Innovation Lab : @Backpack Comment améliorer l'efficacité des fonds 🎒 I. Pourquoi l'efficacité des fonds est-elle essentielle ? • Une efficacité des fonds élevée signifie qu'un montant peut être utilisé plusieurs fois, maximisant ainsi les rendements. • Une efficacité des fonds faible donne l'impression que "l'argent est bloqué", nécessitant de "déplacer des fonds d'un endroit à un autre". II. Compte de marge global Compte au comptant, compte de contrat, compte d'investissement, compte à effet de levier... les fonds ne peuvent pas être partagés et nécessitent des transferts fréquents. Backpack adopte un modèle de compte de marge global : • Les actifs au comptant, de contrat et de prêt des utilisateurs partagent le même pool de marge. • Un seul actif de garantie peut couvrir plusieurs besoins de transaction. • L'utilisation des fonds est considérablement améliorée. Prenons un exemple 🌰 : Si vous avez 1 000 USDC sur votre compte, avec Backpack, vous pouvez l'utiliser : • Participer à des prêts (gagner des intérêts) • Ouvrir simultanément des contrats (comme garantie) • Même le mettre en garantie dans un pool de rendement stable. C'est comme si le même montant d'argent était réutilisé dans plusieurs scénarios, ce que peu de CEX traditionnels osent faire. III. Prêt automatique (Auto-lend) : ne laissez pas les fonds dormir La philosophie de Backpack est la suivante : une fois activé, les actifs inactifs entrent automatiquement dans le pool de prêts et continuent d'être utilisés comme garantie, sans intervention manuelle. • Si vous avez une partie de USDC sur votre compte qui n'est pas utilisée, elle sera automatiquement prêtée à des utilisateurs ayant besoin d'un prêt. • Les revenus d'intérêts seront crédités en temps réel sur votre solde. • Dès que vous avez besoin d'utiliser ces fonds pour ouvrir une position, ils seront automatiquement rachetés, sans intervention manuelle. Les fonds ne resteront jamais inactifs. IV. Mécanisme de sous-compte : séparation des risques et des stratégies Les traders professionnels ont souvent plusieurs stratégies et ne souhaitent pas qu'elles s'interfèrent. Backpack propose un mécanisme de sous-compte : • Vous pouvez allouer des marges dans différents sous-comptes. • Les gains et pertes, ainsi que les risques de liquidation entre différentes stratégies, sont complètement isolés. • Cela facilite l'arbitrage, la couverture, le scoring, et d'autres stratégies parallèles. V. Produits de rendement stable : l'expérience du pool équivalent au dollar En mai 2025, Backpack a lancé un nouveau produit d'investissement : le pool équivalent au dollar. La logique consiste à diviser les rendements USDC en deux parties : 1. Rendement des obligations d'État américaines. 2. Taux d'intérêt des prêts de la plateforme. Ce mécanisme hybride permet d'atteindre un taux de rendement annuel (APY) de 5,56 %, bien supérieur à celui des banques traditionnelles et de certains produits de stablecoin. Les points d'innovation ici sont : • Combinabilité — permettant la combinaison de la finance traditionnelle et de la finance sur chaîne. • Transparence — les sources de revenus sont claires, ce n'est pas de la "gestion d'argent en boîte noire". • Sécurité — le système de garantie et de marge protège, réduisant les risques. Fock it.