Токенізація американських акцій вибухнула, але команда базової інфраструктури xStocks вибухнула своєю історією

Автор: Bright, Foresight News

Після того, як Robinhood, Kraken і Bybit послідовно оголосили про розгортання токенізації акцій США, а великі екосистеми, такі як Chainlink і Jupiter, послідовно оголосили про свою підтримку торгівлі токенізованими акціями, такими як Apple, Tesla та Nvidia, ця «карколомна» концепція вибухнула за одну ніч у криптовалютному колі. Серед них криптовалютні біржі Kraken і Bybit вирішили прийняти базову архітектуру платформи токенізації акцій xStocks, яка базується на Sol, тоді як цифрова брокерська компанія Robinhood вибрала Arbitrum як ланцюжок випуску токенів.

Саме тоді, коли екологічний ентузіазм різних компаній ще високий, на ринку з'являється новина про «обливання холодною водою». Згідно з інформацією LinkedIn, підтверджено, що три співзасновники Backed Finance, ізраїльської компанії, що стоїть за платформою токенізації акцій xStocks, а саме Адам Леві, доктор філософії, Єгонатан Голдман і Роберто Кляйн, працювали на збанкрутілій DAOstack.

Серед них Адам Леві, доктор філософії, виступив співтворцем DAOstack для надання підтримки, Єгонатан Голдман був головним операційним директором DAOstack, а Роберто Кляйн відповідав за юридичну та регуляторну роботу в DAOstack.

Дані ICO Drops показують, що DAOstack залучила загалом близько 30 мільйонів доларів через кілька раундів фінансування з 4 кварталу 2017 року по травень 2018 року та закрилася наприкінці 2022 року через виснаження фінансування. Команду DAOstack звинуватили в тому, що вона є «м'яким RUG PULL».

За даними crypto KOL @cryptobraveHQ, DAOstack випустила $Gen токенів у 2019 році та дозволила токену «вільно впасти» після бичачого ринку 2021 року. «Команда навіть не потрудилася зайти в невеликий офіс, і вони відпустили його до нуля після випуску монет».

Як працюють xStocks

Однак з точки зору механіки, принаймні на даний момент, xStocks надає оперативний шлях.

xStocks управляється Backed Assets, видавцем із Джерсі, зареєстрованим у Швейцарії. Backed Assets купує акції на фондовому ринку США через IBKR Prime під управлінням Interactive Brokers, які потім переводяться на сегреговані рахунки в Clearstream, депозитарії, пов'язаному з Deutsche Börse.

Коли «триетапна» операція «купівля-передача-депозит» завершиться, емітент Backed Assets запустить контракт, який був розгорнутий у ланцюжку Solana, що відповідає додатковому випуску токенів акцій, тобто на кожні 1 000 куплених та депонованих акцій Tesla на ланцюжку буде викарбувано 1 000 токенів TSLAx у співвідношенні 1:1. Контрольна адреса контракту на токен належить емітенту Backed . Після цього сторонні біржі, такі як Kraken, Bybit, Jupiter тощо, можуть безпосередньо виставляти на продаж спот і контракти цих токенів.

Якщо інвестори та маркет-мейкери дійсно купують токени TSLAx більше або рівні 1, вони можуть звернутися до Backed, щоб подати заявку та обміняти їх на реальні акції Tesla в рамках брокерської компанії. У той же час дивіденди автоматично розподіляються з більшою кількістю тих самих токенів після знімка.

Протягом ринкового періоду ціна всього токена акцій буде відноситися до оракула Chainlink, і якщо вона значно відхиляється від ціни акцій США, арбітражери можуть отримати прибуток, купуючи та продаючи токени на платформі xStocks, Kraken і Bybit, тим самим повертаючи ціну в розумний діапазон.

Потенційні побоювання

Однак, крім вищезгаданої історії засновника «soft RUG PULL», нинішні користувачі спільноти все ще повідомляють, що xStocks має багато недоліків, і деякі з них складно істотно помітити. Деякі користувачі прямо заявили: «Токени акцій у мережі — це просто кастровані акції, створені для ухилення від сплати податків».

Наприклад, користувачі зазвичай вважають, що xStocks дуже ліквідний, наразі зареєстровано лише 6 000 токенів на акцію, і спостерігається значна волатильність у ланцюжку, яка перевищує реальну ситуацію з акціями США.

По-друге, комісія за обробку занадто висока. Токенізовані акції в ланцюжку на xStocks мають спалювання до 0,50% + і щорічну комісію за управління в розмірі 0,25%, що є додатковою функцією, яка робить зберігання акцій США в ланцюжку дорожчим, ніж володіння реальними акціями.

Крім того, є члени спільноти, які вважають, що заставні акції зберігаються на зберіганні у зберігача поза мережею, який не має публічних аудитів і створює ризик грози. Однак акції в ланцюжку не мають права голосу акціонерів, а фактичні активи є незабезпеченими облігаціями, що також викликає занепокоєння. Реальний досвід повільної покупки і викупу нестерпний.

Щоб запозичити коментар представника KOL, який порушив скандал із засновником xStocks: «Ізраїльські проєкти web3 мають як «буддистський» темперамент європейських проєктів, так і здатність капіталізації американських проєктів; Таким чином, він не несе відповідальності за користувача від початку до кінця. 」