Ok genoeg over de gebeurtenissen terug naar de investeringen + de olifant in de kamer De waarderingen zijn te hoog. Zoveel is oninvesteerbaar geworden bij de geadverteerde FDV's Dit is hoe ik erover nadenk: 1. Size Down - Als de waarderingen niet zullen dalen (misschien omdat ze worden opgedreven door al deze fondsen die zoveel geld hebben om in te zetten dat ze niet onderscheidend genoeg zijn op FDV) + Ik wil nog steeds blootstelling, dan is Izing Down mijn enige optie 2. Sluit het boek - de beste optie in de meeste gevallen TBH - Een uitdagend aspect van deze cyclus is dat je gelijk had kunnen hebben over product/team, maar ongelijk had kunnen hebben omdat de waardering te hoog was. fdv is GEEN meme. Moet hier super gedisciplineerd zijn. Bij nader inzien is een aantal van mijn beste 'transacties' deze cyclus (als investeerder of als medeoprichter van het mediabedrijf) nee zeggen. Nee is een actie. Het is een beslissende beslissing. En waarschijnlijk is het 9 van de tien keer de juiste. Iets wat ik snel heb geleerd, is dat er geen ego/glorie moet zijn in het zijn van een 'engel' 3. Gericht op de oprichter - In deze moeilijke markt waar omzet de hoogste prioriteit heeft, denk ik dat het goed is om sterk te leunen op de mens achter het project. Denk je dat ze het in zich hebben om het uit te zoeken? Heb je een persoonlijke band met hen, zodat ze je bijdrage waarderen of ben je slechts een van de velen? Zijn het slimme operators die geld verdienen en hebben ze laten zien dat ze kunnen draaien om extra/nieuwe inkomstenstromen te vinden? Waarschijnlijk maar één oprichter waar ik me nu zo over voel 4. Inkomstengenererende prioriteit - Hyperliquid, Pendle, Ethena - protocollen die GELD VERDIENEN. Het zou niet controversieel moeten zijn dat protocollen die geld opleveren waardevoller zullen zijn dan protocollen die dat niet doen. Laser gericht op protocollen om geld te verdienen 5. gemeenschap versus vcs - ik durf te wedden dat de megaeth-stijlverhoging (flufflehouder) waarbij de gemeenschap in grotere mate werd opgenomen, tot een beter resultaat zal leiden dan de N-de vc-stijlverhoging voor meer infra die niet genoeg gebruikers/bouwers/inkomsten heeft. 6. Te groot om te negeren - ik heb er al honderd keer over gesproken - zozeer zelfs dat AIXBT me erop heeft opgepikt - maar plasma, de stablecoin-blockchain ondersteund door Tether, is zo groot dat ik denk dat het verstandig zou zijn om op welke manier dan ook blootstelling te krijgen (zie eerdere berichten over structurele vraag gemaakt voor USDT via ethena, USDT-transferkosten gaan naar 0 enz.) Sommige van deze factoren zijn met elkaar in strijd, dus uiteindelijk moeten we elke investering op hun merites en op verschillende vlakken doordenken Laatste opname Airdrop-boeren krijgen een slechte reputatie omdat ze 'extractief' zijn, maar ik heb een meer liefdadige + optimistische kijk, vooral in deze markt (i) airdrop-farming is gewoon investeren na de verhoging; Het is een eenvoudige kapitaalallocatie naar een project waarvan u denkt dat het een beter rendement op uw kapitaal zal genereren dan iets anders (ii) in deze markt, als u optimistisch bent over een project, maar niet over de waardering bij de verhoging, is het aantoonbaar beter om nee te zeggen tegen de verhoging en alleen liquiditeit te bieden aan het protocol in omvang - u neemt geen risico op de waardering die op deze manier uitkomt, u riskeert alleen minder verwacht rendement (NB ook smart contract-risico)