Czas na weekendową mądrość 🔮
Nie każdy przepływ handlowy jest stworzony równy. Niektóre przepływy są uważane za "toksyczne" i mogą zniszczyć rynki, jeśli pozostaną niekontrolowane.
Rozpakujmy, czym jest toksyczny przepływ, jak go zidentyfikować i dlaczego ma to znaczenie dla twórców rynku i traderów ⬇️
Toksyczny przepływ odnosi się do transakcji, które konsekwentnie przynoszą zyski kosztem dostawców płynności.
Często pochodzi od wysoko poinformowanych traderów lub botów wykorzystujących nieefektywności.
Gdy animatorzy rynku nie są w stanie szybko wycenić ryzyka, ponoszą straty, a płynność znika.
W tradycyjnych finansach firmy używają skomplikowanych modeli, aby wykrywać i unikać toksycznego przepływu.
W kryptowalutach, gdzie każdy ma dostęp do książki zleceń lub mempoola, toksyczny przepływ jest trudniejszy do zarządzania. Boty MEV, arbitraż opóźnień i opóźnienia oracle mogą przyczyniać się do toksycznych warunków.
Zbyt duży toksyczny przepływ odstrasza twórców rynku, poszerza spready i podnosi koszty dla wszystkich innych.
Aby to zarządzać, platformy mogą dostosować opłaty, oferować selektywną płynność lub wbudować zabezpieczenia w inteligentne kontrakty i silniki dopasowujące.
Zrozumienie toksycznego przepływu pomaga wyjaśnić, dlaczego płynność nie zawsze jest głęboka, nawet na rynkach o dużym wolumenie.
Pokazuje również, jak przejrzystość i szybkość dostarczania danych kształtują jakość rynku.
Kto powinien ponosić koszty toksyczności: trader, platforma czy animator rynku?
6,71 tys.
126
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.