CME slår Binance i BTC-terminer medan Hyperliquid når 5 miljarder dollar i volym: CoinGlass H1-rapport
CME har gått om Binance som världens största Bitcoin-terminsbörs efter öppet intresse, medan den decentraliserade plattformen Hyperliquid uppnådde rekordstora dagliga handelsvolymer på 5 miljarder dollar , enligt CoinGlass omfattande H1 2025-derivatrapport.
CME:s öppna intresse för Bitcoin-terminer nådde 158 300 BTC (16,5 miljarder dollar) den 1 juni, vilket överträffade Binances 118 700 BTC (12,3 miljarder dollar) för första gången i kryptoderivatens historia.
Milstolpen kommer när BTC-derivatens öppna intresse steg från 60 miljarder dollar till över 70 miljarder dollar under första halvåret 2025, drivet av massiva ETF-inflöden och institutionell efterfrågan.
Den totala handelsvolymen för kryptovalutaderivat bibehöll en måttlig uppåtgående fart under H1 2025, där Binance fortsatte att dominera den totala derivatvolymen och nådde nästan 200 miljarder dollar under toppdagar.
Marknadsstrukturen konsoliderades dock kring ledande börser som OKX, Bybit, Bitget och Gate, med toppplattformar som tog majoriteten av marknadsandelarna genom Matthew-effekten.
Hyperliquid framstod som den framstående aktören inom decentraliserade derivat och bearbetade en genomsnittlig daglig volym på över 3 miljarder dollar med toppar som översteg 17 miljarder dollar.
Plattformen har nu över 80 % av DeFi:s marknadsandel för eviga kontrakt samtidigt som den tar 10,54 % av Binances marknadsandel, en ökning från 9,76 % i april.
Framväxten av reglerade börser markerar en betydande förändring i de handelsmönster som är förknippade med kryptovalutaderivat.
CME:s dominans inom öppet intresse för Bitcoin-terminer härrör från ökat institutionellt deltagande genom kompatibla kanaler, med ETF:er som fungerar som stora källor till inkrementell efterfrågan tillsammans med traditionella institutionella allokerare.
Bitcoins marknadsdominans stärktes under H1 2025 och nådde 65 % i slutet av Q2, den högsta nivån sedan 2021.
Spot-ETF:s förvaltade tillgångar översteg 140 miljarder dollar, vilket skapade en ihållande efterfrågan på säkringsinstrument på reglerade plattformar.
Ethereum och altcoins upplevde en uttalad svaghet under perioden. ETH föll med över 60 % från sin högsta nivå på 3 700 dollar i början av året till under 1 400 dollar i april, och ETH/BTC-förhållandet sjönk från 0,036 till 0,017, vilket motsvarar en kollaps på 50 %.
Stora altcoins, inklusive Solana, föll också med över 60% från sina toppar, trots korta rallyn i början av året.
CoinGlass Derivatives Risk Index (CDRI) låg kvar på måttliga nivåer under H1 och nådde 58 den 1 juni, vilket indikerar "måttliga risk/volatilitetsneutrala" förhållanden.
Flera likvidationshändelser hjälpte till att spola ut överdriven hävstång, och den 3 februari registrerades 2,23 miljarder dollar i tvångslikvidationer under en enda 24-timmarsperiod.
Finansieringsräntorna förblev övervägande positiva under hela perioden och låg kvar över grundnivån på 0,01 % och indikerar ett ihållande hausseartat sentiment.
Tre anmärkningsvärda episoder med negativ finansieringsränta sammanföll dock med kraftiga marknadskorrigeringar i februari, april och juni, vilket fungerar som tillförlitliga indikatorer för sentimentets böjningspunkt.
Hyperliquid dominerar revolutionen för decentraliserade derivat
Hyperliquids explosiva tillväxt positionerade plattformen som den ledande kraften inom decentraliserad derivathandel.
Den genomsnittliga dagliga volymen översteg konsekvent 3 miljarder dollar, med en tillväxttakt från månad till månad som överträffade hela DEX-sektorn.
Plattformen uppnådde slutgiltighet under en sekund och stöd för över 100 000 beställningar per sekund genom sin egenutvecklade inbyggda matchningsmotor.
Den decentraliserade börsen rankas på sjätte plats bland alla DEX:er efter daglig volym på över 420 miljoner dollar samtidigt som den fångar 6,84 % av de globala eviga flödena.
Den årliga handelsvolymen uppgick till 1,571 biljoner dollar, vilket motsvarar en ökning med 843% från 26,3 miljarder dollar som registrerades för tolv månader sedan.
Intäktsgenereringen översteg 56 miljoner USD per månad, vilket resulterade i kumulativa intäkter på över 310 miljoner USD.
Plattformen återinvesterar 97 % av protokollavgifterna i återköp av HYPE-token, vilket resulterar i 910 miljoner dollar i återköp under en sexmånadersperiod.
Det totala låsta värdet uppgick till 1,75 miljarder dollar, vilket rankades på åttonde plats bland alla blockkedjor.
Noterbart är att den institutionella adoptionen accelererade med Nasdaq-noterade Lion Group som tillkännagav planer på att hålla 600 miljoner dollar i reserver med HYPE som sin primära kassatillgång.
Tokenen nådde en ny topp på $44,86, vilket överträffade sin tidigare högsta nivå i december på $35,51, samtidigt som den positionerade sig för en potentiell all-time high på $50.
Dessutom avslöjade marknadsdjupsanalys Binances fortsatta dominans inom Bitcoin-spothandel, med ett ensidigt djup på 8 miljoner dollar och en marknadsandel på 32%.
Derivatområdet blir dock alltmer fragmenterat mellan reglerade institutionella handelsplatser, som CME, och ledande decentraliserade plattformar, som Hyperliquid, som båda betjänar distinkta investerarsegment.
Inlägget CME slår Binance i BTC-terminer medan Hyperliquid når 5 miljarder dollar i volym: CoinGlass H1 Report dök upp först på Cryptonews.