Co jakiś czas zatwierdzane są fuzje, które prawdopodobnie nie powinny mieć miejsca, a ich wynikiem jest potężny gracz w branży, który osiąga nadzwyczajne zyski.
Pomyśl o Live Nation + Ticketmaster w 2010 roku. Pomyśl o NOV + Grant Prideco w 2008 roku, fuzji, która dała NOV kontrolę nad 60% globalnego rynku rur wiertniczych.
Teraz mamy $SNPS, które właśnie zakończyło przejęcie $ANSS po ostatecznej akceptacji z Chin. Połączona firma jest teraz wyraźnym liderem w oprogramowaniu do projektowania chipów i systemów, unikalnie obejmującym zarówno automatyzację projektowania elektronicznego (EDA), jak i symulację multiphysics.
SNPS już prowadziło w EDA (Automatyzacja Projektowania Elektronicznego) i IP krzemowym. Dzięki Ansys dodaje możliwości symulacji multiphysics, które są kluczowe dla chipletów, pakowania 3D-IC, zatwierdzania termicznego oraz niestandardowego krzemu używanego w centrach danych, pojazdach elektrycznych i infrastrukturze AI.
To ma znaczenie, ponieważ cyfrowa infrastruktura jutra nie będzie potrzebować tylko ogólnych chipów. Będzie potrzebować ASIC-ów Bitcoin zoptymalizowanych pod kątem efektywności energetycznej i odporności łańcucha dostaw. Będzie również potrzebować nowych kategorii krzemu zaprojektowanych do intensywności obliczeniowej dowodów zerowej wiedzy, programowalnej prywatności i kompresji kryptograficznej. To nie są standardowe obciążenia. Wymagają precyzyjnego inżynierii na granicy możliwości.
Z Ansysem na pokładzie, Synopsys twierdzi, że może zwiększyć marże operacyjne z 38 procent do ponad 44 procent do FY26, napędzane mieszanką symulacji, skalą oprogramowania i 200 milionami dolarów w modelowanych synergiach. ROE wzrosło z około 10 procent w latach 2010 do ponad 20 procent dzisiaj. Wolny przepływ gotówki może przekroczyć 5 miliardów dolarów do FY29. Zapłacisz około 35 razy ten przepływ gotówki.
$SNPS to jedyna firma półprzewodnikowa, którą posiadamy w $NODE. Nawet przy najwyższych wartościach, nadal lubimy tę akcję jako kluczowy czynnik umożliwiający rozwój w różnych branżach, gdy gospodarka on-chain się rozwija.
Analitycy $NODE nadal przeszukują świat w poszukiwaniu najlepszych możliwości ryzyka i zysku w firmach ze wszystkich sektorów, które mają potencjał do zasilania gospodarki on-chain, w tym rzeczywistej infrastruktury krytycznej dla wydobycia Bitcoina.
W tym duchu, od zeszłego tygodnia jesteśmy już akcjonariuszami TEPCO (9501 JP), największego japońskiego przedsiębiorstwa energetycznego.
Teza:
🇫🇷 We Francji, monopol nuklearny EDF testuje wydobycie Bitcoina przy użyciu straconej energii. Ustawodawcy ostatnio dążą do rozszerzenia programu przez Parlament.
🇯🇵 Japonia może pójść w ich ślady. TEPCO rzekomo już wydobywa Bitcoina przez swoją spółkę zależną Agile Energy X, wykorzystując nadwyżki energii odnawialnej w regionach takich jak Gunma i Tochigi. Jednocześnie przyspiesza plany restartu energetyki jądrowej, co może złagodzić deficyt energetyczny Japonii i wspierać suwerenną infrastrukturę danych.
Akcje TEPCO handlują po ~5× przyszłych zysków, a ich kapitalizacja rynkowa spadła o ~87% od wieloletniego szczytu, a pokrycie analityków jest praktycznie zerowe.
Ryzyka pozostają: brak dywidendy, potencjalna dilucja i opóźnienia w polityce restartu.
Niemniej jednak, postrzegamy TEPCO jako infrastrukturę o głębokiej wartości z asymetrycznym potencjałem wzrostu i możliwą drogą do uczestnictwa w suwerennej adopcji.
(Zalecamy ADR i omówienie swojej strategii dotyczącej Bitcoina, ponieważ może to pomóc w zwiększeniu Twojego mnożnika PE
@OfficialTEPCO 👍 )
5,19 tys.
12
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.