Innovatielaboratorium : @Backpack Hoe de efficiëntie van kapitaal te verhogen 🎒 1. Waarom is kapitaalefficiëntie de kern? • Hoge kapitaalefficiëntie betekent dat één bedrag meerdere keren kan worden gebruikt, wat de opbrengst maximaliseert. • Lage kapitaalefficiëntie leidt tot het gevoel dat "geld vastzit", wat betekent dat je van de ene naar de andere kant moet schuiven. 2. Globale marginaccount Spotaccounts, contractaccounts, vermogensbeheeraccounts, hefboomaccounts... kapitaal kan niet worden gedeeld en moet vaak worden overgemaakt. Backpack gebruikt een globaal marginaccountmodel: • De spot-, contract- en leenactiva van gebruikers delen dezelfde marginpool. • Eén onderpand kan meerdere handelsbehoeften dekken. • De kapitaalutilisatie wordt aanzienlijk verhoogd. Een voorbeeld 🌰: Als je 1.000 USDC op je account hebt staan, kun je het in Backpack gebruiken: • Deelname aan lenen (rente verdienen) • Tegelijkertijd contracten openen (als margin) • Je kunt het zelfs als onderpand in een stabiele opbrengstpool storten. Dit is alsof hetzelfde geld in meerdere scenario's wordt hergebruikt, iets wat traditionele CEX zelden durft te doen. 3. Automatisch lenen (Auto-lend): laat kapitaal niet meer stil liggen De gedachtegang van Backpack is: zodra je het inschakelt, gaan ongebruikte activa automatisch naar de leenpool en blijven ze als margin gebruikt worden, zonder handmatige actie. • Als je een deel van de USDC op je account hebt staan dat niet wordt gebruikt, wordt het automatisch uitgeleend aan gebruikers die geld nodig hebben. • Tegelijkertijd worden de rente-inkomsten in realtime aan je saldo toegevoegd. • Zodra je deze fondsen nodig hebt om een positie te openen, wordt het automatisch teruggekocht, zonder handmatige actie. Kapitaal zal nooit stil liggen. 4. Subaccountmechanisme: isolatie van risico's en strategieën Professionele handelaren hebben vaak verschillende strategieën en willen niet dat deze elkaar beïnvloeden. Backpack biedt een subaccountmechanisme: • Je kunt margin toewijzen aan verschillende subaccounts. • Winst en verlies, evenals liquidatierisico's tussen verschillende strategieën zijn volledig geïsoleerd. • Handig voor arbitrage, hedging, en het parallel uitvoeren van meerdere strategieën. 5. Stabiele opbrengstproducten: experiment met dollar-equivalent pool In mei 2025 introduceert Backpack een nieuw vermogensbeheerproduct: dollar-equivalent pool. De logica is om de opbrengsten van USDC in twee delen te splitsen: 1. Opbrengsten van Amerikaanse staatsobligaties. 2. Platform leenrente. Dit hybride mechanisme maakt het mogelijk om een jaarlijkse opbrengst (APY) van 5,56% te bereiken, wat veel hoger is dan traditionele banken en sommige stablecoin-producten. De innovaties hier zijn: • Combinabiliteit — het combineren van traditionele financiën en on-chain financiën. • Transparantie — duidelijke bron van opbrengsten, geen "black box vermogensbeheer". • Veiligheid — onderpand en margin systeem bieden bescherming, waardoor risico's worden verlaagd. Fock it.