CME pokonuje Binance w kontraktach terminowych na BTC, podczas gdy Hyperliquid osiąga 5 mld USD wolumenu: raport CoinGlass H1
CME wyprzedziło Binance jako największą na świecie giełdę kontraktów terminowych na Bitcoin pod względem otwartego zainteresowania, podczas gdy zdecentralizowana platforma Hyperliquid osiągnęła rekordowy dzienny wolumen obrotu w wysokości 5 miliardów dolarów , zgodnie z kompleksowym raportem CoinGlass dotyczącym instrumentów pochodnych za I półrocze 2025 roku.
Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na Bitcoin na CME osiągnęło 158 300 BTC (16,5 miliarda dolarów) do 1 czerwca, przewyższając 118 700 BTC (12,3 miliarda dolarów) Binance po raz pierwszy w historii instrumentów pochodnych kryptowalut.
Kamień milowy pojawia się, gdy otwarte zainteresowanie instrumentami pochodnymi BTC wzrosło z 60 miliardów dolarów do ponad 70 miliardów dolarów w pierwszej połowie 2025 roku, napędzane przez ogromne napływy ETF-ów i popyt instytucjonalny.
Całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi kryptowalut utrzymywał umiarkowane tempo wzrostu przez całe H1 2025, a Binance nadal dominuje w ogólnym wolumenie instrumentów pochodnych, osiągając prawie 200 miliardów dolarów w szczytowych dniach.
Jednak struktura rynku skonsolidowała się wokół wiodących giełd, w tym OKX, Bybit, Bitget i Gate, przy czym najlepsze platformy zdobyły większość udziału w rynku dzięki efektowi Mateusza.
Hyperliquid okazał się wyróżniającym się graczem w zdecentralizowanych instrumentach pochodnych, przetwarzając średni dzienny wolumen ponad 3 miliardów dolarów ze szczytami przekraczającymi 17 miliardów dolarów.
Platforma ma obecnie ponad 80% udziału w rynku kontraktów wieczystych DeFi, jednocześnie zdobywając 10,54% udziału w rynku Binance, w porównaniu z 9,76% w kwietniu.
Wzrost liczby regulowanych giełd oznacza znaczącą zmianę we wzorcach handlowych związanych z instrumentami pochodnymi kryptowalut.
Dominacja CME w otwartych pozycjach kontraktów terminowych na Bitcoina wynika z rosnącego udziału instytucjonalnego za pośrednictwem zgodnych kanałów, przy czym ETF-y służą jako główne źródła przyrostu popytu obok tradycyjnych alokatorów instytucjonalnych.
Dominacja rynkowa Bitcoina umacniała się przez całe H1 2025, osiągając 65% do końca Q2, najwyższy poziom od 2021 roku.
Aktywa spot ETF pod zarządzaniem przekroczyły 140 miliardów dolarów, tworząc utrzymujący się popyt na instrumenty zabezpieczające na regulowanych platformach.
Ethereum i altcoiny doświadczyły w tym okresie wyraźnej słabości. ETH spadł o ponad 60% z najwyższego poziomu 3 700 USD na początku roku do poniżej 1 400 USD w kwietniu, a stosunek ETH/BTC spadł z 0,036 do 0,017, co oznacza 50% załamanie.
Główne altcoiny, w tym Solana, również spadły o ponad 60% od swoich szczytów, pomimo krótkich wzrostów na początku roku.
Indeks ryzyka instrumentów pochodnych CoinGlass (CDRI) pozostał na umiarkowanych poziomach przez całe I półrocze, osiągając 58 do 1 czerwca, co wskazuje na warunki "umiarkowanego ryzyka/zmienności neutralnej".
Wiele zdarzeń likwidacyjnych pomogło wypłukać nadmierną dźwignię finansową, przy czym 3 lutego odnotowano 2,23 miliarda dolarów przymusowych likwidacji w ciągu jednego 24-godzinnego okresu.
Stopy finansowania pozostały w przeważającej mierze dodatnie przez cały okres, utrzymując się powyżej poziomu bazowego wynoszącego 0,01% i wskazując na utrzymujący się byczy sentyment.
Jednak trzy godne uwagi epizody ujemnej stopy finansowania zbiegły się w czasie z gwałtownymi korektami rynkowymi w lutym, kwietniu i czerwcu, służąc jako wiarygodne wskaźniki punktu przegięcia sentymentu.
Hiperpłynność dominuje rewolucję zdecentralizowanych instrumentów pochodnych
Gwałtowny wzrost Hyperliquid sprawił, że platforma stała się wiodącą siłą w zdecentralizowanym handlu instrumentami pochodnymi.
Średni dzienny wolumen konsekwentnie przekraczał 3 miliardy dolarów, a tempo wzrostu z miesiąca na miesiąc wyprzedzało cały sektor DEX.
Platforma osiągnęła ostateczność poniżej sekundy i obsługę ponad 100 000 zamówień na sekundę dzięki zastrzeżonemu silnikowi dopasowywania natywnego łańcucha.
Zdecentralizowana giełda zajmuje szóste miejsce wśród wszystkich DEX-ów pod względem dziennego wolumenu na poziomie ponad 420 milionów dolarów, przechwytując jednocześnie 6,84% globalnych przepływów wieczystych.
Roczny wolumen obrotu osiągnął 1,571 bln USD, co stanowi wzrost o 843% w porównaniu z 26,3 mld USD odnotowanymi dwanaście miesięcy temu.
Generowane przychody przekroczyły 56 mln USD miesięcznie, co daje skumulowany przychód w wysokości ponad 310 mln USD.
Platforma reinwestuje 97% opłat za protokół w wykup tokenów HYPE, co skutkuje wykupem 910 milionów dolarów w ciągu sześciu miesięcy.
Całkowita zablokowana wartość osiągnęła 1,75 miliarda dolarów, plasując się na ósmym miejscu wśród wszystkich blockchainów.
Warto zauważyć, że adopcja instytucjonalna przyspieszyła, gdy notowana na Nasdaq Lion Group ogłosiła plany posiadania rezerw w wysokości 600 milionów dolarów z HYPE jako głównym aktywem skarbowym.
Token osiągnął nowy szczyt na poziomie 44,86 USD, przekraczając swój poprzedni grudniowy szczyt na poziomie 35,51 USD, jednocześnie pozycjonując się na potencjalnym rekordowym poziomie 50 USD.
Co więcej, analiza głębokości rynku ujawniła ciągłą dominację Binance w handlu spot Bitcoin, z jednostronną głębokością 8 milionów dolarów i 32% udziałem w rynku.
Jednak przestrzeń instrumentów pochodnych coraz bardziej dzieli się na regulowane systemy instytucjonalne, takie jak CME, a wiodące zdecentralizowane platformy, takie jak Hyperliquid, z których obie obsługują odrębne segmenty inwestorów.
The post CME pokonuje Binance w kontraktach terminowych na BTC, podczas gdy Hyperliquid osiąga 5 mld USD wolumenu: raport CoinGlass H1 appeared first on Cryptonews.