ETPs de criptomoedas enfrentam US$ 1,4 bilhão em saídas semanais, a maior desde março
Principais insights:
- Os produtos de investimento em ativos digitais tiveram saídas de US$ 1,43 bilhão, impulsionadas pelo êxodo de US$ 1 bilhão do Bitcoin. Os
- ETFs spot de Bitcoin dos EUA atingiram o sexto dia consecutivo de saídas, aproximando-se de US$ 3 bilhões no total. Os
- ETFs Ethereum quebraram uma sequência de quatro dias de saída com interesse institucional renovado.
Os produtos de investimento em ativos digitais registraram suas primeiras saídas significativas em semanas, totalizando US$ 1,43 bilhão, no maior êxodo semanal desde março.
Como a CoinShares relatou, os volumes de negociação em produtos negociados em bolsa atingiram US$ 38 bilhões, cerca de 50% acima da média deste ano, à medida que o sentimento dos investidores se tornou cada vez mais polarizado sobre a política monetária dos EUA.
No início da semana, o pessimismo em torno da postura do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) levou a saídas de US$ 2 bilhões.
No entanto, o sentimento mudou após o discurso de Jerome Powell no Simpósio de Jackson Hole, que provocou entradas de US$ 594 milhões, já que os mercados interpretaram seus comentários como mais dovish do que o esperado.
Bitcoin Bears Brunt of Institutional Exodus
Bitcoin (BTC) registrou US$ 1 bilhão em saídas, enquanto o Ethereum mostrou resiliência com apenas US$ 440 milhões em perdas.
A disparidade refletiu a mudança no sentimento dos investidores em relação às duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado.
OsETFs à vista de Bitcoin negociados nos EUA enfrentaram seu sexto dia consecutivo de saídas, com dados da Farside Investors mostrando quedas combinadas se aproximando de US$ 3 bilhões.
A pressão de venda sustentada estressou a incerteza institucional sobre as perspetivas de curto prazo do Bitcoin em meio a preocupações com a política monetária.
Os números do mês até o momento revelaram diferenças gritantes entre os ativos. O Ethereum registrou US$ 2,5 bilhões em entradas em comparação com as saídas líquidas de US$ 1 bilhão do Bitcoin, marcando uma mudança notável na preferência institucional.
Além disso, os ETFs à vista do Ethereum (ETH) quebraram sua sequência de quatro dias de saída. A reversão ocorreu quando investidores institucionais trocaram capital do Bitcoin para produtos Ethereum, vendo a mudança na política monetária como mais favorável para ativos digitais alternativos.
As entradas no acumulado do ano para Ethereum representam 26% do total de ativos sob gestão, em comparação com apenas 11% para Bitcoin. A divergência sugere o apelo crescente do Ethereum à medida que as instituições buscam exposição além do Bitcoin.
Essa mudança de tom foi mais fortemente refletida no Ethereum do que no Bitcoin após o endereço de Jackson Hole de Powell.
O pivô dovish do presidente do Fed provocou um interesse renovado em ativos de risco, com o Ethereum se beneficiando mais do que sua contraparte maior.
Desempenho misto de Altcoin
Os fluxos de Altcoin apresentaram um quadro misto, com vários ativos digitais menores atraindo a atenção institucional. O XRP liderou as entradas de altcoin com US$ 25 milhões, seguido por Solana com US$ 12 milhões e Cronos com US$ 4,4 milhões.
No entanto, algumas altcoins sofreram perdas à medida que os investidores consolidaram posições em ativos maiores. Sui e Ton registraram as saídas mais significativas, de US$ 12,9 milhões e US$ 1,5 milhão, respectivamente.
A natureza seletiva dos fluxos de altcoin sugeriu que os investidores institucionais estavam se tornando mais discriminatórios em suas alocações de ativos digitais. Em vez de vendas amplas, os dados revelaram reposicionamento tático em diferentes setores de criptomoedas.
BlackRock domina apesar da turbulência recente
Apesar das saídas recentes, o analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, compartilhou uma imagem destacando que os ETFs Bitcoin (IBIT) e Ethereum (ETHA) da BlackRock representaram 3,9% dos fluxos do acumulado do ano em todos os ETFs globalmente.
Os fundos combinados Bitcoin e Ethereum demonstraram uma penetração notável no mercado este ano.
Entre os 15 principais ETFs por desempenho no acumulado do ano, os produtos de criptomoedas da BlackRock se destacaram com retornos excecionais. O IBIT registrou um retorno de 24,88%, enquanto o ETHA alcançou 44,68%, superando significativamente as classes de ativos tradicionais.
As fortes métricas de desempenho ressaltaram o apelo de longo prazo dos ETFs de criptomoedas, apesar da volatilidade de curto prazo. Os investidores institucionais continuaram a ver estes produtos como ferramentas essenciais de diversificação de carteiras.
Fluxos de ETP de criptomoedas destacam maturação de mercado
Os volumes de negociação de produtos negociados em bolsa (ETP) de criptomoedas atingiram US$ 38 bilhões, representando um aumento de 50% acima da média deste ano. O aumento refletiu o aumento da atividade dos investidores, à medida que os participantes do mercado se posicionaram para diferentes cenários de política monetária.
A elevada atividade de negociação sugeriu que os investidores institucionais estavam gerenciando ativamente a exposição à criptomoeda em vez de adotar estratégias passivas de compra e retenção.
Esta abordagem dinâmica contribuiu para o aumento da volatilidade do mercado, mas também proporcionou mecanismos de deteção de preços melhorados.
Os participantes do mercado monitoraram de perto as comunicações do Federal Reserve em busca de sinais adicionais sobre a política de taxas de juros.
A sensibilidade do mercado de criptomoedas aos desenvolvimentos da política monetária tornou-se cada vez mais evidente à medida que a adoção institucional acelerou.
Os eventos da semana destacaram a crescente maturidade dos ETPs de criptomoedas como veículos de investimento institucional.
Embora os fluxos de curto prazo tenham permanecido voláteis, os produtos demonstraram a sua capacidade para atrair capital significativo durante os ciclos de mercado positivos e negativos.
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