Jednou za čas se schválí fúze, která by pravděpodobně neměla být, a výsledkem je průmyslový moloch, který vydělává nadnormální zisky.
Vzpomeňte si na Live Nation + Ticketmaster v roce 2010. Vzpomeňte si na NOV + Grant Prideco v roce 2008, fúzi, která dala NOV kontrolu nad 60 % světového trhu s vrtnými trubkami.
Nyní tu máme $SNPS, která právě uzavřela akvizici $ANSS po konečném schválení z Číny. Sloučená společnost je nyní jasným lídrem v oblasti softwaru pro návrh čip-systém, který jedinečně pokrývá automatizaci elektronického návrhu (EDA) i multifyzikální simulace.
SNPS již vedl v EDA (Electronic Design Automation) a křemíkovém IP. S Ansysem přidává možnosti multifyzikálních simulací, které jsou kritické pro čiplety, 3D-IC pouzdření, tepelné značení a vlastní křemík používaný v datových centrech, elektromobilech a infrastruktuře AI.
To je důležité, protože digitální infrastruktura zítřka nebude potřebovat pouze univerzální čipy. Bude potřebovat bitcoinové ASIC optimalizované pro energetickou účinnost a odolnost dodavatelského řetězce. Bude také potřebovat nové kategorie křemíků navržené pro výpočetní náročnost důkazů s nulovou znalostí, programovatelného soukromí a kryptografické komprese. Nejedná se o běžně dostupné úlohy. Vyžadují přesné inženýrství na hranicích.
Společnost Synopsys tvrdí, že s Ansysem na palubě může do fiskálního roku 26 zvýšit provozní marže z 38 % na více než 44 %, a to díky simulačnímu mixu, rozsahu softwaru a modelovaným synergiím ve výši 200 milionů dolarů. ROE se vyšplhalo z přibližně 10 % v roce 2010 na dnešních více než 20 %. Volný peněžní tok by mohl do fiskálního roku 29 přesáhnout 5 miliard dolarů. Zaplatíte asi 35krát tolik cash flow.
$SNPS je jedinou polovodičovou společností, kterou vlastníme v $NODE. I při historických maximech se nám akcie stále líbí jako kritický faktor napříč odvětvími, protože ekonomika řetězce se škáluje.
Analytici $NODE nadále prohledávají svět a hledají nejlepší příležitosti k riziku a výnosu ve společnostech ve všech sektorech, které jsou připraveny pohánět onchain ekonomiku, včetně reálné infrastruktury kritické pro těžbu bitcoinů.
V tomto duchu jsme od minulého týdne akcionáři společnosti TEPCO (9501 JP), největší japonské energetické společnosti.
Diplomová práce:
🇫🇷 Ve Francii jaderný monopol EDF pilotuje těžbu bitcoinů pomocí uvízlé energie. Zákonodárci v poslední době tlačí na rozšíření programu v parlamentu.
🇯🇵 Japonsko může následovat. Společnost TEPCO již údajně těží bitcoiny prostřednictvím své dceřiné společnosti Agile Energy X a využívá přebytečnou obnovitelnou energii v regionech jako Gunma a Tochigi. Zároveň urychluje své plány na restart jaderné energetiky, což jsou kroky, které by mohly zmírnit energetický deficit Japonska a podpořit suverénní datovou infrastrukturu.
Akcie společnosti TEPCO se obchodují za ~5× forwardového zisku, její tržní kapitalizace je stále o ~87 % nižší než její víceleté maximum a analytici ji nepokryjí.
Rizika zůstávají: žádná dividenda, potenciální rozředění a zpoždění politického restartu.
Přesto vidíme TEPCO jako infrastrukturu s hlubokou hodnotou s asymetrickým růstem a možným způsobem, jak se podílet na suverénním přijetí.
(Doporučte ADR a mluvte více o své bitcoinové strategii, protože by to pomohlo vašemu PE násobku
👍 @OfficialTEPCO )
5,16 tis.
12
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.