Innovationslabor : @Backpack Wie man die Kapitaleffizienz steigert 🎒 1. Warum ist Kapitaleffizienz entscheidend? • Hohe Kapitaleffizienz bedeutet, dass ein Kapital mehrfach genutzt werden kann, um die Rendite zu maximieren. • Niedrige Kapitaleffizienz führt dazu, dass man das Gefühl hat, "Geld ist blockiert", und man muss von einem Bereich in einen anderen umschichten. 2. Globales Margin-Konto Spot-Konto, Futures-Konto, Anlagekonto, Margin-Konto... Kapital kann nicht geteilt werden, es müssen häufig Überweisungen vorgenommen werden. Backpack verwendet ein globales Margin-Konto-Modell: • Die Spot-, Futures- und Kreditvergabe-Assets der Nutzer teilen sich denselben Margin-Pool. • Ein Sicherheitenbetrag kann gleichzeitig mehrere Handelsbedürfnisse abdecken. • Die Kapitalnutzung wird erheblich gesteigert. Ein Beispiel 🌰: Wenn du 1.000 USDC auf deinem Konto hast, kannst du es bei Backpack verwenden: • An der Kreditvergabe teilnehmen (Zinsen verdienen) • Gleichzeitig Futures eröffnen (als Margin) • Es sogar in einen stabilen Ertragspool hinterlegen. Das entspricht der Wiederverwendung desselben Geldbetrags in mehreren Szenarien, was traditionelle CEX nur selten wagt. 3. Automatische Kreditvergabe (Auto-lend): Lass das Kapital nicht untätig sein Die Idee von Backpack ist: Nach der Aktivierung gehen ungenutzte Assets automatisch in den Kreditpool und werden weiterhin als Margin verwendet, ohne manuelle Eingriffe. • Wenn du einen Teil deiner USDC auf deinem Konto hast, der nicht bewegt wird, wird es automatisch an Nutzer verliehen, die Kredite benötigen. • Gleichzeitig werden die Zinseinnahmen in Echtzeit dem Guthaben gutgeschrieben. • Sobald du dieses Kapital benötigst, um eine Position zu eröffnen, wird es automatisch zurückgekauft, ohne dass manuelle Eingriffe erforderlich sind. Das Kapital wird niemals untätig sein. 4. Subkonto-Mechanismus: Isolation von Risiko und Strategie Professionelle Trader haben oft verschiedene Strategien, die sich nicht gegenseitig stören sollen. Backpack bietet einen Subkonto-Mechanismus: • Man kann Margin in verschiedenen Subkonten zuweisen. • Die Gewinne und Verluste sowie das Liquidationsrisiko zwischen verschiedenen Strategien sind vollständig isoliert. • Erleichtert Arbitrage, Hedging, Punktesammeln und andere Strategien parallel. 5. Stabile Ertragsprodukte: Experiment mit Dollar-Äquivalent-Pool Im Mai 2025 wird Backpack ein neues Anlageprodukt einführen: den Dollar-Äquivalent-Pool. Die Logik besteht darin, die USDC-Erträge in zwei Teile zu unterteilen: 1. Erträge aus US-Staatsanleihen 2. Plattform-Kreditvergabe-Zinsen Dieses hybride Modell ermöglicht eine jährliche Rendite (APY) von bis zu 5,56 %, was weit über den traditionellen Banken und einigen Stablecoin-Produkten liegt. Der Innovationspunkt hier ist: • Kombinierbarkeit — Verbindung von traditioneller und On-Chain-Finanzierung. • Transparenz — Klare Herkunft der Erträge, kein "Black-Box-Investment". • Sicherheit — Sicherheiten und Margin-System schützen und reduzieren das Risiko. Fock it.