Observação do Mercado Matrixport: Os fundos de mercado rotacionam o BTC para consolidar em um alto nível, a ETH e o setor Copycat podem se retransmitir juntos?

Na semana passada (15 de julho a 21 de julho) o BTC corrigiu lateralmente, o ETH liderou os ganhos e o SOL ultrapassou a marca de US$ 200, atraindo mais fluxo de compra. O preço do BTC começou um período de consolidação depois de atingir uma alta histórica de US$ 123.218, o preço está sendo negociado em uma ampla faixa em torno de US$ 116.000 a US$ 119.000 esta semana, com uma flutuação máxima de 4,54% durante a semana, e o preço atual está estável em torno de US$ 117.700.

NA SEMANA PASSADA, IMPULSIONADOS POR FATORES POSITIVOS, COMO A APROVAÇÃO DO PROJETO DE LEI "GENIUS ACT" E A DESACELERAÇÃO DA INFLAÇÃO, OS FUNDOS FORAM ALTERNADOS DE BTC PARA ALTCOINS CONVENCIONAIS E, SOB A FORTE ASCENSÃO DO ETH, AS PRINCIPAIS ALTCOINS COMO SOL, XRP E DOGE TAMBÉM SUBIRAM ACENTUADAMENTE. ETH subiu até US$ 3.860, alta de 31,63% na semana, e o preço agora é retraído para cerca de US$ 3.650 (Binance spot, 16:10 22 de julho).

Os três índices de ações dos EUA estavam mistos na semana passada, com o Dow ligeiramente mais baixo e o S&P 500 e o Nasdaq ligeiramente mais altos no fechamento de 21 de julho. Nesta semana, vários gigantes da tecnologia divulgarão lucros e se tornarão o foco do mercado.

Interpretação do mercado

Altcoins lideraram o rali, com o valor de mercado cripto superando US$ 4 trilhões

Na semana passada, o mercado de criptomoedas se recuperou fortemente, com uma capitalização de mercado total de mais de US$ 4 trilhões, a segunda vez na história. O BTC teve um desempenho modesto, ETH subiu 31,63% semanalmente, SOL subiu 26,74%, XRP subiu 28,34%, DOGE subiu 52,58% e as principais altcoins subiram. O ETF spot ETH registrou uma entrada semanal de US$ 2,2 bilhões, com um aumento significativo na atividade do setor. Políticas favoráveis, apoio institucional e liberação de liquidez impulsionaram conjuntamente o mercado, e o apetite pelo risco de mercado se recuperou significativamente. A curto prazo, temos de ser cautelosos em relação a recuos de alto nível, mas espera-se que as oportunidades estruturais a médio prazo continuem.

Os dados do CPI e do PPI ficaram estáveis, as ações dos EUA subiram e o BTC recuou de seu nível alto

Em 15 de julho, os EUA reportaram CPI de junho de 2,7% a/a, em linha com as expectativas, e o núcleo do CPI ficou em 2,9% a/a, abaixo das expectativas de 3,0%. O IPC recuperou dos seus mínimos, principalmente devido ao aumento dos preços do petróleo e das tarifas. Uma segunda onda de inflação moderada emergiu, mas foi limitada e não levou o Fed a se tornar hawkish, e o mercado reagiu de forma silenciosa. A taxa anual do PPI no dia 16 foi de 2,3%, abaixo do esperado e do valor anterior, indicando que a taxa de crescimento econômico dos EUA desacelerou. Após a divulgação dos dados, as ações dos EUA estenderam seus ganhos, o índice do dólar se recuperou, o ouro caiu e o FedWatch mostrou uma probabilidade de corte de juros em setembro pouco acima de 50%.

A partir de 11 de julho, o governo Trump elevou as tarifas fixas do Canadá para 35% e emitiu circulares tarifárias de até 20-50% para 23 países, incluindo a União Europeia e o México, que serão implementadas a partir de 1º de agosto. O aumento dos riscos políticos exacerbou as preocupações orçamentais e de inflação. Depois que o BTC atingiu novas máximas seguidas, recuou 1,53% no curto prazo devido ao arrefecimento das expectativas de corte de juros e ao fortalecimento do dólar americano, e o apetite ao risco do mercado tendeu a ser cauteloso, e é necessário prestar atenção aos dados macro e tendências de política no futuro.

Trump assinou a Lei GENIUS, e os três projetos de lei foram implementados coletivamente

Em 17 de julho, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou três projetos de lei criptográficos importantes, o GENIUS Act, o CLARITY Act e o Anti-CBDC Act, abrindo um novo capítulo na regulamentação e inovação cripto nos Estados Unidos. No dia seguinte, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou oficialmente a Lei GENIUS, estabelecendo uma estrutura regulatória federal para emissão e negociação de stablecoin, fazendo com que as stablecoins entrem oficialmente na era da conformidade e se tornem o segundo maior caso de uso de criptomoedas, depois do BTC.

Políticas favoráveis foram rapidamente transmitidas ao mercado. A ETH foi empurrada para subir mais de 20% em uma única semana, e o mercado de altcoin começou. O BTC se consolidou em alta esta semana, com fluxos contínuos de compras corporativas e ETFs à vista fornecendo suporte sólido para o mercado em alta, apesar das liberações de realização de lucros de curto prazo.

Pontos críticos do mercado

Os fundos de pensão dos EUA continuam a aumentar sua alocação de ações do conceito BTC, e o processo de criptografia do mercado de pensões está acelerando

Na semana passada, o Ohio Public Employees Retirement System (PERS), uma das maiores pensões públicas dos Estados Unidos, aumentou significativamente suas participações em ações da MicroStrategy (agora Strategy) no segundo trimestre, um movimento que mostra que as pensões tradicionais nos Estados Unidos incluíram gradualmente ativos relacionados ao BTC em seu horizonte de alocação de longo prazo.

Ao mesmo tempo, o governo Trump está pressionando por uma ordem executiva para permitir que 401 mil e outras contas de pensão familiar dos EUA aloquem ativos alternativos, como criptomoedas, ouro e private equity, envolvendo um volume de mercado de até US$ 9 trilhões.

JPMorgan Chase e Citi aceleraram a implantação de stablecoins, e bancos tradicionais promoveram a integração de pagamentos com criptomoedas

Durante a "Crypto Week" no Congresso dos EUA, executivos do JPMorgan Chase e do Citigroup afirmaram sucessivamente que estavam preparando ativamente seus próprios projetos de stablecoin. O CEO do JPMorgan Chase confirmou que aprofundará o layout de negócios de pagamento cripto, como o "JPMorgan Chase Deposit Coin". No mesmo dia, o CEO do Citi também revelou que a empresa está trabalhando em uma "stablecoin Citi". De acordo com o Wall Street Journal, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo tinham um plano conjunto de moedas em maio deste ano. Atualmente, a capitalização de mercado total das stablecoins globais atingiu US$ 2,58 bilhões, com uma taxa de crescimento anual de 58%.

A SharpLink detém mais de 270.000 ETH, tornando-se o maior detentor de ETH listado do mundo

Após sua compra anterior de 10.000 ETH da ETH Foundation, a SharpLink continuou a aumentar suas participações significativamente, aumentando suas participações totais para 270.000 ETH em 14 de julho, ultrapassando a Fundação ETH pela primeira vez e se tornando a maior empresa de capital aberto listada em ETH do mundo. O layout agressivo da SharpLink reflete o reconhecimento institucional da ETH como um ativo de reserva estratégica e também promove a confiança do mercado no valor de longo prazo do ecossistema ETH.

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