Este timpul pentru niște înțelepciune 🔮 de weekend
Nu toate fluxurile de tranzacționare sunt create la fel. Unele fluxuri sunt considerate "toxice" și pot sparge piețele dacă sunt lăsate necontrolate.
Să analizăm ce este fluxul toxic, cum este identificat și de ce contează atât pentru formatorii de piață, cât ⬇️ și pentru comercianți
Fluxul toxic se referă la tranzacții care fac bani în mod constant în detrimentul furnizorilor de lichidități.
Adesea vine de la comercianți foarte informați sau roboți care exploatează ineficiențele.
Când formatorii de piață nu pot evalua riscul suficient de repede, își asumă pierderi și lichiditatea dispare.
În finanțele tradiționale, firmele folosesc modele complexe pentru a detecta și evita fluxul toxic.
În criptomonede, unde oricine poate accesa registrul de comenzi sau mempool-ul, fluxul toxic este mai greu de gestionat. Roboții MEV, arbitrajul de latență și întârzierea oracolului pot contribui la condiții toxice.
Prea mult flux toxic îndepărtează formatorii de piață, mărește spread-urile și crește costurile pentru toți ceilalți.
Pentru a-l gestiona, platformele pot ajusta comisioanele, pot oferi lichiditate selectivă sau pot construi protecții în contractele inteligente și motoarele de potrivire.
Înțelegerea fluxului toxic ajută la explicarea de ce lichiditatea nu este întotdeauna profundă, chiar și pe piețele cu volum mare.
De asemenea, arată modul în care transparența și viteza în livrarea datelor modelează calitatea pieței.
Cine ar trebui să suporte costul toxicității: traderul, platforma sau formatorul de piață?
6,72 K
126
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.