Laboratorio de Innovación: @Backpack ¿Cómo mejorar la eficiencia del capital? 🎒 1. ¿Por qué la eficiencia del capital es fundamental? • Una alta eficiencia del capital significa que un capital puede ser utilizado múltiples veces, maximizando los beneficios. • Una baja eficiencia del capital hace que se sienta que "el dinero está bloqueado", necesitando desviar fondos de un lugar a otro. 2. Cuenta de margen global Cuentas de spot, cuentas de contratos, cuentas de inversión, cuentas de margen... los fondos no pueden compartirse y deben ser transferidos con frecuencia. Backpack adopta el modelo de cuenta de margen global: • Los activos de spot, contratos y préstamos de los usuarios comparten el mismo fondo de margen. • Un solo colateral puede cubrir múltiples necesidades de transacción al mismo tiempo. • La tasa de utilización de fondos se incrementa significativamente. Un ejemplo 🌰: Si tienes 1,000 USDC en tu cuenta, en Backpack puedes usarlo para: • Participar en préstamos (ganar intereses) • Abrir contratos al mismo tiempo (como margen) • Incluso puedes colateralizarlo en un fondo de ingresos estables. Esto equivale a reutilizar la misma cantidad de dinero en múltiples escenarios, algo que las CEX tradicionales rara vez se atreven a hacer. 3. Préstamo automático (Auto-lend): hacer que el capital no esté inactivo La idea de Backpack es: al activarlo, los activos inactivos entran automáticamente en el fondo de préstamos y continúan utilizándose como margen, sin necesidad de intervención manual. • Si tienes una parte de USDC en tu cuenta que no se ha movido, se prestará automáticamente a los usuarios que necesiten un préstamo. • Al mismo tiempo, los ingresos por intereses se contabilizarán en tu saldo en tiempo real. • Una vez que necesites usar estos fondos para abrir una posición, se redimirá automáticamente, sin necesidad de intervención manual. El capital nunca estará inactivo. 4. Mecanismo de subcuentas: aislamiento de riesgos y estrategias Los traders profesionales suelen tener múltiples estrategias y no desean que interfieran entre sí. Backpack ofrece un mecanismo de subcuentas: • Se puede asignar margen en diferentes subcuentas. • Las ganancias y pérdidas, así como el riesgo de liquidación entre diferentes estrategias, están completamente aislados. • Facilita la ejecución de múltiples estrategias como arbitraje, cobertura, y acumulación de puntos. 5. Productos de ingresos estables: experimento del fondo equivalente al dólar En mayo de 2025, Backpack lanzó un nuevo producto de inversión: el fondo equivalente al dólar. La lógica es dividir los ingresos de USDC en dos partes: 1. Ingresos de bonos del gobierno de EE. UU. 2. Tasa de interés de préstamos de la plataforma. Este mecanismo híbrido permite que la tasa de rendimiento anual (APY) alcance el 5.56%, muy por encima de los bancos tradicionales y algunos productos de stablecoin. Los puntos innovadores aquí son: • Combinabilidad — permite la fusión de finanzas tradicionales y finanzas en cadena. • Transparencia — las fuentes de ingresos son claras, no es "inversión en caja negra". • Seguridad — el sistema de colaterales y márgenes protege, reduciendo riesgos. Fock it.