Der Aktienkurs des Bitcoin-Miners MARA steigt trotz Gewinnrückgang, da Analysten die Kostensenkung begrüßen
Die Aktie des Bitcoin-Miners MARA Holdings (MARA) übertraf am Freitag ihre Konkurrenten, selbst nachdem die Ergebnisse des ersten Quartals die Schätzungen der Wall Street verfehlten, da der Fokus des Unternehmens auf Kostensenkung von Analysten als positiv angesehen wird.
Die Analysten von Jefferies sagten, dass die Stromkosten in den kommenden Quartalen sinken sollten, da sich der Bitcoin-BTC-Preis im zweiten Quartal dieses Jahres verbessert hat und sich MARA auf nachhaltigere Energiequellen wie Solar- und gasbetriebene Rechenzentren konzentriert.
"MARA baut die Infrastruktur seines 114-MW-Windparks aus und hat sein 25-MW-Rechenzentrum für Mikrofackelgas vollständig unter Strom gesetzt, was beides die Stromkosten senken sollte", sagte Analyst Jonathan Petersen in einer Mitteilung.
Wenn das Bergbauunternehmen weiterhin mehr solcher Energiequellen aufkauft, würde dies der Rentabilität des Unternehmens helfen, schrieb Petersen. "Es wird erwartet, dass die fortgesetzte Akquisition von Energieanlagen die Energiekosten weiter senken, die Margen erhöhen und das Unternehmen besser auf die nächste Halbierung vorbereiten wird." Peterson bekräftigte sein Hold-Rating für die Aktie und hob das Kursziel von 13 $ auf 16 $ an.
Das Bitcoin-Mining, einst ein sehr profitables Geschäft, hat während des letzten Bärenmarktes und noch mehr nach der jüngsten Halbierung, bei der die Belohnungen um die Hälfte gekürzt wurden, drastische Einbrüche erlebt. Erschwerend kommt hinzu, dass die steigenden Stromkosten für das Mining die Margen weiter belastet haben.
Dieser Druck hat die meisten Miner gezwungen, ihr Geschäft in andere Einnahmequellen zu diversifizieren, einschließlich des Hostings von Rechenzentren für künstliche Intelligenz (KI) und High-Performance-Computing (HPC). MARA gehörte zu den wenigen Minern, die nicht sofort in den KI-Sektor einstiegen, sondern sich auf andere Wege der Diversifizierung konzentrierten, wie z. B. Transaktionsumsatzdienste, Mining-Pool, den Kauf von Bitcoin auf dem freien Markt und die Senkung der Stromkosten über grüne Energiequellen.
Der letzte Punkt über niedrigere Stromkosten schien den Nerv des Marktes getroffen zu haben.
Kevin Dede, Analyst bei H.C. Wainwright, sagte, dass dies der Unterschied zwischen MARA und seinen Konkurrenten im Bergbau sei: "Der Kommentar gestern Abend hat deutlich gemacht, dass sich das Unternehmen weiterhin auf die Technologieentwicklung in seiner Kernsparte der Energieumwandlung konzentriert ... mit dem offenen Auge, die Energiekosten auf Null zu senken."
"Wir wärmen dies hier noch einmal auf, indem wir die Strategie von MARA gegen Mining-Wettbewerber distanzieren, die ihre Mining-Geschäfte sanft oder zwangsweise migrieren, um die sich schnell entwickelnden HPC-Chancen zu nutzen", sagte er.
Dede, der ein "Buy"-Rating und ein Kursziel von 28 $ hat, schien auch die Meinung zu teilen, dass MARA in der Lage sein wird, die Kosten zu senken, indem es sich auf diese Art von Stromquellen konzentriert.
"Abgesehen von unserer Meinung dazu stimmen wir vorerst mit dem übergeordneten Ziel der MARA überein, durch die Nutzung ungenutzter Energie oder die Verbesserung der Effizienz der verbrauchten Energie Chancen zu schaffen", sagte er.
Die Aktien von MARA stiegen am Freitag um bis zu 9%, während der CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) um etwa 0,3% gefallen ist.
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