Cours du Allo

Je dois admettre que RWA a été si populaire ces derniers mois, avec d’innombrables patrons du Web2 faisant la queue à Hong Kong pour mettre leurs ordures invendables sur la chaîne, et bien sûr, il y a aussi un grand nombre de bons et de mauvais intermédiaires qui veulent saisir l’occasion de faire du profit. J’ai aussi regardé beaucoup de decks, mais en termes de forme, la plupart d’entre eux se concentrent sur « l’émission et l’on-chain » d’actifs, quel que soit le battage médiatique spécifique, le cœur est le même gameplay. La découverte récente de l’intégration d’oracle @redstone_defi sur Solana qui a été sous les feux de la rampe montre une nouvelle direction pour RWA : Au lieu de créer de nouveaux actifs, la structure d’entrée des protocoles DeFi sera ajustée aux produits financiers dérivés traditionnels. Plus précisément, l’intégration de @DriftProtocol dans l’oracle RWA de RedStone signifie que les stratégies de rendement on-chain ne se limitent plus aux actifs cryptographiques, et que les données provenant d’instruments financiers traditionnels tels que les bons du Trésor et les produits de crédit peuvent également commencer à être utilisées comme base de prix. En appliquant une approche macro-financière, cela représente un changement fondamental du côté de l’offre des protocoles DeFi. La dérive a été particulièrement critique dans cette intégration. En tant que l’une des plateformes de trading perpétuel les plus actives de Solana, Drift peut être compris comme un système de trading où coexistent la composabilité et la haute fréquence. Grâce à l’accès au flux de prix des actifs pondérés en fonction des risques fourni par RedStone, Drift a le potentiel de lancer des contrats dérivés basés sur les écarts de crédit réels ou les rendements des bons du Trésor à l’avenir. Les traders peuvent s’exposer à proximité des marchés financiers réels sans quitter la chaîne. L’importance marketing de cette mise à jour est la moins digne d’être mentionnée, et plus important encore, la richesse de la structure du produit et la compétitivité des protocoles DeFi ont été considérablement améliorées. À l’avenir, à mesure que les données des produits financiers traditionnels sont connectées aux protocoles DeFi via RedStone, de plus en plus de réactions chimiques intéressantes pourraient émerger. #Oracle

Écrit par Weilin, PANews Tout en s’arrangeant avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Ripple redémarre rapidement son expansion mondiale au Moyen-Orient, Dubaï devenant un lieu clé pour ses actifs tokenisés du monde réel (RWA). Récemment, la blockchain XRP Ledger, soutenue par Ripple, a été sélectionnée comme réseau blockchain sous-jacent pour le projet de tokenisation de la blockchain immobilière de Dubaï, ce qui montre que le développement de Ripple et XRP dans la coopération entre le gouvernement et les entreprises, le règlement transfrontalier et l’infrastructure de stablecoins se transforme progressivement en une direction commerciale révolutionnaire pour l’entreprise. Entre-temps, le 29 mai, VivoPower International, une société énergétique cotée au NASDAQ, a annoncé la réalisation d’un placement privé de 121 millions de dollars qui se transformera en une stratégie de réserve d’actifs cryptographiques avec XRP en son cœur. Le prince saoudien Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud a dirigé un investissement de 100 millions de dollars, démontrant la reconnaissance des capitaux du Moyen-Orient et leur pari sur l’écosystème XRP. XRP Ledger devient la première blockchain publique pour les projets de tokenisation de la propriété gouvernementale à Dubaï Le 26 mai, la Dubai Land Authority (DLD) a annoncé un partenariat avec la plateforme de tokenisation d’actifs Ctrl Alt pour lancer PRYPCO, le premier projet de tokenisation immobilière dirigé par le gouvernement au Moyen-Orient. Le projet, qui est soutenu conjointement par l’Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) et la Fondation de Dubaï pour l’avenir, prévoit de permettre l’émission on-chain d’actifs immobiliers sur le XRP Ledger (XRPL) via la plateforme PRYPCO Mint de Ctrl Alt, avec un seuil d’investissement minimum de 2 000 AED (environ 545 $). Le projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie Real Estate 2033 de Dubaï, qui vise à atteindre un marché de la tokenisation immobilière de 60 milliards d’AED (16,3 milliards de dollars américains) d’ici 2033. Ctrl Alt a reçu une licence de courtier et d’émetteur de VARA et a déclaré avoir achevé la tokenisation d’actifs de près de 295 millions de dollars d’actifs. Ripple, l’un des principaux contributeurs et facilitateurs de XRPL, s’est vu confier le rôle de fournisseur de technologie pour l’on-chain des actifs sous les auspices du gouvernement, représentant l’expansion du protocole des paiements transfrontaliers à la garantie d’actifs RWA. XRPL utilise l’algorithme de consensus du protocole Ripple (RPCA) qui ne nécessite pas de minage, qui ne nécessite pas de processus de minage qui consomme beaucoup d’énergie et peut réaliser un règlement de transaction de deuxième niveau. XRPL promeut également activement l’écosystème des stablecoins sur son propre réseau. SG-FORGE A ANNONCÉ QU’ELLE INSCRIRA EURCV, QUI EST ANCRÉ À L’EURO, SUR XRPL EN 2025 ; Le groupe Braza lancera également BBRL, un stablecoin indexé sur le real brésilien, sur XRPL, qui jettera une base solide pour la construction d’une base de tokenisation multi-actifs et multi-scénarios sur XRPL. Dans le même temps, XRP a également gagné la faveur des capitaux du Moyen-Orient. Le 29 mai, VivoPower International (VVPR), une société énergétique cotée au NASDAQ, a annoncé la réalisation d’un tour de table privé de 121 millions de dollars qui se transformera en une stratégie de réserve d’actifs cryptographiques avec XRP en son cœur. Le prince saoudien Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud a mené un tour de table de 100 millions de dollars avec l’ancien dirigeant de SBI Ripple Asia, Adam Traidman, en tant que président du conseil consultatif. Selon les documents déposés auprès de la SEC, la société a l’intention d’émettre 20 millions d’actions ordinaires à 6,05 $ par action. Accélération de la stratégie au Moyen-Orient : Acquisition d’une licence de la Dubai Financial Services Authority pour l’acquisition de la société de courtage Hidden Road Ce n’est pas une coïncidence si Ripple met beaucoup l’accent sur le marché du Moyen-Orient. En novembre 2020, Ripple a installé son siège régional au Centre financier international de Dubaï (DIFC), une décision qui, selon la société, était une possible sortie des États-Unis en raison du manque de clarté sur les politiques réglementaires américaines en matière de cryptomonnaies. En décembre de la même année, la SEC a d’abord accusé le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, et le cofondateur Chris Larsen, d’avoir mené une offre de titres non enregistrés par le biais de la vente du jeton numérique de Ripple, XRP, à partir de 2013. La SEC a déclaré que Ripple avait levé 1,3 milliard de dollars grâce à ces ventes présumées de titres, et Ripple a déclaré que XRP n’était pas un titre. Après plusieurs années d’évolution et de développement, le Moyen-Orient représente aujourd’hui environ 20 % des clients mondiaux de Ripple. En mars de cette année, Ripple a obtenu une licence réglementaire de la Dubai Financial Services Authority (DFSA) pour devenir le premier fournisseur de paiement blockchain conforme du DIFC, lançant officiellement une entreprise de paiement transfrontalier crypto conforme aux Émirats arabes unis. En mai, Ripple a annoncé un partenariat avec Zand Bank, une banque numérique des Émirats arabes unis, et Mamo, une société fintech, pour intégrer le système de paiement transfrontalier de Ripple dans sa pile de services financiers, permettant ainsi des règlements transfrontaliers 24 heures sur 24. Zand Bank prévoit également de lancer un stablecoin indexé sur l’AED afin d’améliorer les capacités de paiement numérique locales. Le stablecoin RLUSD enrichit également l’écosystème commercial de Ripple et soutient l’expansion commerciale de l’entreprise. Non seulement RLUSD a offert jusqu’à 8 à 9 % de rendement annualisé (APR) sur Aave, qui a rapidement attiré environ 150 millions de dollars de financement, mais il a également atterri sur Euler Finance le 29 mai, permettant aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des RLUSD directement sur la plateforme et de les utiliser comme garantie. Actuellement, le rendement annualisé de RLUSD sur les gisements d’Euler (APY d’approvisionnement) atteint 22,05 %. Comme l’a précédemment rapporté PANews, Ripple s’est également récemment associé à Chainlink pour augmenter l’utilité de RLUSD dans l’espace DeFi. Ripple s’est également associé à Revolut et Zero Hash pour étendre la portée du marché RLUSD. RLUSD est également intégré à sa solution de paiement, Ripple Payments, pour les paiements transfrontaliers pour des clients comme BKK Forex et iSend. En plus de l’activité de paiement, Ripple intensifie également sa mise en page dans les domaines du courtage, de la conservation et de la tokenisation. Le 8 avril de cette année, la société de paiements en crypto-monnaies Ripple a annoncé son intention d’acquérir la société de courtage Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, dans le but d’étendre ses services aux investisseurs institutionnels. Le PDG Brad Garlinghouse a déclaré : « Ripple doit s’assurer que nous avons l’infrastructure en place pour attirer et étendre à une communauté de plus en plus grande. » La transaction s’est principalement faite sous forme d’espèces, de XRP et d’actions. Sous réserve des approbations réglementaires, la clôture de l’acquisition est prévue dans les mois à venir. Une fois l’acquisition finalisée, Ripple « injectera des milliards de dollars de capitaux pour fournir une échelle immédiate et répondre aux besoins de l’activité de courtage primaire de Hidden Road ». Garlinghouse a déclaré que le courtier principal intégrera le stablecoin RLUSD comme garantie pour son produit de courtage principal et explorera l’utilisation du XRP Ledger pour « améliorer l’efficacité du règlement ». Selon des informations publiques, Hidden Road prévoit d’ouvrir un bureau à Abu Dhabi. Selon des personnes familières avec le dossier, le bureau sera dirigé par l’associé James Stickland. Hidden Road a reçu l’approbation de principe de l’Autorité de réglementation financière des marchés mondiaux d’Abu Dhabi (FSRA) pour fournir des services de compensation et de courtage de premier ordre aux investisseurs institutionnels aux Émirats arabes unis. Des sources ont déclaré que Hidden Road pourrait voir des membres de la famille royale d’Abu Dhabi rejoindre le conseil d’administration de son entité locale après avoir reçu les approbations réglementaires finales. La tokenisation en tant que service peut-elle être un succès ? Ripple rattrape le temps de développement perdu par la SEC John Deaton, un avocat spécialisé dans les cryptomonnaies qui soutient Ripple, a déclaré que l’acquisition de Hidden Road par Ripple n’est pas une simple expansion, mais une mise en page prospective pour la convergence de la DeFi et de la TradFi. Il a souligné que Hidden Road gère plus de 3 billions de dollars de volume de transactions par an et sert plus de 300 clients institutionnels, servant de pont entre le capital traditionnel et la compensation on-chain. Deaton estime que le service de garde « Ripple Custody » de Ripple, ainsi que les systèmes de paiement et de stablecoin, constituent une plate-forme de service financier blockchain à guichet unique. Sa vision est de fournir aux banques et autres institutions financières la « Tokenization-as-a-Service » (Tokenization-as-a-Service) pour réaliser l’intégration de l’ensemble du processus, de la tokenisation des actifs, du paiement hypothécaire à la compensation et à la circulation. Selon le Boston Consulting Group (BCG), le marché de la conservation d’actifs numériques dépassera les 16 000 milliards de dollars d’ici 2030. Selon lui, Ripple tente de s’emparer de ce dividende et de construire une couche technique pour la tokenisation des actifs financiers mondiaux grâce au XRP Ledger. Une autre raison de l’accélération de Ripple au Moyen-Orient est ses récents développements dans l’environnement réglementaire américain. Le 9 mai, Ripple a conclu un accord de règlement avec la SEC, en vertu duquel Ripple paiera une amende de 50 millions de dollars et lèvera une partie de l’interdiction. La SEC a également cessé de faire appel de la décision précédente, marquant la fin de ce bras de fer réglementaire qui dure depuis 2020. Par la suite, le 28 mai, le directeur juridique de Ripple, Stuart Alderoty, a déposé une lettre supplémentaire auprès de la SEC, soulignant que XRP ne constitue pas des titres par titre, affirmant que la plupart des actifs cryptographiques ne devraient pas être considérés comme des titres dans les transactions sur le marché secondaire, et recommandant que la SEC introduise un mécanisme de « sphère de sécurité » pour fournir des directives de conformité plus opérationnelles pour le marché des actifs numériques. Dans le même temps, l’approbation des ETF au comptant XRP progresse également. Le 28 mai, il a été annoncé que la SEC avait lancé un examen formel de la demande de fonds WisdomTree XRP soumise par la bourse Cboe BZX. S’il peut être approuvé avec succès, Ripple pourrait inaugurer un autre cycle de croissance des capitaux et des afflux d’utilisateurs. Dans l’ensemble, après plusieurs années de batailles acharnées avec la SEC, Ripple redéploie rapidement sa stratégie mondiale avec le Moyen-Orient, une frontière favorable à la réglementation. XRP Ledger, en tant que centre technologique, assume de multiples rôles, de l’infrastructure de paiement à la liquidation des stablecoins en passant par la tokenisation des actifs. Si Ripple parvient à promouvoir la mise en œuvre du modèle de « tokenisation en tant que service », le Moyen-Orient pourrait devenir un terrain d’essai important pour Ripple afin de sortir de l’ombre réglementaire, de réaliser l’intégration de la DeFi et de la TradFi, et de mettre des actifs sur la chaîne.

Les cotes d’ETH ne sont pas élevées En matière d’investissement, il suffit d’acheter BTC En parlant de spéculation, il y a un grand village pour tirer l’assiette, suivre la course, et le marché haussier peut aussi monter Mais si la chaîne n’est pas populaire, il n’y a pas de demande et elle ne pourra pas faire tourner le ciel en s’appuyant sur un RWA pour raconter une histoire Donc, en général, je pense que l’ETH devrait être apparié, juste au cas où, mais pour dire plus d’allocation, chasser haut, je ne pense pas que ce soit intéressant Si vous parlez de consensus, alors vous jouez toujours comme un mème.

Deux plafonds de 500 millions de dollars que je surveille. $DOG et $ZBCN - tous deux prometteurs. #DOG est memecoin sur #Bitcoin #ZBCN est basé sur l’IA PayFi + #RWA Je les vois tous les deux dans le top 100 très bientôt. Quelle est votre crypto préférée de 500 millions de dollars ? Laissez un commentaire ci-dessous ! 👇

Écrit par Top.one Date de diffusion : le 28 mai 2025   1. Pourquoi RWA est-il à nouveau en vogue ? Si vous avez récemment parcouru le cercle des crypto-monnaies Twitter et les comptes vidéo domestiques, il y a presque un mot : RWA (Real World Assets). Qu’il s’agisse des bons du Trésor on-chain du géant de Wall Street BlackRock, ou du plan de MakerDAO d’étendre la gestion d’actifs à l’économie réelle, RWA semble être devenu un pont entre le cercle de la chaîne et la finance traditionnelle, et certains l’appellent même « la base d’actifs de la prochaine génération de DeFi ». Mais ce n’est pas la première fois que l’on crie « avenir » à RWA. Dès 2019, il y avait des projets dans le cercle qui essayaient de « mettre de l’immobilier, des métaux, des œuvres d’art et d’autres actifs sur la chaîne », mais le tonnerre était toujours fort et la pluie était faible. Qu’y a-t-il de si différent dans l’engouement d’aujourd’hui ? Les RWA peuvent-ils réellement atterrir et devenir un nouveau moteur de croissance pour l’industrie de la cryptographie ? Top.one tente de déconstruire l’état actuel du développement de RWA à partir de trois dimensions : l’architecture technique, les dilemmes pratiques et les défis de conformité, et propose des réflexions sur son évolution future. Deuxièmement, les actifs pondérés en fonction des risques ne sont pas un concept nouveau, mais ils ont finalement attendu un « contexte de marché mature » La tokenisation d’actifs réels, entendue simplement comme « l’utilisation de la technologie blockchain pour représenter des droits ou des valeurs dans le monde traditionnel », comme la transformation d’obligations américaines, d’immeubles ou de comptes clients en jetons on-chain, qui peuvent être échangés, mis en gage ou utilisés pour la DeFi. Mais la réalisation de cette vision est indissociable de deux conditions clés : Les éléments constitutifs sous-jacents de la finance on-chain sont suffisamment matures : après plusieurs tours de haussiers et de baissiers, l’infrastructure dans le domaine de la DeFi a formé un système modulaire relativement complet, comprenant le trading décentralisé, les prêts, les stablecoins, la gestion d’actifs, etc., fournissant un RWA composable « place to use ». Les institutions financières traditionnelles s’approchent activement : ce ne sont plus les projets Web3 qui « imaginent la réalité » unilatéralement, mais de véritables acteurs de la TradFi qui commencent à essayer la « gestion d’actifs on-chain ». De ce point de vue, les actifs pondérés en fonction des risques d’aujourd’hui ne sont plus un « futur imaginaire », mais ont un point de basculement de développement « faisabilité technique + réalité du scénario + transition réglementaire ». 3. Il y a trois défis fondamentaux qui ne peuvent être évités lorsque des actifs réels sont sur la chaîne 1. Niveau technique : la crédibilité des données et la contrôlabilité des actifs Point sensible 1 : Il est difficile de vérifier les données des actifs hors chaîne. L'« authenticité » d’actifs tels que l’immobilier, les droits des créanciers et les métaux dépend fortement de l’information dans le monde off-chain. Les systèmes on-chain, en revanche, ne font pas confiance aux données externes et nécessitent des oracles ou des solutions de pontage fiables. Les réseaux oracle de Chainlink et la série Layer 2 + zk d’Ethereum résolvent ce problème. Point sensible 2 : La gestion du cycle de vie des actifs est complexe. Par exemple, une fois qu’un compte client est placé sur la chaîne, il implique diverses opérations dynamiques telles que le transfert de dette, le défaut de paiement et le remboursement anticipé, et la façon de synchroniser la progression hors chaîne et de mettre à jour le statut sur la chaîne doit encore améliorer la « norme de collaboration hors chaîne » et le cadre des contrats intelligents. 2. Conformité juridique : la réglementation n’a pas encore été finalisée et les questions transfrontalières sont encore plus difficiles à appréhender Les États-Unis sont le champ de bataille réglementaire le plus actif et le plus critique. À l’heure actuelle, les États-Unis promeuvent la voie combinée « stablecoin + RWA », et Circle, BlackRock, etc. participent à l’on-chain des obligations libellées en dollars. La Chine, l’Union européenne, Singapour et d’autres pays ont également introduit des cadres réglementaires pour les « titres tokenisés » ou les « émissions conformes ». Cependant, le problème est que les actifs pondérés en fonction des risques impliquent l’ensemble de la chaîne d’émission, de conservation, de circulation, de liquidation des actifs, etc., et que chaque maillon peut impliquer l’attribution d’une responsabilité juridique. En l’absence d’une définition claire de « l’équivalence des droits on-chain à la propriété réelle », il sera difficile pour les RWA de devenir une classe d’actifs universellement acceptée. En outre, les émissions et les transactions transfrontalières impliquent des contrôles de change et des règles sur les valeurs mobilières complexes, qui sont extrêmement difficiles pour la plupart des parties au projet. 3. Modèle économique : actif on-chain ≠ révolution de la liquidité Même si la technologie est en place et que la conformité est assurée, la question fondamentale pour les projets de RWA est la suivante : qui va payer pour cela ? De nombreux projets veulent « amener les utilisateurs de TradFi sur la chaîne », mais la réalité est que - Les utilisateurs traditionnels n’ont pas besoin de blockchain et sont plus habitués à des canaux financiers traditionnels conformes, efficaces et sécurisés. D’autre part, l’acceptation des RWA par les utilisateurs natifs de la chaîne est limitée par « la liquidité, le rendement et la transparence des actifs ». Par exemple, il n’est pas difficile de mettre un appartement à Dubaï sur la chaîne, mais la difficulté est de savoir comment s’assurer que l’actif est prêt à être conservé pendant une longue période ou à circuler rapidement sur le marché secondaire ? Cela souligne directement le fait que la valeur fondamentale des actifs pondérés en fonction des risques n’est pas « l’actif lui-même », mais « sa capacité à fournir des flux de trésorerie stables et un ancrage de crédit pour la chaîne ». 4. Conjecture de tendance future : les actifs pondérés en fonction des risques évolueront vers la « normalisation » et l'« actif en tant que service » 1. Vers la standardisation : Passer d’un « actif basé sur un projet » à un « actif de couche protocole » À l’heure actuelle, la plupart des projets RWA sont « packagés », sans interface unifiée et avec une faible composabilité. Cependant, à l’avenir, il est très probable que l’industrie donne naissance à un certain nombre de normes d’émission et de gestion d’actifs on-chain (RWA-20 ?) comme les stablecoins ERC20. ）。 Ces normes fourniront des « capacités modulaires de conservation d’actifs » à partir des dimensions des registres on-chain, des mécanismes de sécurité et des structures d’équité, ouvrant ainsi de nouvelles sources d’actifs pour les protocoles DeFi. 2. Asset-as-a-Service : Les institutions financières deviendront des « fournisseurs d’API d’actifs » on-chain À l’avenir, les institutions financières professionnelles pourraient être responsables de la sélection des actifs, du contrôle des risques et de l’emballage juridique, puis accéder aux protocoles DeFi sous la forme d'« API conformes ». Ce sera le début de l’intégration profonde de la finance traditionnelle et du Web3. Ce que vous achetez sur la chaîne peut être un « portefeuille de liquidité du Trésor américain personnalisé » fourni par BlackRock, JPMorgan Chase, etc., alors que la transaction sous-jacente est toujours effectuée hors chaîne, et qu’un seul certificat de mappage est présenté sur la chaîne. 5. Écrivez à la fin : RWA est le « nouveau récit » pour la prochaine étape, mais pas la « panacée » Chaque course haussière aura un « récit d’actifs » : le tour précédent était le minage de liquidités et les stablecoins, et ce tour, très probablement RWA. Pour la première fois, cela a amené le monde on-chain à réfléchir sérieusement : comment faire passer le système de crédit du monde réel dans le système crypto ? Mais nous ne pouvons pas non plus nous faire d’illusions sur le fait que les actifs pondérés en fonction des risques sont l’antidote à tous les problèmes. Elle doit encore faire face aux complexités du monde traditionnel, à une réglementation incertaine et à un réseau de confiance difficile à construire. Mais parce que c’est difficile, cela vaut la peine de le faire. Si vous êtes un investisseur, un développeur ou un entrepreneur, RWA mérite vos recherches sérieuses. Cela pourrait être notre première étape pour nous tenir sur la chaîne et regarder dans le monde réel.