Настав час для мудрості 🔮 вихідного дня
Не весь торговий потік створюється однаковим. Деякий потік вважається «токсичним», і він може зруйнувати ринки, якщо його не контролювати.
Давайте розберемося, що таке токсичний потік, як його ідентифікують і чому він важливий як для маркет-мейкерів, так ⬇️ і для трейдерів
Під токсичним потоком маються на увазі угоди, які стабільно заробляють гроші за рахунок постачальників ліквідності.
Він часто надходить від високопоінформованих трейдерів або ботів, які використовують неефективність.
Коли маркет-мейкери не можуть достатньо швидко оцінити ризик, вони зазнають збитків, і ліквідність зникає.
У традиційних фінансах фірми використовують складні моделі для виявлення та уникнення токсичного потоку.
У криптовалюті, де будь-хто може отримати доступ до книги ордерів або мемпулу, токсичним потоком важче керувати. MEV-боти, латентний арбітраж і затримка оракула можуть сприяти токсичним умовам.
Занадто великий токсичний потік відштовхує маркет-мейкерів, збільшує спреди та підвищує витрати для всіх інших.
Щоб керувати ним, платформи можуть регулювати комісії, пропонувати вибіркову ліквідність або вбудовувати захист у смарт-контракти та відповідні двигуни.
Розуміння токсичного потоку допомагає пояснити, чому ліквідність не завжди глибока, навіть на ринках з великими обсягами.
Це також показує, як прозорість і швидкість надання даних формують якість ринку.
Хто повинен нести витрати за токсичність: трейдер, платформа чи маркет-мейкер?
6,71 тис.
126
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.