Kryptowalutowe ETP stoją w obliczu 1,4 mld USD tygodniowych odpływów, największych od marca

Kluczowe spostrzeżenia:

• Produkty inwestycyjne związane z aktywami cyfrowymi odnotowały odpływy w wysokości 1,43 miliarda dolarów, napędzane exodusem Bitcoina o wartości 1 miliarda dolarów.
• Amerykańskie fundusze ETF spot Bitcoin osiągnęły szósty dzień z rzędu odpływów, zbliżając się do łącznej wartości 3 miliardów dolarów.
• Fundusze ETF Ethereum przełamały czterodniową passę odpływów dzięki ponownemu zainteresowaniu instytucjonalnemu.

Produkty inwestycyjne w aktywa cyfrowe odnotowały pierwsze znaczące odpływy od tygodni, o łącznej wartości 1,43 miliarda dolarów w największym tygodniowym exodusie od marca.

Jak poinformował CoinShares, wolumen obrotu produktami giełdowymi osiągnął 38 miliardów dolarów, około 50% powyżej średniej z tego roku, ponieważ nastroje inwestorów stawały się coraz bardziej spolaryzowane w sprawie polityki pieniężnej USA.

Na początku tygodnia pesymizm związany ze stanowiskiem Rezerwy Federalnej spowodował odpływ w wysokości 2 miliardów dolarów.

Jednak nastroje zmieniły się po przemówieniu Jerome'a Powella na sympozjum w Jackson Hole, które wywołało napływ 594 milionów dolarów, ponieważ rynki zinterpretowały jego uwagi jako bardziej gołębie niż oczekiwano.

Bitcoin Bears Brunt of institutional Exodus

Bitcoin (BTC) odnotował 1 miliard dolarów odpływów, podczas gdy Ethereum wykazało się odpornością, tracąc tylko 440 milionów dolarów.

Rozbieżność odzwierciedlała zmieniające się nastroje inwestorów wobec dwóch największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej.

Notowane w USA ETF-y spot Bitcoin stanęły w obliczu szóstego z rzędu dnia odpływów, a dane Farside Investors pokazują łączne spadki zbliżające się do 3 miliardów dolarów.

Utrzymująca się presja sprzedaży podkreśliła instytucjonalną niepewność co do krótkoterminowych perspektyw Bitcoina w związku z obawami o politykę pieniężną.

Dane od początku miesiąca ujawniły wyraźne różnice między aktywami. Ethereum odnotowało 2,5 miliarda dolarów wpływów w porównaniu do 1 miliarda dolarów odpływów netto Bitcoina, co oznacza zauważalną zmianę w preferencjach instytucjonalnych.

Co więcej, spotowe ETF-y Ethereum (ETH) przerwały swoją czterodniową passę odpływów. Odwrócenie nastąpiło w momencie, gdy inwestorzy instytucjonalni przenieśli kapitał z Bitcoina na produkty Ethereum, postrzegając zmianę polityki pieniężnej jako bardziej korzystną dla alternatywnych aktywów cyfrowych.

Wpływy od początku roku dla Ethereum stanowią 26% wszystkich aktywów pod zarządzaniem w porównaniu do zaledwie 11% w przypadku Bitcoina. Rozbieżność sugeruje rosnącą atrakcyjność Ethereum, ponieważ instytucje szukają ekspozycji poza Bitcoinem.

Ta zmiana tonu była silniej odzwierciedlona w Ethereum niż w Bitcoinie po przemówieniu Powella w Jackson Hole.

Gołębi zwrot prezesa Fed wywołał ponowne zainteresowanie aktywami ryzykownymi, przy czym Ethereum skorzystało na tym bardziej niż jego większy odpowiednik.

Mieszane wyniki altcoinów Przepływy

altcoinów przedstawiły mieszany obraz, z kilkoma mniejszymi aktywami cyfrowymi przyciągającymi uwagę instytucji. XRP przewodził napływom altcoinów z 25 milionami dolarów, następnie Solana z 12 milionami dolarów i Cronos z 4,4 miliona dolarów.

Jednak niektóre altcoiny poniosły straty, ponieważ inwestorzy skonsolidowali pozycje w większych aktywach. Sui i Ton odnotowały największe odpływy w wysokości odpowiednio 12,9 mln USD i 1,5 mln USD.

Selektywny charakter przepływów altcoinów sugerował, że inwestorzy instytucjonalni stają się coraz bardziej wybredni w alokacji aktywów cyfrowych. Zamiast szeroko zakrojonej sprzedaży, dane ujawniły taktyczne repozycjonowanie w różnych sektorach kryptowalut.

BlackRock dominuje pomimo ostatnich zawirowań

Pomimo ostatnich odpływów, analityk Bloomberg ETF Eric Balchunas podzielił się zdjęciem, w którym podkreślił, że ETF-y BlackRock Bitcoin (IBIT) i Ethereum (ETHA) stanowiły 3,9% przepływów od początku roku we wszystkich ETF-ach na całym świecie.

Połączone fundusze Bitcoin i Ethereum wykazały się w tym roku niezwykłą penetracją rynku.

Wśród 15 najlepszych funduszy ETF pod względem wyników od początku roku, produkty kryptowalutowe BlackRock wyróżniały się wyjątkowymi zwrotami. IBIT osiągnął 24,88% zwrotu, podczas gdy ETHA osiągnął 44,68%, znacznie wyprzedzając tradycyjne klasy aktywów.

Dobre wskaźniki wyników podkreśliły długoterminową atrakcyjność kryptowalutowych funduszy ETF pomimo krótkoterminowej zmienności. Inwestorzy instytucjonalni nadal postrzegali te produkty jako niezbędne narzędzia dywersyfikacji portfela.

Przepływy kryptowalut ETP podkreślają dojrzałość rynku

Wolumen obrotu produktami giełdowymi kryptowalut (ETP) osiągnął 38 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 50% powyżej średniej tegorocznej. Wzrost ten odzwierciedlał zwiększoną aktywność inwestorów, ponieważ uczestnicy rynku pozycjonowali się na różne scenariusze polityki pieniężnej.

Zwiększona aktywność handlowa sugerowała, że inwestorzy instytucjonalni aktywnie zarządzają ekspozycją na kryptowaluty, zamiast przyjmować pasywne strategie kupowania i trzymania.

To dynamiczne podejście przyczyniło się do zwiększenia zmienności rynku, ale także zapewniło ulepszone mechanizmy odkrywania cen.

Uczestnicy rynku uważnie obserwowali komunikaty Rezerwy Federalnej w poszukiwaniu dodatkowych sygnałów dotyczących polityki stóp procentowych.

Wrażliwość rynku kryptowalut na zmiany w polityce pieniężnej stawała się coraz bardziej widoczna wraz z przyspieszeniem adopcji instytucjonalnej.

Wydarzenia tygodnia podkreśliły rosnącą dojrzałość kryptowalutowych ETP jako instytucjonalnych instrumentów inwestycyjnych.

Podczas gdy przepływy krótkoterminowe pozostały niestabilne, produkty wykazały swoją zdolność do przyciągania znacznego kapitału zarówno podczas pozytywnych, jak i negatywnych cykli rynkowych.

The post Kryptowalutowe ETP stoją w obliczu 1,4 mld USD tygodniowych odpływów, największych od marca appeared first on The Coin Republic.