Bitcoin Miner MARA -osake nousee tulosmenetyksestä huolimatta, kun analyytikot kiittelevät kustannusleikkauksia
Bitcoin-louhija MARA Holdingsin (MARA) osake menestyi perjantaina kilpailijoitaan paremmin, vaikka sen ensimmäisen vuosineljänneksen tulos jäi Wall Streetin arvioista, koska analyytikot pitävät yhtiön keskittymistä kustannusten alentamiseen positiivisena.
Jefferiesin analyytikot sanoivat, että bitcoin BTC:n hinnan noustessa tämän vuoden toisella neljänneksellä ja MARA:n keskittyessä kestävämpiin energialähteisiin, kuten aurinko- ja soihdutettuihin kaasukäyttöisiin datakeskuksiin, sähkökustannusten pitäisi laskea tulevina vuosineljänneksinä ja auttaa marginaaleja.
"MARA laajentaa infrastruktuuria 114 MW:n tuulipuistossaan ja on täysin virransoittanut 25 MW:n mikrosoihdutetun kaasun datakeskuksensa, minkä molempien pitäisi alentaa sähkökustannuksia", sanoi analyytikko Jonathan Petersen muistiossaan.
Jos kaivosyhtiö jatkaa tällaisten energialähteiden ostamista, se auttaisi yhtiön kannattavuutta, Petersen kirjoitti. "Jatkuvan energiaomaisuuden hankinnan odotetaan alentavan energiakustannuksia entisestään, laajentavan marginaaleja ja valmistavan yritystä paremmin seuraavaan puoliintumiseen." Peterson toisti osakkeen pitoluokituksensa ja nosti hintatavoitteen 16 dollariin 13 dollarista.
Bitcoinin louhinta, joka oli aikoinaan erittäin kannattavaa liiketoimintaa, on nähnyt voittomarginaalien romahtaneen rajusti viimeisen karhumarkkinan aikana ja vielä enemmän äskettäisen puoliintumisen jälkeen, joka puolitti tuotot. Tilannetta pahentaa se, että kaivostoiminnan nousevat sähkökustannukset ovat edelleen vaivanneet marginaaleja.
Tämä puristus on pakottanut useimmat louhijat monipuolistamaan liiketoimintaansa muihin tulonlähteisiin, mukaan lukien tekoälyn (AI) ja suurteholaskennan (HPC) datakeskusten isännöinti. MARA oli yksi harvoista louhijoista, jotka eivät hypänneet tekoälysektorille heti, vaan keskittyivät pikemminkin muihin hajauttamisen tapoihin, kuten transaktiotulopalveluihin, louhintapooliin, bitcoinin ostamiseen avoimilta markkinoilta ja energiakustannusten alentamiseen vihreiden energialähteiden avulla.
Viimeinen kohta alhaisemmista sähkökustannuksista näytti osuneen markkinoihin.
HC Wainwrightin analyytikko Kevin Dede sanoi, että tämä erottaa MARA:n kaivosalan kollegoistaan: "Eilen illalla kommentit tekivät selväksi, että yhtiö keskittyy edelleen teknologian kehittämiseen ydinvertikaalissaan, tehonmuunnoksessa... silmällä energiakustannusten nollaamiseen."
"Toistamme tämän tässä etäännyttämällä MARA:n strategian kaivosalan kilpailijoita vastaan, jotka siirtävät kaivosliiketoimintaansa varovasti tai väkisin vastatakseen nopeasti kehittyvään HPC-mahdollisuuteen", hän sanoi.
Dede, jonka ostoluokitus ja hintatavoite ovat 28 dollaria, näytti myös toistavan tunteen, että MARA pystyy alentamaan kustannuksia keskittymällä tämäntyyppisiin virtalähteisiin.
"Mielipiteemme tästä toistaiseksi huolimatta olemme samaa mieltä MARAn yleisestä tavoitteesta luoda mahdollisuuksia hyödyntämällä käyttämätöntä sähköä tai parantamalla käytetyn sähkön tehokkuutta", hän sanoi.
MARAn osakkeet nousivat perjantaina peräti 9 %, kun taas CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) on laskenut noin 0,3 %.
Lue lisää: MARA Holdings leikkasi myydäkseen Compass Pointissa ennen tulosta vedoten käteispolttoon