Les ETP crypto font face à 1,4 milliard de dollars de sorties hebdomadaires, les plus importantes depuis mars
Principales informations :
Les- produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré des sorties de 1,43 milliard de dollars, en raison de l’exode de 1 milliard de dollars du bitcoin. Les
- ETF spot Bitcoin américains ont enregistré leur sixième jour consécutif de sorties, approchant les 3 milliards de dollars au total. Les
- ETF Ethereum ont mis fin à une série de sorties de quatre jours avec un regain d’intérêt institutionnel.
Les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré leurs premières sorties importantes depuis des semaines, totalisant 1,43 milliard de dollars, le plus grand exode hebdomadaire depuis mars.
Comme l’a rapporté CoinShares, les volumes d’échange de produits négociés en bourse ont atteint 38 milliards de dollars, soit environ 50 % de plus que la moyenne de cette année, alors que le sentiment des investisseurs devenait de plus en plus polarisé sur la politique monétaire américaine.
En début de semaine, le pessimisme autour de la position de la Réserve fédérale a entraîné des sorties de capitaux de 2 milliards de dollars.
Cependant, le sentiment a changé après le discours de Jerome Powell au symposium de Jackson Hole, qui a déclenché des entrées de 594 millions de dollars, les marchés ayant interprété ses remarques comme plus accommodantes que prévu.
Le bitcoin fait les frais de l’exode institutionnel
Le bitcoin (BTC) a enregistré 1 milliard de dollars de sorties, tandis qu’Ethereum a fait preuve de résilience avec seulement 440 millions de dollars de pertes.
Cette disparité reflète l’évolution du sentiment des investisseurs à l’égard des deux plus grandes crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière.
Les ETF au comptant Bitcoin négociés aux États-Unis ont fait face à leur sixième jour consécutif de sorties de capitaux, les données de Farside Investors montrant des baisses combinées approchant les 3 milliards de dollars.
La pression de vente soutenue a souligné l’incertitude institutionnelle quant aux perspectives à court terme du bitcoin dans un contexte d’inquiétudes de politique monétaire.
Les chiffres depuis le début du mois ont révélé des différences marquées entre les actifs. Ethereum a enregistré des entrées de 2,5 milliards de dollars, contre 1 milliard de dollars de sorties nettes pour le bitcoin, marquant un changement notable dans les préférences institutionnelles.
De plus, les ETF au comptant Ethereum (ETH) ont brisé leur série de sorties de quatre jours. Ce revirement est survenu alors que les investisseurs institutionnels ont fait tourner leurs capitaux du bitcoin vers les produits Ethereum, considérant le changement de politique monétaire comme plus favorable aux actifs numériques alternatifs.
Depuis le début de l’année, Ethereum représente 26 % du total des actifs sous gestion, contre seulement 11 % pour le Bitcoin. La divergence suggère l’attrait croissant d’Ethereum alors que les institutions recherchent une exposition au-delà du Bitcoin.
Ce changement de ton s’est plus fortement reflété dans Ethereum que dans Bitcoin après le discours de Powell à Jackson Hole.
Le pivot accommodant du président de la Fed a suscité un regain d’intérêt pour les actifs à risque, Ethereum en bénéficiant plus que son homologue plus important.
Les flux d’altcoins
ont présenté une image mitigée, plusieurs actifs numériques plus petits attirant l’attention des institutions. XRP a mené les afflux d’altcoins avec 25 millions de dollars, suivi de Solana à 12 millions de dollars et de Cronos à 4,4 millions de dollars.
Cependant, certains altcoins ont subi des pertes, les investisseurs ayant consolidé leurs positions dans des actifs plus importants. Sui et Ton ont enregistré les sorties les plus importantes, soit 12,9 millions de dollars et 1,5 million de dollars, respectivement.
La nature sélective des flux d’altcoins suggère que les investisseurs institutionnels deviennent plus discriminants dans leurs allocations d’actifs numériques. Plutôt qu’une vente à grande échelle, les données ont révélé un repositionnement tactique dans différents secteurs de crypto-monnaies.
Malgré
les récentes sorties de capitaux, Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg, a partagé une image soulignant que les ETF Bitcoin (IBIT) et Ethereum (ETHA) de BlackRock représentaient 3,9 % des flux depuis le début de l’année sur tous les ETF à l’échelle mondiale.
Les fonds combinés Bitcoin et Ethereum ont démontré une pénétration remarquable du marché cette année.
Parmi les 15 meilleurs ETF en termes de performance depuis le début de l’année, les produits de crypto-monnaie de BlackRock se sont distingués par des rendements exceptionnels. IBIT a affiché un rendement de 24,88 % tandis qu’ETHA a réalisé 44,68 %, dépassant considérablement les classes d’actifs traditionnelles.
Les solides indicateurs de performance ont souligné l’attrait à long terme des ETF de crypto-monnaie malgré la volatilité à court terme. Les investisseurs institutionnels ont continué de considérer ces produits comme des outils essentiels de diversification de portefeuille.
Les flux d’ETP crypto mettent en évidence la maturation du marché
Les volumes d’échange de produits négociés en bourse (ETP) crypto ont atteint 38 milliards de dollars, soit une augmentation de 50 % par rapport à la moyenne de cette année. Cette hausse reflète l’activité accrue des investisseurs, les participants au marché s’étant positionnés pour différents scénarios de politique monétaire.
L’activité commerciale élevée suggère que les investisseurs institutionnels géraient activement l’exposition aux crypto-monnaies plutôt que d’adopter des stratégies passives d’achat et de conservation.
Cette approche dynamique a contribué à accroître la volatilité du marché, mais a également amélioré les mécanismes de détermination des prix.
Les acteurs du marché ont surveillé de près les communications de la Réserve fédérale pour détecter des signaux supplémentaires sur la politique de taux d’intérêt.
La sensibilité du marché des crypto-monnaies aux évolutions de la politique monétaire est devenue de plus en plus évidente à mesure que l’adoption institutionnelle s’accélérait.
Les événements de la semaine ont mis en évidence la maturité croissante des ETP de crypto-monnaie en tant que véhicules d’investissement institutionnels.
Bien que les flux à court terme soient restés volatils, les produits ont démontré leur capacité à attirer des capitaux importants pendant les cycles de marché positifs et négatifs.
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