Din când în când, este aprobată o fuziune care probabil nu ar trebui să fie, iar rezultatul este un gigant al industriei care câștigă profituri supranormale.
Gândiți-vă la Live Nation + Ticketmaster în 2010. Gândiți-vă la NOV + Grant Prideco în 2008, o fuziune care a dat NOV controlul asupra a 60% din piața globală a țevilor de foraj.
Acum avem $SNPS, care tocmai și-a încheiat achiziția de $ANSS după aprobarea finală din partea Chinei. Compania combinată este acum lider clar în software-ul de proiectare chip-to-systems, acoperind în mod unic atât automatizarea proiectării electronice (EDA), cât și simularea multifizică.
SNPS a condus deja în EDA (Electronic Design Automation) și Silicon IP. Cu Ansys, adaugă capabilități de simulare multifizică critice pentru chiplet-uri, ambalare 3D-IC, aprobare termică și siliciu personalizat utilizat în centrele de date, vehiculele electrice și infrastructura AI.
Acest lucru contează pentru că infrastructura digitală de mâine nu va avea nevoie doar de cipuri de uz general. Va avea nevoie de ASIC-uri Bitcoin optimizate pentru eficiența energetică și reziliența lanțului de aprovizionare. De asemenea, va avea nevoie de noi categorii de siliciu concepute pentru intensitatea de calcul a dovezilor cu cunoaștere zero, confidențialitate programabilă și compresie criptografică. Acestea nu sunt sarcini de lucru gata de utilizare. Ele necesită inginerie de precizie la frontieră.
Cu Ansys la bord, Synopsys spune că poate crește marjele operaționale de la 38% la peste 44% până în FY26, determinate de mixul de simulare, scalarea software și sinergiile modelate de 200 de milioane de dolari. ROE a crescut de la aproximativ 10% în anii 2010 la peste 20% în prezent. Fluxul de numerar liber ar putea depăși 5 miliarde de dolari până în anul fiscal 29. Veți plăti de aproximativ 35 de ori acest flux de numerar.
$SNPS este singura companie de semiconductori pe care o deținem în $NODE. Chiar și la maximele istorice, încă ne place acțiunile ca un factor esențial în toate industriile, pe măsură ce economia onchain se extinde.
$NODE analiștii continuă să caute cele mai bune oportunități de risc-recompensă în companiile din toate sectoarele pregătite să alimenteze economia onchain, inclusiv infrastructura din lumea reală critică pentru mineritul Bitcoin.
În acest spirit, de săptămâna trecută suntem acționari la TEPCO (9501 JP), cea mai mare companie de electricitate din Japonia.
Teză:
🇫🇷 În Franța, monopolul nuclear EDF pilotează mineritul Bitcoin folosind energie blocată. Parlamentarii fac recent presiuni pentru a extinde programul prin Parlament.
🇯🇵 Japonia ar putea urma. TEPCO extrage deja Bitcoin prin subsidiara sa Agile Energy X, folosind surplusul de energie regenerabilă în regiuni precum Gunma și Tochigi. În același timp, își accelerează planurile de repornire nucleară, măsuri care ar putea reduce deficitul energetic al Japoniei și ar putea sprijini infrastructura suverană de date.
Acțiunile TEPCO se tranzacționează la ~5× câștiguri viitoare, capitalizarea sa de piață este încă în scădere cu ~87% față de vârful multianual și practic nu există acoperire din partea analiștilor.
Riscurile rămân: fără dividende, potențiale diluări și întârzieri de repornire politică.
Cu toate acestea, vedem TEPCO ca pe o infrastructură cu valoare profundă, cu un avantaj asimetric și o posibilă modalitate de a participa la adoptarea suverană.
(Recomandați un ADR și vorbiți mai multe despre strategia dvs.
@OfficialTEPCO 👍 )
5,19 K
12
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.