Observación del mercado de Matrixport: Los fondos de mercado rotan BTC para consolidarse a un alto nivel, ¿pueden ETH y el sector de imitadores retransmitir juntos?

La semana pasada (del 15 al 21 de julio) BTC se corrigió lateralmente, ETH lideró las ganancias y SOL superó la marca de los 200 dólares, atrayendo más afluencia de compras. El precio de BTC comenzó un período de consolidación después de alcanzar un máximo histórico de $ 123, 218, el precio se cotiza en un amplio rango alrededor de $ 116, 000-$ 119, 000 esta semana, con una fluctuación máxima de 4.54% durante la semana, y el precio actual se mantiene estable alrededor de $ 117, 700.

LA SEMANA PASADA, IMPULSADOS POR FACTORES POSITIVOS COMO LA APROBACIÓN DEL PROYECTO DE LEY "GENIUS ACT" Y LA DESACELERACIÓN DE LA INFLACIÓN, LOS FONDOS ROTARON DE BTC A LAS ALTCOINS CONVENCIONALES, Y BAJO EL FUERTE AUMENTO DE ETH, LAS ALTCOINS CONVENCIONALES COMO SOL, XRP Y DOGE TAMBIÉN SUBIERON BRUSCAMENTE. ETH subió hasta 3.860 dólares, un 31,63% más en la semana, y el precio ahora se remonta a alrededor de 3.650 dólares (Binance spot, 16:10 del 22 de julio).

Los tres índices bursátiles de Estados Unidos operaron mixtos la semana pasada, con el Dow ligeramente a la baja y el S&P 500 y el Nasdaq ligeramente al alza al cierre del 21 de julio. Esta semana, varios gigantes tecnológicos reportarán ganancias y se convertirán en el foco del mercado.

Interpretación del mercado

Las altcoins lideraron el repunte, con la capitalización del mercado de criptomonedas superando los USD 4 billones

La semana pasada, el mercado de criptomonedas se recuperó con fuerza, con una capitalización total de mercado de más de 4 billones de dólares, la segunda vez en la historia. BTC tuvo un desempeño modesto, ETH subió un 31.63% semanal, SOL subió un 26.74%, XRP subió un 28.34%, DOGE subió un 52.58% y las altcoins convencionales rotaron al alza. El ETF al contado de ETH registró una entrada semanal de USD 2.2 mil millones, con un aumento significativo en la actividad del sector. Las políticas favorables, el apoyo institucional y la liberación de liquidez impulsaron conjuntamente el mercado, y el apetito por el riesgo del mercado repuntó significativamente. A corto plazo, debemos estar atentos a los retrocesos de alto nivel, pero se espera que continúen las oportunidades estructurales a mediano plazo.

Los datos del IPC y el IPP se mantuvieron estables, las acciones estadounidenses subieron y BTC retrocedió desde su nivel alto

El 15 de julio, EE.UU. informó de un IPC de junio del 2,7% interanual, en línea con las expectativas, y el IPC subyacente se situó en el 2,9% interanual, por debajo de las expectativas del 3,0%. El IPC se ha recuperado desde sus mínimos, principalmente debido al aumento de los precios del petróleo y los aranceles. Ha surgido una segunda ola de inflación leve, pero ha sido limitada y no ha llevado a la Fed a volverse agresiva, y el mercado ha reaccionado en silencio. La tasa anual del IPP el día 16 fue del 2,3%, inferior a lo esperado y al valor anterior, lo que indica que la tasa de crecimiento económico de EE. UU. se ha desacelerado. Tras la publicación de los datos, las acciones estadounidenses ampliaron sus ganancias, el índice del dólar se recuperó, el oro bajó y FedWatch mostró una probabilidad de un recorte de tipos en septiembre de poco más del 50%.

A partir del 11 de julio, la administración Trump elevó los aranceles fijos de Canadá al 35% y emitió circulares arancelarias de hasta el 20-50% a 23 países, incluidos la Unión Europea y México, que se implementarán a partir del 1 de agosto. Los crecientes riesgos políticos han exacerbado las preocupaciones fiscales y de inflación. Después de que BTC alcanzara nuevos máximos consecutivos, retrocedió un 1.53% a corto plazo debido al enfriamiento de las expectativas de recorte de tasas de interés y el fortalecimiento del dólar estadounidense, y el apetito por el riesgo del mercado tendió a ser cauteloso, y es necesario prestar atención a los datos macro y las tendencias políticas en el futuro.

Trump firmó la Ley GENIUS y los tres proyectos de ley se implementaron colectivamente

El 17 de julio, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó tres proyectos de ley criptográficos clave, la Ley GENIUS, la Ley CLARITY y la Ley Anti-CBDC, abriendo un nuevo capítulo en la regulación e innovación de las criptomonedas en los Estados Unidos. Al día siguiente, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó oficialmente la Ley GENIUS, que establece un marco regulatorio federal para la emisión y el comercio de stablecoins, haciendo que las stablecoins entren oficialmente en la era del cumplimiento y se conviertan en el segundo mayor caso de uso de criptomonedas después de BTC.

Las políticas favorables se transmitieron rápidamente al mercado. ETH se vio impulsado a subir más del 20% en una sola semana, y el mercado de altcoins comenzó. BTC se consolidó en un máximo esta semana, con continuas entradas de compras corporativas y ETF al contado que brindan un sólido soporte para el mercado alcista, a pesar de las publicaciones de toma de ganancias a corto plazo.

Puntos calientes del mercado

Los fondos de pensiones de EE. UU. continúan aumentando su asignación de acciones conceptuales de BTC, y el proceso de cifrado del mercado de pensiones se está acelerando

La semana pasada, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de Ohio (PERS), una de las pensiones públicas más grandes de los Estados Unidos, aumentó significativamente sus tenencias de acciones de MicroStrategy (ahora Strategy) en el segundo trimestre, un movimiento que muestra que las pensiones convencionales de los Estados Unidos han incluido gradualmente activos relacionados con BTC en su horizonte de asignación a largo plazo.

Al mismo tiempo, la administración Trump está impulsando una orden ejecutiva que permita que las cuentas 401k y otras cuentas de pensiones familiares de EE. UU. asignen activos alternativos como criptomonedas, oro y capital privado, lo que implica un volumen de mercado de hasta USD 9 billones.

JPMorgan Chase y Citi han acelerado el despliegue de stablecoins, y los bancos tradicionales han promovido la generalización de los pagos con criptomonedas

Durante la "Semana de las Criptomonedas" en el Congreso de Estados Unidos, los ejecutivos de JPMorgan Chase y Citigroup declararon sucesivamente que estaban preparando activamente sus propios proyectos de stablecoins. El CEO de JPMorgan Chase confirmó que profundizará el diseño de los negocios de pago de criptomonedas como "JPMorgan Chase Deposit Coin". El mismo día, el CEO de Citi también reveló que la compañía está trabajando en una "stablecoin de Citi". Según el Wall Street Journal, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo tenían un plan conjunto de monedas en mayo de este año. En la actualidad, la capitalización de mercado total de las stablecoins globales ha alcanzado los 2.580 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual del 58%.

SharpLink posee más de 270,000 ETH, convirtiéndose en el mayor poseedor de ETH cotizado en bolsa del mundo

Tras su compra anterior de 10,000 ETH de la Fundación ETH, SharpLink continuó aumentando sus tenencias significativamente, aumentando sus tenencias totales a 270,000 ETH el 14 de julio, superando a la Fundación ETH por primera vez y convirtiéndose en la empresa cotizada en bolsa más grande del mundo. El diseño agresivo de SharpLink refleja el reconocimiento institucional de ETH como un activo de reserva estratégica, y también promueve la confianza del mercado en el valor a largo plazo del ecosistema ETH.

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