Preț 4

$LMND oferă cel mai mare randament al fluxului de numerar pe 10 ani în raport cu prețul său dintre toate acțiunile din modelul nostru, inclusiv: 1. $HIMS (valoare mare, cu riscuri) 2. $PLTR (puternic, dar prea scump) 3. $TSLA (costisitor, dar extinderea TAM susține randamente bune pe termen lung în ciuda primei) 4. $OSCR (potențial de expansiune multiplă, dar marjă mai mică a fluxului de numerar liber pe termen lung, randament inferior $LMND pe 10 ani) 5. $IREN (randament potențial mai mare al fluxului de numerar pe termen scurt dacă creșterea $BTC sau pivotul lor AI reușește, dar mai puțin sigur cu un potențial de marjă mai mic pe termen lung ca afacere bazată pe hardware, în urma așteptărilor de rentabilitate ale Lemonade pe 10 ani) 6. $XYZ (produse bune, rate de creștere mai lente) 7. $FOUR (companie grozavă, evaluată conservator, cu mai puține avantaje pe termen lung) Capacitatea Lemonade de a crește veniturile fără o creștere proporțională a cheltuielilor evidențiază puterea unei companii de asigurări care pune pe primul loc AI. Fiind o organizație autonomă la scară largă, piața subestimează cu mult potențialul de marjă de flux de numerar al Lemonade. În prezent, 30% din flotant pariază pe falimentul Lemonade, în ciuda fluxurilor de numerar libere pozitive, a unui sold de numerar în creștere de 1 miliard de dolari și a unei curse către profitabilitate care prezintă o divergență puternică între prețul de piață și valoarea reală. Modelul nostru din 2035 proiectează ca Lemonade să genereze un profit de ~2 miliarde de dolari și să se tranzacționeze în jur de 777 de dolari pe acțiune cu un multiplu moderat în 10 ani. Reducerea prețului țintă pentru 2035 la 15% anual (marjă de siguranță pre-profit corectă) $LMND la 190 USD astăzi. La o rată anuală de actualizare de 25% (marjă incredibilă de siguranță), valorează 83,43 USD, dar se tranzacționează la doar 40 USD. Nu am avut niciodată o astfel de convingere în avantajul produsului unei companii și rata de inovare la o dimensiune atât de mică, cu un TAM atât de vast și potențialul de a susține creșterea pe atât de multe decenii. Cu configurația sa pentru cea mai bună marjă din clasă, vânzându-se pentru o astfel de marjă de siguranță, mintea mea este uimită zilnic gândindu-mă la oportunitatea actuală de ROIC a Lemonade. Capacitatea sa de a scala operațiunile în mod autonom cu costuri suplimentare limitate, combinată cu un duo de co-fondatori de vedete în Daniel și Shai, este ceea ce m-a făcut în sfârșit, după ce am urmărit compania ani de zile, să mă simt justificat și extrem de sigur să merg all-in. Chiar înainte de inflexiunea fluxului de numerar liber și de trezirea pieței la oportunitatea pe care o prezintă Lemonade. *Acesta nu este un sfat financiar. Doar propriile mele gânduri, propriile mele decizii de investiții și cercetările micii mele echipe împărtășite pentru divertismentul tău.