Время для мудрости на выходных 🔮
Не весь торговый поток создан равным. Некоторые потоки считаются "токсичными", и они могут разрушить рынки, если их не контролировать.
Давайте разберемся, что такое токсичный поток, как его идентифицировать и почему это важно как для маркет-мейкеров, так и для трейдеров ⬇️
Токсичный поток относится к сделкам, которые постоянно приносят прибыль за счет поставщиков ликвидности.
Он часто исходит от хорошо информированных трейдеров или ботов, использующих неэффективности.
Когда маркет-мейкеры не могут быстро оценить риск, они несут убытки, и ликвидность исчезает.
В традиционных финансах компании используют сложные модели для обнаружения и избежания токсичного потока.
В криптовалюте, где любой может получить доступ к книге заказов или мемпулу, управлять токсичным потоком сложнее. Боты MEV, арбитраж задержки и задержка оракула могут способствовать токсичным условиям.
Слишком много токсичного потока отталкивает маркет-мейкеров, увеличивает спреды и повышает затраты для всех остальных.
Чтобы справиться с этим, платформы могут корректировать сборы, предлагать выборочную ликвидность или внедрять защиту в смарт-контракты и системы сопоставления.
Понимание токсичного потока помогает объяснить, почему ликвидность не всегда глубокая, даже на рынках с высоким объемом.
Это также показывает, как прозрачность и скорость доставки данных формируют качество рынка.
Кто должен нести стоимость токсичности: трейдер, платформа или маркет-мейкер?
6,72 тыс.
126
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.