Laboratório de Inovação: @Backpack como aumentar a eficiência de capital 🎒 1. Por que a eficiência de capital é fundamental? • Alta eficiência de capital significa que um capital pode ser utilizado várias vezes, maximizando os retornos. • Baixa eficiência de capital faz com que se sinta que "o dinheiro está preso", necessitando de transferências entre contas. 2. Conta de margem global Contas de spot, contas de contratos, contas de investimento, contas de margem... o capital não pode ser compartilhado, exigindo transferências frequentes. O Backpack adota o modelo de conta de margem global: • Os ativos de spot, contratos e empréstimos dos usuários compartilham o mesmo pool de margem. • Um único colateral pode cobrir simultaneamente várias necessidades de negociação. • A taxa de utilização de capital é significativamente aumentada. Um exemplo 🌰: Se você tem 1.000 USDC na sua conta, no Backpack, você pode usá-lo para: • Participar de empréstimos (ganhar juros) • Abrir contratos simultaneamente (como margem) • Até mesmo colateralizar em um pool de rendimento estável. Isso equivale a reutilizar o mesmo dinheiro em vários cenários, algo que as CEX tradicionais raramente se atrevem a fazer. 3. Empréstimo automático (Auto-lend): faça o capital trabalhar A ideia do Backpack é: ao ativar, os ativos ociosos entram automaticamente no pool de empréstimos e continuam a ser usados como margem, sem necessidade de operação manual. • Se você tiver uma parte do USDC na sua conta que não está sendo utilizada, ele será automaticamente emprestado a usuários que precisam de empréstimos. • Ao mesmo tempo, os rendimentos dos juros serão contabilizados em tempo real. • Assim que você precisar usar esse capital para abrir uma posição, ele será automaticamente resgatado, sem necessidade de operação manual. O capital nunca ficará ocioso. 4. Mecanismo de subcontas: isolamento de riscos e estratégias Os traders profissionais costumam ter várias estratégias e não desejam que elas interfiram umas nas outras. O Backpack oferece um mecanismo de subcontas: • É possível alocar margem em diferentes subcontas. • Os lucros e perdas, bem como os riscos de liquidação entre diferentes estratégias, são completamente isolados. • Facilita a arbitragem, hedge, e outras estratégias paralelas. 5. Produtos de rendimento estável: experimento do pool equivalente ao dólar Em maio de 2025, o Backpack lançou um novo produto de investimento: pool equivalente ao dólar. A lógica é dividir os rendimentos do USDC em duas partes: 1. Rendimentos de títulos do governo dos EUA. 2. Taxa de juros de empréstimos da plataforma. Esse mecanismo híbrido permite que a taxa de rendimento anual (APY) alcance 5,56%, muito superior aos bancos tradicionais e a alguns produtos de stablecoin. Os pontos inovadores aqui são: • Combinabilidade — permitindo a combinação de finanças tradicionais e finanças em blockchain. • Transparência — fontes de rendimento claras, não é "investimento em caixa preta". • Segurança — colaterais e sistema de margem garantem a proteção, reduzindo riscos. Fock it.