La tokenización de las acciones estadounidenses se disparó, pero el equipo de infraestructura subyacente xStocks explotó su historia

Escrito por Bright, Foresight News

Con Robinhood, Kraken y Bybit anunciando sucesivamente el despliegue de la tokenización de acciones en EE. UU., y los principales ecosistemas como Chainlink y Jupiter anunciando sucesivamente su apoyo al comercio de acciones tokenizadas como Apple, Tesla y Nvidia, este concepto de "romper muros" explotó de la noche a la mañana en el círculo de las criptomonedas. Entre ellos, los exchanges nativos de criptomonedas Kraken y Bybit optaron por adoptar la arquitectura subyacente de la plataforma de tokenización de acciones xStocks, que se basa en Sol, mientras que el bróker digital Robinhood eligió Arbitrum como cadena de emisión de tokens.

Justo cuando el entusiasmo ecológico de varias empresas aún es alto, hay una noticia de "verter agua fría" en el mercado. Según la información de LinkedIn, se ha confirmado que los tres cofundadores de Backed Finance, la empresa israelí detrás de la plataforma de tokenización de acciones xStocks, a saber, Adam Levi Ph.D., Yehonatan Goldman y Roberto Klein, han trabajado en la DAOstack en bancarrota.

Entre ellos, Adam Levi, Ph.D., se desempeñó como cocreador de DAOstack para brindar respaldo, Yehonatan Goldman fue el COO de DAOstack y Roberto Klein fue responsable del trabajo legal y regulatorio en DAOstack.

Los datos de ICO Drops muestran que DAOstack recaudó un total de unos 30 millones de dólares a través de múltiples rondas de financiación desde el cuarto trimestre de 2017 hasta mayo de 2018, y cerró a finales de 2022 debido al agotamiento de la financiación. El equipo de DAOstack ha sido acusado de ser un "RUG PULL blando".

Según la criptomoneda KOL @cryptobraveHQ, DAOstack emitió un $Gen de tokens en 2019 y permitió que el token entrara en "caída libre" después del mercado alcista de 2021. "El equipo ni siquiera se molestó en ir a una pequeña oficina, y lo dejaron ir a cero después de emitir las monedas".

Cómo funciona xStocks

Sin embargo, en términos de mecánica, al menos por ahora, xStocks proporciona una ruta operativa.

xStocks es operado por Backed Assets, un editor con sede en Jersey registrado en Suiza. Backed Assets compra acciones en el mercado bursátil de EE. UU. a través de IBKR Prime a través de Interactive Brokers, que luego se transfieren a cuentas segregadas en Clearstream, un depósito afiliado a Deutsche Börse.

Cuando se complete la operación de "tres pasos" de compra-transferencia-depósito, los Activos respaldados del emisor activarán el contrato que se ha desplegado en la cadena de Solana, correspondiente a la emisión adicional de tokens de acciones, es decir, por cada 1,000 acciones de Tesla compradas y depositadas, se acuñarán 1,000 tokens TSLAx en la cadena 1:1. La dirección de control del contrato de token es propiedad del emisor Respaldado. Después de eso, los exchanges de terceros, como Kraken, Bybit, Jupiter, etc., pueden listar directamente el spot y los contratos de estos tokens.

Si los inversores y los creadores de mercado realmente compran tokens TSLAx mayores o iguales a 1, pueden ir a Respaldado para solicitarlos e intercambiarlos por acciones reales de Tesla bajo el corretaje. Al mismo tiempo, los dividendos se lanzan automáticamente desde el aire con más del mismo token después de la instantánea.

Durante el período de mercado, el precio de todo el token de acción se referirá al oráculo de Chainlink, y si se desvía significativamente del precio de la acción de EE. UU., los arbitrajistas pueden beneficiarse comprando y vendiendo tokens en la plataforma xStocks, Kraken y Bybit, lo que hace que el precio vuelva a un rango razonable.

Posible aprehensión

Sin embargo, además de la mencionada historia de "suave RUG PULL" del fundador, los usuarios actuales de la comunidad todavía informan que xStocks tiene muchas deficiencias y algunas son difíciles de mejorar sustancialmente. Algunos usuarios declararon sin rodeos: "Los tokens de acciones on-chain no son más que acciones castradas creadas para la evasión fiscal".

Por ejemplo, los usuarios generalmente creen que xStocks es muy líquido, con solo 6,000 tokens por acción actualmente listados, y ha habido una cantidad significativa de volatilidad en la cadena que supera la situación real de las acciones de EE. UU.

En segundo lugar, la tarifa de procesamiento es demasiado alta. Las acciones tokenizadas on-chain en xStocks tienen una quema de hasta 0.50% + y una comisión de gestión anual del 0.25%, una característica adicional que hace que mantener acciones estadounidenses en la cadena sea más caro que tener acciones reales.

Además, hay miembros de la comunidad que creen que las acciones colaterales están en custodia de un custodio fuera de la cadena, que carece de auditorías públicas y supone un riesgo de tormenta eléctrica. Sin embargo, las acciones on-chain no tienen los derechos de voto de los accionistas, y las tenencias reales son notas no garantizadas, lo que también es preocupante. La experiencia real de la compra y el canje lentos es insoportable.

Tomando prestado un comentario de un KOL que destapó el escándalo del fundador de xStocks, "los proyectos web3 israelíes tienen tanto el temperamento 'budista' de los proyectos europeos como la capacidad de capitalización de los proyectos estadounidenses; En resumen, no es responsable del usuario de principio a fin. 」