Sezon wiejski czy festiwal wiejski? Dlaczego łatwiej jest stracić pieniądze podczas hossy?

Źródło artykułu: Words Li Huawai

Dzisiaj jest kolejny deszczowy dzień, więc mały przyjaciel nie robił zamieszania, żeby wyjść pograć, ale szczerze mówiąc, usiadł przed stołem i malował, a ja akurat mogłem pisać artykuły w domu. Kiedy pisałem ten artykuł, na zewnątrz słychać było błyskawice i grzmoty, więc zapytałem ją: Czy wiesz, dlaczego na niebie pojawiają się błyskawice?

Spojrzała na mnie jak na głupią i odpowiedziała kategorycznie: Bo na niebie jest power bank.

Ta odpowiedź była zupełnie nieoczekiwana, ale nie poprawiłem jej od razu, w końcu jak na koleżankę z przedszkola czuję, że jej odpowiedź też jest dość kreatywna, a wieczorem będę miała czas, aby udzielić jej korepetycji z grzmotów i błyskawic.

Wróćmy do rynku. Po tym, jak Bitcoin ponownie osiągnął nowe rekordy wszech czasów, ETH również dobrze wzrósł w ostatnich dniach, a cena wynosi obecnie około 3 000 USD i miejmy nadzieję, że ta dynamika się utrzyma, a jeśli ETH będzie w stanie nadal przebijać się i rosnąć, możemy mieć kolejny sezon mini-naśladowców.

W rzeczywistości przez długi czas w przeszłości temat sezonu na altcoiny był poruszany wiele razy, a nawet trochę o "wilczym" znaczeniu, teraz, o ile zostanie ponownie wspomniany, większość ludzi okaże szyderstwo, ponieważ za każdym razem wszyscy są pełni oczekiwań na sezon domków letniskowych, ale za każdym razem jest to rozczarowujące i rozczarowujące. W rezultacie, obecnie istnieje stosunkowo jednolity pogląd (z którym większość ludzi by się zgodziła), że tradycyjny sezon altcatów (z grubsza przejawiający się jako ogólny rajd obrotowych altcoinów) jest trudny do odtworzenia.

Między innymi, gdy niektórzy partnerzy w grupie dyskutowali na ten temat kilka dni temu, niektórzy żartowali również, że sezon na domek letniskowy można równie dobrze zmienić na tydzień domku, dzień domku i drugi ......

Nie chodzi o to, że wszyscy z niecierpliwością czekali na sezon naśladowczy, ale o to, że wszyscy teżPo prostu łatwiej jest zarabiać pieniądze w oczekiwaniu na hossę, ale rynek często nie idzie tak, jak większość ludzi się spodziewa, a kiedy większość ludzi zaczyna zajmować długie pozycje, istnieje duże prawdopodobieństwo, że spadnie i odwrotnie. Jak wspomnieliśmy we wcześniejszym artykule: główną logiką lub grą rynku jest sprawienie, aby jak najwięcej osób straciło pieniądze.

Na przykład BANANAS31, który jeszcze kilka dni temu wielokrotnie pojawiał się na liście zyskujących, dziś zaczął gwałtownie spadać po tym, jak wczoraj (11 lipca) został wciągnięty do szczytu, kiedy emocje wszystkich były pełne, a jednodniowy spadek osiągnął 77%. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Muszę trochę westchnąć, wczoraj był jeszcze "sezon na domki letniskowe", Dziś stał się "festiwalem chałupniczym" i wiele osób ma nadzieję, że będzie w stanie wykorzystać hossę do łatwego zarabiania pieniędzy, ale efektem końcowym jest często łatwa utrata pieniędzy na hossie.

Pierwotnie, podczas bessy, wszyscy nie zarabiali pieniędzy, wydawali się być równi sobie i wszyscy byli biedni i dobrzy, ale podczas hossy tracili pieniądze, dlaczego tak się stało?

Wielokrotnie omawialiśmy tę kwestię w poprzednich artykułach i można ją podsumować w prosty sposób:

Dlatego pierwszą rzeczą, którą musimy przezwyciężyć w tej kwestii, jest nasza mentalność FOMO. Jak wspomnieliśmy w naszym poprzednim artykule (10 lipca): tak długo, jak rynek nadal istnieje, nie zabraknie nam okazji handlowych, wszystko, co musimy zrobić, to nadal się go trzymać i nie zostać wyeliminowanym przez rynek. Jeśli nie zarządzasz wystarczająco dobrze swoimi pozycjami lub nie jesteś wystarczająco zdyscyplinowany i tracisz (lub wpadasz w pułapkę) większość pieniędzy ze swojego portfela, to nie mamy wystarczająco dużo pieniędzy, aby skorzystać z nowych lub nawet lepszych możliwości.

Przechodząc do tematu sezonu naśladowczego. Chociaż długo oczekiwany "sezon naśladowców" często zamienia się w "festiwal naśladowców", jak powiedzieliśmy na początku tego artykułu, jeśli ten impet wzrostowy będzie kontynuowany w ciągu ostatnich kilku dni, zwłaszcza jeśli ETH będzie mógł nadal przebijać się i rosnąć, możemy znów mieć nowy mini sezon naśladowczy.

Różnica między sezonem mini altcoinów a tradycyjnym sezonem altcat polega na tym, że wielką okazją do kompleksowej rotacji altcoinów stał się rynek strukturalny, czyli stał się krótkoterminowym wybuchem określonego sektora (takiego jak AI, RWA) lub ogromnym wzrostem indywidualnych projektów (takich jak PEPE, TRUMP) w określonym fazowym małym cyklu.

Przypomnijmy, że w artykule z 1 lipca mówiliśmy o sytuacji, z którą możemy się zmierzyć w całym trzecim kwartale, skupiając się na kilku aspektach:

- Trzeci kwartał tego roku powinien być stosunkowo ważnym okresem rynkowym z perspektywy dużego cyklu, równie dobrze możemy go nazwać: skrzyżowania regulacji kryptowalut i zmian rynkowych. Czy to na poziomie makro, politycznym, politycznym, rynkowym...... Być może wszyscy będziemy świadkami czegoś innego.

- Jeśli kolejny trend rozwojowy oparty na różnych aspektach makro lub politycznych nie spełni oczekiwań rynku (pojawi się nowy łabędź), wówczas nie można wykluczyć, że w trzecim kwartale doświadczymy kolejnej fali korekty lub relatywnie dużej zmienności. Jeśli jednak strategia pozostanie niezmieniona, prawdopodobnie nadal będziemy obserwować, jak Bitcoin przebija nowe rekordy wszech czasów w III kwartale.

- Jeśli Bitcoin może nadal osiągać nowe maksima w drugiej rundzie hossy (porównując obecny rynek z rynkiem we wrześniu 2021 roku), to istnieje duże prawdopodobieństwo, że dominacja Bitcoina spadnie w późniejszym czasie, a wtedy będziemy mieli okazję zobaczyć okazję do naśladowania mini-kopii po raz czwarty.

- Oprócz Bitcoina, altcoiny, które chcą dokonać realokacji niektórych pozycji, lepiej by zrobiły, gdyby skoncentrowały się na obszarach narracyjnych, takich jak Stablecoin, RWA itp. Biorąc za przykład Stablecoin, projekty związane ze stablecoinami, takie jak AAVE i ENA, nadal będą miały trochę miejsca na wyniki.

Sądząc po faktycznym trendzie rynku w ciągu ostatnich dwóch tygodni, ze względu na ogólny względny optymizm w aspektach makroekonomicznych i politycznych (nie było nowych czarnych łabędzi), Bitcoin ponownie przebił rekord wszech czasów wcześniej niż pierwotnie oczekiwaliśmy, Ethereum zaczęło również przebijać się przez kluczowy krótkoterminowy poziom oporu, a wiele altcoinów wzrosło o ponad 10%, na przykład najwyższy wzrost w ciągu ostatnich 7 dni AAVE, o którym wspomnieliśmy, wynosi około 18%, a najwyższy wzrost ENA w ciągu ostatnich 7 dni wynosi około 50%.

Chociaż wydaje się, że w związku z rajdem nastąpiły pewne nowe zmiany w sentymentach, nadal podtrzymujemy pogląd z poprzedniego artykułu: pozostaniemy ostrożni co do całego trzeciego kwartału. Jeśli Bitcoin naprawdę zdoła osiągnąć pozycję w pobliżu 130 000 USD w III kwartale, to istnieje duże prawdopodobieństwo, że nadal będą istniały pewne możliwości naśladownictwa, ale wtedy może doświadczyć nowej rundy stopniowych małych cofnięć lub wstrząsów, które mogą trwać przez 1-2 miesiące i nie jest wykluczone, że Bitcoin może cofnąć się do około 100 000 USD, a altcoiny mogą ponownie stanąć w obliczu cofnięcia o co najmniej 20-30%.

Jak wspomnieliśmy w naszym poprzednim artykule (10 lipca), jeśli chodzi o zarabianie pieniędzy, niektórzy ludzie cenią sobie obecną cenę, podczas gdy inni cenią sobie prawo cykli. Niezależnie od tego, czy jest to transakcja długoterminowa, czy krótkoterminowa lub średnioterminowa, musisz jasno zastanowić się, ile pieniędzy możesz zarobić, gdy masz rację i ile możesz zaakceptować stratę, gdy się mylisz. Szansa i ryzyko są często proporcjonalne, wzrost polega na lepszym zanurzeniu, spadek polega na lepszym wzroście, a ważniejsze jest utrzymanie zysków w późniejszej fazie hossy niż podejmowanie większego ryzyka związanego z hazardem.

Wiele osób zawsze będzie zwyczajowo wypowiadać to zdanie w obliczu nieoczekiwanych zmian na rynku: "Ten czas wydaje się być inny", ale jeśli chodzi o ludzką naturę, wydaje się, że nic nie jest za każdym razem inne. Tak się złożyło, że kiedy wczoraj obserwowałem codzienną dyskusję wszystkich w grupie, jeden z partnerów powiedział coś, co było bardziej adekwatne do sytuacji: inwestorzy detaliczni mają swoją własną logikę, widzą, jak inni zarabiają pieniądze przed zakupem i widzą, że tracą pieniądze przed sprzedażą.

Myślę, że powyższe zdanie jest bardziej obrazowo opisane. Pamiętam, że na początku tego roku, kiedy sentyment rynkowy na poziomie 100 000 USD w bitcoinie był stosunkowo wysoki, wiele osób przysięgało, że kupią go tak długo, jak długo bitcoin spadnie do 70 000, ponieważ przegapili go. W rezultacie bitcoin naprawdę spadł do około 70 000 USD, ale dźwięk kupowania bitcoina był w zasadzie niesłyszalny. Inny przykład, kiedy Bitcoin spadł z 70 000 do 50 000 w zeszłym roku (2024), był taki sam, a kiedy naprawdę spadł, wiele osób nie kupiłoby go ponownie.

pytanie, jeśli bitcoin ma szansę nadal rosnąć do 12 lub 130 000 USD, a następnie spaść z powrotem do około 90 000 lub 100 000 USD, to czy rozważyłbyś jego zakup?

Szacuję, że większość osób, które zajmują pozycję krótką, nadal nie kupi, a im późniejsza hossa, tym większe ryzyko etapu tego zakupu, szczególnie dla tych, którzy mają krótkoterminowe cele handlowe, nadal będą myśleć, że Bitcoin tak bardzo wzrósł, a kolejny wzrost na pewno będzie ograniczony, lepiej kupić jakieś naśladowcy lub blogi o psach ziemi polecane bezpośrednio przez blogerów dla okazji.

Jednak w przypadku altcoinów, o których wielokrotnie pisaliśmy w poprzedniej serii artykułów, przez pewien czas w rzeczywistości jest to bardzo trudne dla większości altcoinów, pod wpływem otoczenia makro, zmian w strukturze rynku i płynności jest poważnie osłabiona w warunkach rynkowych, trudno jest nam dokładnie przewidzieć z wyprzedzeniem, jaki będzie następny wybuchowy projekt hype (token), wydaje się, że tylko te produkty (projekty) o zdolności generowania przychodów mogą być nadal warte oczekiwania w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Oto kilka przykładów: Na

przykład Hyperliquid (HYPE), który od jakiegoś czasu dobrze radzi sobie pod względem ceny, stał się obecnie jednym z najdroższych dApps. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Ponieważ jednak projekt jest obecnie wart 15,5 miliarda dolarów (obecnie zajmuje 11. miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej na poziomie 47 USD) i ma wskaźnik Mcap/TVL na poziomie 33,39, chociaż nadal mogą istnieć pewne możliwości wzrostu, uważamy, że wzrost w krótkim okresie jest ograniczony, a jeśli nadal chcesz uczestniczyć w takim projekcie teraz, wydaje się, że powinieneś odpowiednio obniżyć swoje cele planu zarobków.

Na przykład projekty takie jak Pendle i AAVE są również projektami, o których wspominaliśmy kilka razy w poprzednich artykułach, w tym w artykule z 28 marca, o którym mówiliśmy: Pomijając cenę, projekty takie jak Pendle, AAVE i tak dalej, zawsze uważałem, że należą one do kategorii dobrych projektów, ponieważ same w sobie mogą generować zrównoważony dochód. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Obecnie Pendle zajmuje 101. miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej ze stosunkiem 0,13 Mcap/TVL, a AAVE zajmuje 29. miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej ze stosunkiem 0,16 Mcap/TVL. Tak więc, jeśli chodzi o powyższe projekty, jeśli chcesz wybierać i wybierać projekty, w których chcesz wziąć udział pod względem przychodów + kapitalizacji rynkowej, to teoretycznie wydaje się, że szanse Pendle lub AAVE wyglądają na większe.

Oczywiście powyższy jest tylko prostym przykładem, który opiera się na dwóch pojedynczych wymiarach przychodów z projektu + kapitalizacja rynkowa, a być może będziesz musiał również połączyć inne wymiary lub wskaźniki, aby kompleksowo rozważyć więcej wymiarów w celu poprawy wskaźnika wygranej inwestycji, takich jak odblokowanie tokenów, mapa drogowa produktu, inwestycja/współpraca w projekt itp.

Jednocześnie wspomnieliśmy również w naszym poprzednim artykule (tj. artykule z 28 marca, o którym wspomnieliśmy powyżej), że z perspektywy średnio- i długoterminowych narracji, DeFi, Stablecoiny i RWA to narracje, na które warto wyczekiwać i zwracać uwagę w tym roku.

W naszym poprzednim artykule dużo mówiliśmy o stablecoinach, więc porozmawiajmy trochę więcej o RWA. Przez długi czas wiele osób (inwestorów detalicznych) wydaje się nie być optymistycznie nastawionych do pola RWA, ale niektóre duże firmy kontynuują wdrażanie, takie jak BlackRock uruchomił własny fundusz on-chain, JPMorgan Chase uruchamia stablecoin na platformie Base, a Robinhood wprowadza tokenizowane akcje do ...... on-chain

Spodziewamy się, że w miarę jak coraz więcej firm angażuje się w tokenizację w tym roku (z których wiele jest obecnie opartych na giełdzie), ostatecznie ten efekt hype'u może również powrócić do przestrzeni kryptowalutowej i mieć pewne pozytywne skutki dla niektórych tokenów związanych ze ścieżką RWA.

Innymi słowy, tegoroczna narracja RWA Q3 (lub Q4) jest teoretycznie warta uwagi. Oczywiście teraz nie mogę bezpośrednio powiedzieć, który token RWA kupić będzie zarabiał pieniądze, a tutaj po prostu dostarczamy myśl lub pomysł. Według platformy danych Coingecko istnieje obecnie ponad 500 projektów w ramach koncepcji RWA, a jeśli jesteś zainteresowany takimi projektami, możesz skupić się na dwóch perspektywach:

Po pierwsze, tych projektach RWA, które mają już stosunkowo udane produkty.

Drugi to projekty RWA, które mają możliwość dalszego przyciągania większej liczby funduszy on-chain do przyłączenia się.

Jednak, aby ułatwić poszukiwania nowych partnerów, możemy również pokrótce wymienić dla Państwa kilka powiązanych projektów RWA:

Na przykład Ondo Finance kilka dni temu zobaczyło raport w Cointelegraph, że przejmie Oasis Pro, zgodną z przepisami platformę maklerską, i planuje uruchomić tokenizowaną usługę handlu akcjami dla użytkowników spoza USA w ciągu najbliższych kilku miesięcy, co oznacza również, że Ondo intensyfikuje swoje wysiłki na rzecz wdrożenia działalności tokenizacyjnej. Obecnie Ondo posiada już tokenizowane produkty obligacji, takie jak OUSG (krótkoterminowe obligacje skarbowe) i USDY (dochody w dolarze amerykańskim), a także planuje uruchomić ekskluzywne narzędzie do mostkowania między łańcuchami w celu usprawnienia transferów aktywów i wspólnie uruchomić fundusz inwestycyjny RWA o wartości 250 milionów dolarów z Pantera. Ogólnie rzecz biorąc, pozycja Ondo jako obecnego lidera amerykańskich obligacji on-chain wydaje się być stabilna.

Na przykład Backed Finance, ostatnio bardzo popularny xStocks jest produktem wprowadzonym przez nich na rynek, xStocks to seria tokenizowanych papierów wartościowych zabezpieczonych rzeczywistymi akcjami 1:1, produkt został oficjalnie uruchomiony pod koniec czerwca, a do tej pory wprowadzono na rynek ponad 60 tokenizowanych akcji, w tym Apple, Tesla, Nvidia itp., i oczekuje się, że będą one nadal rozszerzać się na kolejne platformy DeFi w trzecim i czwartym kwartale tego roku. Jednak obecnie projekt nie uruchomił własnej platformy ani tokena zarządzania, a jedynie xAssets (tj. tokenizowane aktywa świata rzeczywistego).

Innym przykładem jest Chintai Network (planują wprowadzić aktywa RWA do ekosystemu Bitcoin), Robinhood (jeden z głównych promotorów tokenizowanych akcji), Lendr Fi (mówi się, że wkrótce zostanie uruchomiony mainnet i wprowadzi token płynności o nazwie LsRWA, aby uczestniczyć w stakingu i zarobkach protokołu...... Poczekaj, zainteresowani partnerzy mogą to zrobić, aby jeszcze bardziej poszerzyć swoją uwagę.

Porozmawiajmy o tym dzisiaj, źródło zdjęć/danych cytowanych w tekście zostało dodane do słów Li Huawai Notion, powyższa treść jest jedynie osobistą perspektywą i analizą, tylko do nauki zapisów i komunikacji i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.