Krypto-ETP:er står inför 1,4 miljarder dollar i veckoutflöden, de största sedan mars

Viktiga insikter: Investeringsprodukter

• digitala tillgångar såg utflöden på 1,43 miljarder dollar, drivet av Bitcoins uttåg på 1 miljard dollar.
• Amerikanska Bitcoin-spot-ETF:er nådde sjätte dagen i rad med utflöden och närmade sig totalt 3 miljarder dollar.
• Ethereum ETF:er bröt en fyra dagar lång utflödessvit med förnyat institutionellt intresse.

Investeringsprodukter för digitala tillgångar noterade sina första betydande utflöden på några veckor och uppgick till totalt 1,43 miljarder dollar i den största veckoflykten sedan mars.

Som CoinShares rapporterade uppgick handelsvolymerna i börshandlade produkter till 38 miljarder dollar, cirka 50 % över årets genomsnitt, eftersom investerarnas sentiment blev allt mer polariserat över USA:s penningpolitik.

I början av veckan ledde pessimismen kring Federal Reserves hållning till utflöden på 2 miljarder dollar.

Sentimentet förändrades dock efter Jerome Powells tal vid Jackson Hole Symposium, som utlöste inflöden på 594 miljoner dollar eftersom marknaderna tolkade hans kommentarer som mer duvaktiga än väntat.

Bitcoin bär bördan av institutionell utvandring

Bitcoin (BTC) registrerade 1 miljard dollar i utflöden, medan Ethereum visade motståndskraft med endast 440 miljoner dollar i förluster.

Skillnaden återspeglade ett förändrat investerarsentiment mot de två största kryptovalutorna efter börsvärde.

USA-handlade Bitcoin spot ETF:er stod inför sin sjätte dag i rad med utflöden, med Farside Investors-data som visade kombinerade nedgångar som närmade sig 3 miljarder dollar.

Det ihållande säljtrycket stressade institutionell osäkerhet om Bitcoins utsikter på kort sikt på grund av penningpolitiska problem.

Siffrorna hittills i månaden har visat på stora skillnader mellan tillgångarna. Ethereum bokförde 2,5 miljarder dollar i inflöden jämfört med Bitcoins nettoutflöden på 1 miljard dollar, vilket markerar en anmärkningsvärd förändring i institutionell preferens.

Vidare bröt Ethereum (ETH) spot-ETF:er sin fyra dagar långa utflödessvit. Omsvängningen kom när institutionella investerare roterade kapital från Bitcoin till Ethereum-produkter och såg skiftet i penningpolitiken som mer gynnsamt för alternativa digitala tillgångar.

Inflöden hittills i år för Ethereum representerar 26 % av de totala tillgångarna under förvaltning jämfört med bara 11 % för Bitcoin. Divergensen tyder på Ethereums växande attraktionskraft när institutioner söker exponering bortom Bitcoin.

Denna förändring i ton återspeglades starkare i Ethereum än i Bitcoin efter Powells Jackson Hole-tal.

Fed-ordförandens duvaktiga omsvängning väckte ett förnyat intresse för risktillgångar, där Ethereum gynnades mer än sin större motsvarighet.

Blandade Altcoin-prestanda

Altcoin-flöden gav en blandad bild, med flera mindre digitala tillgångar som drog till sig institutionell uppmärksamhet. XRP ledde altcoin-inflöden med 25 miljoner dollar, följt av Solana på 12 miljoner dollar och Cronos på 4,4 miljoner dollar.

Vissa altcoins drabbades dock av förluster när investerare konsoliderade positioner i större tillgångar. Sui och Ton noterade de mest betydande utflödena på 12,9 miljoner dollar respektive 1,5 miljoner dollar.

Den selektiva karaktären hos altcoin-flöden tydde på att institutionella investerare blev mer diskriminerande i sina allokeringar av digitala tillgångar. I stället för bred försäljning avslöjade uppgifterna taktisk ompositionering inom olika kryptovalutasektorer.

BlackRock dominerar trots den senaste tidens turbulens

Trots de senaste utflödena delade Bloomberg ETF-analytikern Eric Balchunas en bild som framhävde att BlackRocks Bitcoin (IBIT) och Ethereum (ETHA) ETF:er representerade 3,9 % av flödena hittills i år över alla ETF:er globalt.

De kombinerade Bitcoin- och Ethereum-fonderna visade en anmärkningsvärd marknadspenetration i år.

Bland de 15 bästa ETF:erna efter årets resultat stod BlackRocks kryptovalutaprodukter ut med exceptionell avkastning. IBIT redovisade en avkastning på 24,88 % medan ETHA uppnådde 44,68 %, vilket avsevärt överträffade traditionella tillgångsklasser.

De starka resultatmåtten underströk den långsiktiga attraktionskraften hos ETF:er för kryptovaluta trots kortsiktig volatilitet. Institutionella investerare fortsatte att se dessa produkter som viktiga verktyg för diversifiering av portföljen.

Krypto ETP-flöden belyser marknadsmognad

Handelsvolymerna för kryptobörshandlade produkter (ETP) nådde 38 miljarder dollar, vilket motsvarar en ökning med 50 % över årets genomsnitt. Uppgången återspeglade ökad investeraraktivitet eftersom marknadsaktörerna positionerade sig för olika penningpolitiska scenarier.

Den förhöjda handelsaktiviteten tydde på att institutionella investerare aktivt hanterade exponering mot kryptovalutor snarare än att anta passiva köp-och-håll-strategier.

Detta dynamiska tillvägagångssätt bidrog till ökad volatilitet på marknaden men gav också förbättrade mekanismer för prisbildning.

Marknadsaktörer följde noga Federal Reserves kommunikation för ytterligare signaler om räntepolitiken.

Kryptovalutamarknadens känslighet för den penningpolitiska utvecklingen blev allt tydligare i takt med att det institutionella antagandet accelererade.

Veckans händelser belyste den växande mognaden hos ETP:er för kryptovaluta som institutionella investeringsinstrument.

Även om de kortfristiga flödena var fortsatt volatila visade produkterna sin förmåga att attrahera betydande kapital under både positiva och negativa marknadscykler.

Inlägget Krypto-ETP:er står inför 1,4 miljarder dollar i veckovisa utflöden, största sedan mars dök upp först på The Coin Republic.