CME випереджає Binance у ф'ючерсах на BTC, а Hyperliquid досягла $5 млрд: звіт CoinGlass H1
CME обігнала Binance як найбільша у світі біржа ф'ючерсів на біткойн за відкритим інтересом, тоді як децентралізована платформа Hyperliquid досягла рекордних щоденних обсягів торгів у розмірі 5 мільярдів доларів , згідно з комплексним звітом CoinGlass про деривативи за перше півріччя 2025 року.
Відкритий інтерес до ф'ючерсів на Bitcoin CME досяг 158 300 BTC (16,5 мільярда доларів) до 1 червня, перевищивши 118 700 BTC (12,3 мільярда доларів) Binance вперше в історії криптодеривативів.
Ця віха настає, коли відкритий інтерес до деривативів BTC зріс з 60 мільярдів доларів до понад 70 мільярдів доларів протягом першої половини 2025 року завдяки масовому притоку ETF та інституційному попиту.
Загальний обсяг торгів криптовалютними деривативами зберігав помірну висхідну динаміку протягом першого півріччя 2025 року, при цьому Binance продовжувала домінувати в загальному обсязі деривативів, досягнувши майже 200 мільярдів доларів у пікові дні.
Однак структура ринку консолідувалася навколо провідних бірж, включаючи OKX, Bybit, Bitget і Gate, причому провідні платформи захопили більшу частину ринку завдяки ефекту Метью.
Hyperliquid стала видатним лідером у сфері децентралізованих деривативів, обробляючи середньодобовий обсяг понад 3 мільярди доларів із піковими значеннями, що перевищують 17 мільярдів доларів.
Зараз платформа займає понад 80% частки ринку безстрокових контрактів DeFi, займаючи при цьому 10,54% ринкової частки Binance порівняно з 9,76% у квітні.
Зростання регульованих бірж знаменує собою значну зміну торгових моделей, пов'язаних з криптовалютними деривативами.
Домінування CME у відкритому інтересі до ф'ючерсів на біткойн пов'язане зі збільшенням інституційної участі через сумісні канали, при цьому ETF служать основними джерелами додаткового попиту поряд із традиційними інституційними розподільниками.
Домінування біткоїна на ринку зміцнювалося протягом першого півріччя 2025 року, досягнувши 65% до кінця 2 кварталу, що є найвищим рівнем з 2021 року.
Активи спотових ETF під управлінням перевищили $140 млрд, що створило стійкий попит на інструменти хеджування на регульованих платформах.
Ethereum та альткоїни зазнали вираженої слабкості протягом періоду. ETH впав більш ніж на 60% зі свого максимуму в 3 700 доларів на початку року до нижче 1 400 доларів у квітні, при цьому співвідношення ETH/BTC знизилося з 0,036 до 0,017, що означає крах на 50%.
Основні альткоїни, включаючи Solana, також впали більш ніж на 60% від своїх піків, незважаючи на короткі ралі на початку року.
Індекс ризику деривативів CoinGlass (CDRI) залишався на помірному рівні протягом першого півріччя, досягнувши 58 до 1 червня, що вказує на «помірні нейтральні до ризику/волатильності» умови.
Численні ліквідаційні події допомогли скинути надмірне кредитне плече: 3 лютого було зафіксовано 2,23 мільярда доларів вимушених ліквідацій протягом одного 24-годинного періоду.
Ставки фінансування залишалися переважно позитивними протягом усього періоду, залишаючись вищими за базовий рівень у 0,01% і вказуючи на стійкі бичачі настрої.
Однак три помітні епізоди негативної ставки фінансування збіглися з різкими корекціями ринку в лютому, квітні та червні, слугуючи надійними індикаторами перегину настроїв.
Hyperliquid домінує в революції децентралізованих деривативів
Вибухове зростання Hyperliquid позиціонувало платформу як провідну силу в децентралізованій торгівлі деривативами.
Середньодобовий обсяг стабільно перевищував $3 млрд, при цьому місячні темпи зростання випереджали весь сектор DEX.
Платформа досягла фіналізації за секунду та підтримки понад 100 000 замовлень на секунду за допомогою власного механізму зіставлення нативного ланцюга.
Децентралізована біржа посідає шосте місце серед усіх DEX за денним обсягом із понад $420 млн, отримуючи при цьому 6,84% глобальних безстрокових потоків.
Річний обсяг торгів досяг $1,571 трлн, що на 843% більше, ніж $26,3 млрд, зафіксованих дванадцять місяців тому.
Генерація доходу перевищила 56 мільйонів доларів на місяць, що призвело до сукупного доходу понад 310 мільйонів доларів.
Платформа реінвестує 97% комісій протоколу в зворотний викуп токенів HYPE, що призводить до зворотного викупу на суму 910 мільйонів доларів протягом шестимісячного періоду.
Загальна заблокована вартість досягла $1,75 млрд, посівши восьме місце серед усіх блокчейнів.
Примітно, що інституційне прийняття прискорилося, коли Lion Group, що котирується на Nasdaq, оголосила про плани тримати резерви на суму 600 мільйонів доларів США з HYPE як основним казначейським активом.
Токен досяг нового піку в 44,86 долара, перевищивши свій попередній грудневий максимум у 35,51 долара, водночас позиціонуючи себе як потенційний історичний максимум у 50 доларів.
Крім того, аналіз глибини ринку показав триваюче домінування Binance у спотовій торгівлі Bitcoin з односторонньою глибиною в 8 мільйонів доларів і часткою ринку 32%.
Однак простір деривативів все більше фрагментується між регульованими інституційними майданчиками, такими як CME, і провідними децентралізованими платформами, такими як Hyperliquid, обидві з яких обслуговують різні сегменти інвесторів.
Повідомлення CME перевершує Binance у BTC-ф'ючерсах, а Hyperliquid досягає $5 млрд: звіт CoinGlass H1 вперше з'явився на Cryptonews.