Лабораторія інновацій: як підвищити ефективність 🎒 капіталовкладень @Backpack 1. Чому ефективність капіталу є ключовою? • Висока ефективність капіталу означає, що один фонд може використовуватися кілька разів для максимізації прибутку • Низька ефективність капіталу, ви відчуєте, що «гроші замкнені», і вам потрібно знести східну стіну, щоб компенсувати західну стіну 2. Глобальний маржинальний акаунт Спотовий рахунок, ф'ючерсний рахунок, ощадний рахунок, маржинальний рахунок...... Кошти не можуть бути поділені, і їх потрібно часто переказувати. Backpack використовує глобальну модель маржинального рахунку: • Спотові, ф'ючерсні та позикові активи користувачів мають однаковий пул маржі • Одна застава може покрити кілька потреб у транзакціях одночасно • Значне поліпшення використання капіталу Наприклад 🌰: Якщо у вас на рахунку є 1 000 USDC, то в Backpack ви можете його використовувати: • Брати участь у кредитуванні (заробляти відсотки) • Одночасне відкриття контрактів (як маржа) • Його навіть можна внести в стабільний пул прибутковості Це еквівалентно повторному використанню одних і тих же грошей у кількох сценаріях, що рідко роблять традиційні CEX. 3. Автокредит: нехай кошти більше не лежать на місці Ідея Backpack полягає в тому, що після активації незадіяні активи автоматично потрапляють у пул кредитування та продовжують використовуватися як маржа без ручної роботи. • Якщо у вашому обліковому записі є частина USDC, яка не рухається, вона буде автоматично надана користувачам, яким потрібно позичити • Процентний дохід буде зараховуватися на баланс в режимі реального часу • Як тільки вам потрібно буде відкрити позицію з цим фондом, вона буде автоматично викуплена без ручних дій Кошти ніколи не простоюють. 4. Механізм суб-рахунку: ізоляція ризику та стратегія Професійні трейдери, як правило, мають кілька стратегій і не хочуть заважати одна одній. Backpack пропонує механізм суб-рахунку: • Маржа може бути розподілена між різними суб-акаунтами • Ризики отримання прибутків і збитків і ліквідації між різними стратегіями повністю ізольовані • Зручно паралельно робити арбітраж, хеджування, скоринг та інші стратегії 5. Продукти зі стабільним доходом: експерименти з пулами еквівалентів у доларах США У травні 2025 року Backpack запустив новий продукт Earn: USD Equivalent Pools Логіка полягає в тому, щоб розділити прибуток USDC на дві частини: 1. Прибутковість казначейських облігацій США 2. Відсоткова ставка за кредитуванням платформи Цей гібридний механізм дозволяє річній відсотковій прибутковості (APY) досягти 5,56%, що набагато вище, ніж у традиційних банків та деяких продуктів стейблкоїнів. Нововведенням тут є: • Компонування – поєднуйте традиційні та ончейн фінанси • Прозорість – зрозумілі джерела надходжень, а не «банкінг чорної скриньки» • Безпека – системи застави та маржі захищають та знижують ризик Фок це.