AAVE та ENA, все ще матимуть певний простір для продуктивності.

Судячи з фактичної тенденції ринку в останні два тижні, завдяки загальному відносному оптимізму щодо макро- та політичного аспектів (нових чорних лебедів не було), біткоїн знову пробив історичний максимум раніше, ніж ми спочатку очікували, Ethereum також почав пробивати ключовий короткостроковий рівень опору, і багато альткоїнів подорожчали більш ніж на 10%, наприклад, найвище зростання за останні 7 днів AAVE, про яке ми згадували, становить близько 18%, а найвище зростання ENA за останні 7 днів становить близько 50%.

Хоча, схоже, у зв'язку з ралі відбулися деякі нові зміни в настроях, ми продовжимо дотримуватися думки, наведеної в попередній статті: ми залишатимемося обережними щодо третього кварталу в цілому. Якщо біткоїн дійсно зможе досягти позиції біля $130 000 у 3 кварталі, то є велика ймовірність, що продовжать існувати деякі можливості для копіювання, але потім він може зіткнутися з новим витком поетапних невеликих відкатів або потрясінь, які можуть тривати 1-2 місяці, і не виключено, що біткоїн може відкотитися приблизно до $100 000, а альткоїни можуть знову зіткнутися з відкатом як мінімум на 20-30%.

Як ми вже згадували в нашій попередній статті (10 липня), коли справа доходить до заробітку, одні люди цінують поточну ціну, а інші – закон циклів. Незалежно від того, чи це довгострокова транзакція, чи короткострокова чи середньострокова транзакція, ви повинні чітко подумати про те, скільки грошей ви можете заробити, коли ви праві, і скільки ви можете погодитися втратити, коли ви помиляєтеся. Можливості та ризик часто пропорційні, сплеск полягає в тому, щоб краще зануритися, падіння - у кращому злеті, і важливіше утримати прибуток на пізнішій стадії бичачого ринку, ніж ризикувати азартними іграми.

Багато людей завжди за звичкою вимовляють цю фразу, зіткнувшись з несподіваними змінами на ринку: «Цей час здається іншим», але з точки зору людської природи здається, що щоразу нічого не змінюється. Так вийшло, що коли я вчора спостерігав за щоденною дискусією всіх у групі, партнер сказав щось більш відповідне ситуації: у роздрібних інвесторів є своя логіка, вони бачать, як інші заробляють гроші перед покупкою, і бачать, що вони втрачають гроші перед продажем.

На мою думку, наведене вище речення описане більш яскраво. Я пам'ятаю, що на початку цього року, коли ринкові настрої щодо $100 000 у біткоїнах були відносно високими, багато людей клялися, що купуватимуть його до тих пір, поки біткоїн впаде до 70 000, тому що вони його пропустили. В результаті, біткоін дійсно впав приблизно до 70 000 доларів, але звук покупки біткойна був в основному нечутний. Інший приклад: коли минулого року (2024) біткоїн впав з 70 000 до 50 000, він був таким самим, і коли він справді впав, багато людей більше його не купували.

питання, якщо у біткойна є шанс продовжити зростання до $12 або $130 000, а потім впасти приблизно до $90 000 або $100 000, то чи розглядали б ви можливість його покупки?

За моїми оцінками, більшість людей, які йдуть у шорт, все одно не куплять, і чим пізніше бичачий ринок, тим вище стадія ризику цієї покупки, особливо для тих, хто має короткострокові торгові цілі, вони продовжать думати, що біткоіни так сильно подорожчав, і наступне зростання точно буде обмеженим, краще купити якісь копії або блоги про земляних собак, рекомендовані блогерами безпосередньо для шансу.

Однак для альткоінів ми багато разів обговорювали в попередніх серіях статей, протягом певного періоду часу, насправді, для більшості альткоінів це дуже складно, під впливом макросередовища зміни в структурі ринку і ліквідність серйозно розмивається в ринкових умовах, нам складно заздалегідь точно передбачити, яким буде наступний вибуховий хайп-проект (токен), здається, що тільки ті продукти (проекти) зі здатністю приносити дохід все ще можуть бути варті того, щоб їх чекати в середньостроковій і довгостроковій перспективі.

Ось кілька прикладів:

Наприклад, Hyperliquid (HYPE), який вже деякий час демонструє хороші результати з точки зору ціни, тепер став одним з найдорожчих dApps. Це показано на малюнку нижче.

Але оскільки проєкт зараз коштує $15,5 млрд (наразі посідає 11 місце за ринковою капіталізацією – $47) і має співвідношення Mcap/TVL 33,39, хоча все ще можуть бути деякі можливості для зростання, ми вважаємо, що зростання в короткостроковій перспективі обмежене, і якщо ви все ще хочете брати участь у такому проєкті зараз, то здається, що вам слід відповідним чином знизити свої цілі плану прибутку.

Наприклад, такі проекти, як Pendle і AAVE, також є проектами, про які ми кілька разів згадували в попередніх статтях, в тому числі в статті від 28 березня, де ми говорили про: якщо не брати до уваги ціну, такі проекти, як Pendle, AAVE і так далі, я завжди вважав, що вони потрапляють в категорію хороших проектів, тому що вони можуть приносити стабільний дохід самі по собі. Це показано на малюнку нижче.

Наразі Pendle посідає 101 місце за ринковою капіталізацією зі співвідношенням 0,13 Mcap/TVL, а AAVE посідає 29 місце за ринковою капіталізацією зі співвідношенням 0,16 Mcap/TVL. Отже, з точки зору перерахованих вище проектів, якщо ви хочете вибрати проекти для участі за співвідношенням дохід + ринкова капіталізація, то теоретично здається, що шанси Pendle або AAVE виглядають більше.

Звичайно, наведене вище є лише простим прикладом, який базується на двох єдиних вимірах дохід проекту + ринкова капіталізація, і вам також може знадобитися комбінувати інші виміри або показники, щоб всебічно розглянути більше вимірів для покращення коефіцієнта виграшу інвестицій, таких як розблокування токенів, дорожня карта продукту, інвестиції/співпраця в проект тощо.

У той же час, у нашій попередній статті (тобто статті від 28 березня, про яку ми згадували вище), ми також згадували, що з точки зору середньострокових та довгострокових наративів, DeFi, стабільні монети та RWA – це наративи, на які варто звернути увагу цього року.

У попередній статті ми багато говорили про стабільні монети, тому давайте поговоримо про RWA трохи докладніше. Довгий час багато людей (роздрібні інвестори), схоже, не налаштовані оптимістично щодо сфери RWA, але деякі великі компанії продовжують розгортання, наприклад, BlackRock запустила власний ончейн-фонд, JPMorgan Chase запускає стейблкоїн на платформі Base, а Robinhood вводить токенізовані акції в ончейн ......

Ми очікуємо, що в міру того, як цього року все більше і більше компаній залучаються до токенізації (багато з яких в даний час базуються на фондовому ринку), в кінцевому підсумку цей хайповий ефект також може повернутися в криптопростір і мати деякі позитивні наслідки для деяких токенів, пов'язаних з треком RWA.

Іншими словами, цьогорічний наратив RWA за 3 (або 4 квартал) теоретично вартий уваги. Звичайно, зараз я не можу прямо сказати вам, який токен RWA купити, щоб заробити гроші, і тут ми просто надаємо думку або ідею. За даними платформи даних Coingecko, в даний час існує понад 500 проектів під концепцією RWA, і якщо ви зацікавлені в таких проектах, то ви можете зосередитися на двох перспективах:

по-перше, на тих проектах RWA, які вже мають відносно успішні продукти.

Другий – це проєкти RWA, які мають можливість продовжувати залучати більше ончейн коштів для приєднання.

Однак, для того, щоб полегшити пошук нових партнерів, ми можемо коротко перерахувати для вас кілька пов'язаних проектів RWA:

Наприклад, Ondo Finance кілька днів тому побачила повідомлення в Cointelegraph про те, що вони придбають Oasis Pro, сумісну брокерську платформу, і планують запустити послугу торгівлі токенізованими акціями для користувачів, які не є громадянами США, в найближчі кілька місяців, що також означає, що Ondo активізує свої зусилля з розгортання бізнесу з токенізації. В даний час Ondo вже володіє токенізованими облігаціями, такими як OUSG (короткострокові казначейські облігації) і USDY (дохід в доларах США), а також планують запустити ексклюзивний крос-чейн мостовий інструмент для поліпшення передачі активів, а також спільно запустити інвестиційний фонд RWA на суму $250 млн з Pantera. В цілому, позиція Ondo як поточного лідера по ончейн облігаціям США, схоже, стабільна.

Наприклад, Backed Finance, останнім часом дуже популярний xStocks - це продукт, запущений ними, xStocks - це серія токенізованих цінних паперів під заставу реальних акцій 1:1, продукт був офіційно запущений в кінці червня, і на даний момент було запущено понад 60 токенізованих акцій, включаючи Apple, Tesla, Nvidia і т.д., і очікується, що вони продовжать розширюватися на більшу кількість платформ DeFi в третьому і четвертому кварталах цього року. Однак наразі проєкт не запустив власну платформу чи токен управління, лише xAssets (тобто токенізовані реальні активи).

Іншим прикладом є Chintai Network (планують впровадити активи RWA в екосистему біткоїна), Robinhood (один з головних промоутерів токенізованих акцій), Lendr Fi (йдеться про те, що основна мережа буде запущена найближчим часом і представить токен ліквідності під назвою LsRWA для участі в протокольному стейкінгу та заробітку...... Зачекайте, зацікавлені партнери можуть це зробити, щоб ще більше розширити свою увагу.

Давайте поговоримо про це сьогодні, джерело зображень/даних, наведених у тексті, було додано до слів Li Huawai Notion, наведений вище контент є лише особистою точкою зору та аналізом, лише для навчальних записів та спілкування, і не є жодною інвестиційною порадою.