Av og til blir en fusjon godkjent som sannsynligvis ikke burde være det, og resultatet er en bransjegigant som tjener overnormal fortjeneste.
Tenk Live Nation + Ticketmaster i 2010. Tenk NOV + Grant Prideco i 2008, en fusjon som ga NOV kontroll over 60 % av det globale borerørmarkedet.
Nå har vi $SNPS, som nettopp avsluttet oppkjøpet av $ANSS etter endelig godkjenning fra Kina. Det sammenslåtte selskapet er nå den klare lederen innen brikke-til-system-designprogramvare, som unikt spenner over både elektronisk designautomatisering (EDA) og multifysikksimulering.
SNPS ledet allerede i EDA (Electronic Design Automation) og silisium IP. Med Ansys legger den til multifysikksimuleringsfunksjoner som er kritiske for brikker, 3D-IC-pakking, termisk signering og tilpasset silisium som brukes i datasentre, elbiler og AI-infrastruktur.
Dette er viktig fordi morgendagens digitale infrastruktur ikke bare trenger brikker for generelle formål. Det vil trenge Bitcoin ASIC-er optimalisert for energieffektivitet og forsyningskjedemotstandskraft. Det vil også trenge nye kategorier av silisium designet for beregningsintensiteten til nullkunnskapsbevis, programmerbart personvern og kryptografisk komprimering. Dette er ikke hyllevarearbeidsbelastninger. De krever presisjonsteknikk ved grensen.
Med Ansys ombord sier Synopsys at de kan løfte driftsmarginene fra 38 prosent til over 44 prosent innen FY26, drevet av simuleringsmiks, programvareskala og 200 millioner dollar i modellerte synergier. ROE har klatret fra rundt 10 prosent på 2010-tallet til mer enn 20 prosent i dag. Fri kontantstrøm kan overstige 5 milliarder dollar innen FY29. Du betaler omtrent 35 ganger den kontantstrømmen.
$SNPS er det eneste halvlederselskapet vi eier i $NODE. Selv på all-time highs, liker vi fortsatt aksjen som en kritisk muliggjører på tvers av bransjer etter hvert som økonomien på kjeden skalerer.
$NODE analytikere fortsetter å lete på jorden etter de beste risiko-belønningsmulighetene i selskaper i alle sektorer som er klare til å drive onchain-økonomien, inkludert den virkelige infrastrukturen som er kritisk for Bitcoin-gruvedrift.
I den ånden er vi fra forrige uke nå aksjonærer i TEPCO (9501 JP), Japans største elektriske verktøy.
Avhandling:
🇫🇷 I Frankrike piloterer atommonopolet EDF Bitcoin-gruvedrift ved hjelp av strandet kraft. Lovgivere presser nylig på for å skalere programmet gjennom parlamentet.
🇯🇵 Japan kan følge etter. TEPCO utvinner angivelig allerede Bitcoin gjennom datterselskapet Agile Energy X, ved å bruke overskudd av fornybar energi i regioner som Gunma og Tochigi. Samtidig akselererer den sine planer for omstart av kjernefysiske ressurser, skritt som kan lette Japans energiunderskudd og støtte suveren datainfrastruktur.
TEPCO-aksjen handles til ~5× fremtidig inntjening, markedsverdien er fortsatt ned ~87 % fra den flerårige toppen, og det er praktisk talt ingen analytikerdekning.
Risiko gjenstår: ingen utbytte, potensiell utvanning og politiske omstartsforsinkelser.
Likevel ser vi på TEPCO som infrastruktur med dyp verdi med asymmetrisk oppside og en mulig måte å delta i suveren adopsjon på.
(Anbefal en ADR og snakk mer om Bitcoin-strategien din, da det vil hjelpe PE-multiplene dine
@OfficialTEPCO 👍 )
5,17k
12
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.