La tokenizzazione delle azioni statunitensi è esplosa, ma il team di infrastrutture sottostanti xStocks ha fatto esplodere la sua storia

Scritto da Bright, Foresight News

Con Robinhood, Kraken e Bybit che hanno successivamente annunciato l'implementazione della tokenizzazione delle azioni negli Stati Uniti e importanti ecosistemi come Chainlink e Jupiter che hanno successivamente annunciato il loro supporto per il trading di azioni tokenizzate come Apple, Tesla e Nvidia, questo concetto di "rottura dei muri" è esploso da un giorno all'altro nel circolo delle criptovalute. Tra questi, gli exchange crypto-native Kraken e Bybit hanno scelto di adottare l'architettura sottostante della piattaforma di tokenizzazione azionaria xStocks, che si basa su Sol, mentre il broker digitale Robinhood ha scelto Arbitrum come catena di emissione dei token.

Proprio quando l'entusiasmo ecologico di varie aziende è ancora alto, c'è una notizia di "colata di acqua fredda" sul mercato. Secondo le informazioni di LinkedIn, è stato confermato che i tre co-fondatori di Backed Finance, la società israeliana dietro la piattaforma di tokenizzazione azionaria xStocks, ovvero Adam Levi Ph.D., Yehonatan Goldman e Roberto Klein, hanno tutti lavorato presso la DAOstack in bancarotta.

Tra questi, Adam Levi, Ph.D., è stato il co-creatore di DAOstack per fornire l'approvazione, Yehonatan Goldman è stato il COO di DAOstack e Roberto Klein è stato responsabile del lavoro legale e normativo di DAOstack.

I dati di ICO Drops mostrano che DAOstack ha raccolto un totale di circa 30 milioni di dollari attraverso diversi round di finanziamento dal Q4 2017 a maggio 2018 e ha chiuso alla fine del 2022 a causa dell'esaurimento dei finanziamenti. Il team di DAOstack è stato accusato di essere un "soft RUG PULL".

Secondo la crypto KOL @cryptobraveHQ, DAOstack ha emesso un token $Gen nel 2019 e ha permesso al token di "cadere liberamente" dopo il mercato rialzista del 2021. "Il team non si è nemmeno preso la briga di andare in un piccolo ufficio e l'hanno lasciato andare a zero dopo aver emesso le monete".

Come funzionano gli xStock

Tuttavia, in termini di meccaniche, almeno per ora, xStock fornisce un percorso operativo.

xStocks è gestito da Backed Assets, un editore con sede a Jersey registrato in Svizzera. Backed Assets acquista azioni del mercato azionario statunitense tramite IBKR Prime sotto Interactive Brokers, che vengono poi trasferite su conti segregati presso Clearstream, un depositario affiliato a Deutsche Börse.

Quando l'operazione di acquisto-trasferimento-deposito "in tre fasi" è completata, l'emittente Backed Assets attiverà il contratto che è stato distribuito sulla catena Solana, corrispondente all'emissione aggiuntiva di token azionari, ovvero, per ogni 1.000 azioni Tesla acquistate e depositate, verranno coniati 1.000 token TSLAx sulla catena 1:1. L'indirizzo di controllo del contratto token è di proprietà dell'emittente Backed . Successivamente, gli exchange di terze parti, come Kraken, Bybit, Jupiter, ecc., possono quotare direttamente lo spot e i contratti di questi token.

Se gli investitori e i market maker acquistano effettivamente token TSLAx maggiori o uguali a 1, possono andare su Backed per applicarli e scambiarli con azioni Tesla effettive sotto il brokeraggio. Allo stesso tempo, i dividendi vengono automaticamente distribuiti con più dello stesso token dopo l'istantanea.

Durante il periodo di mercato, il prezzo dell'intero token azionario si riferirà all'oracolo di Chainlink e, se si discosta in modo significativo dal prezzo delle azioni statunitensi, gli arbitraggisti possono trarre profitto dall'acquisto e dalla vendita di token sulla piattaforma xStocks, Kraken e Bybit, riportando così il prezzo in un intervallo ragionevole.

Potenziale apprensione

Tuttavia, oltre alla già citata storia di "soft RUG PULL" del fondatore, gli attuali utenti della community segnalano ancora che xStocks ha molte carenze e alcune sono difficili da migliorare in modo sostanziale. Alcuni utenti hanno dichiarato senza mezzi termini: "I token azionari on-chain sono solo azioni castrate costruite per l'elusione fiscale".

Ad esempio, gli utenti generalmente credono che xStocks sia molto liquido, con solo 6.000 token per azione attualmente quotati, e che ci sia stata una quantità significativa di volatilità on-chain che supera la situazione reale delle azioni statunitensi.

In secondo luogo, la commissione di elaborazione è troppo alta. Le azioni tokenizzate on-chain su xStock hanno un burn fino allo 0,50% + e una commissione di gestione annuale dello 0,25%, una caratteristica aggiuntiva che rende più costoso detenere azioni statunitensi on-chain rispetto a detenere azioni reali.

Inoltre, ci sono membri della comunità che credono che le azioni collaterali siano tenute in custodia da un depositario off-chain, che manca di audit pubblici e rappresenta un rischio di temporale. Tuttavia, le azioni on-chain non hanno i diritti di voto degli azionisti e le partecipazioni effettive sono note non garantite, il che è anche preoccupante. L'esperienza reale dell'acquisto lento e del riscatto è insopportabile.

Per prendere in prestito un commento di un KOL che ha scatenato lo scandalo del fondatore di xStocks, "i progetti web3 israeliani hanno sia il temperamento 'buddista' dei progetti europei che la capacità di capitalizzazione dei progetti americani; In sintesi, non è responsabile per l'utente dall'inizio alla fine. 」